Aprovechando las Tasas de Interés de hoy

¿Es ahora el momento de refinanciar la deuda comercial? ¿Es el momento de obtener un nuevo préstamo para su negocio? En el entorno actual de tasas de interés bajas, muchos propietarios de negocios se sienten tentados a tratar de refinanciar la deuda existente u obtener un nuevo préstamo para aprovechar las tasas de interés históricamente bajas. Algunos propietarios están considerando seriamente estas opciones porque existe la sensación de que estas tarifas bajas no estarán por mucho más tiempo.

Antes de refinanciar la deuda existente o asumir una nueva deuda en el entorno de tasas favorables de hoy en día, hay varios problemas que deben abordarse para garantizar que la refinanciación o la nueva deuda sea la opción más beneficiosa para una empresa. Cada número debe analizarse antes de firmar la línea de puntos.

Para la mayoría de las personas, la razón principal para considerar la refinanciación de la deuda es aprovechar las tasas de interés más bajas, lo que reduce el gasto en intereses y el consumo mensual de efectivo. Pero hay cuestiones que son igualmente importantes.

Para las empresas que están considerando refinanciar deuda, el primer paso debe ser una buena comprensión del costo de la deuda actual. Los propietarios de negocios deben enumerar toda la deuda de la compañía con los saldos de principal originales, los saldos de principal pendientes actuales, las tasas de interés, las condiciones de pago, las garantías pignoradas y las garantías personales. Al observar los saldos de capital pendientes y las tasas de interés actuales, se puede determinar la tasa de interés ponderada promedio de la deuda total, así como otros datos pertinentes. Esta lista, o “lista de deudas”, le da a uno una visión completa y concisa de toda la deuda de la empresa y formará la base para evaluar las opciones de financiamiento. Este documento también será requerido por cualquier prestamista que busque refinanciar la deuda existente.

Es importante que el propietario del negocio observe el costo total de la refinanciación. Aparte de los gastos de interés, los costos típicos pueden incluir tarifas de solicitud, tarifas de originación, tarifas de cierre de préstamos y/o tarifas de empaque. El posible prestatario debe preguntar por adelantado y obtener una comprensión clara de los costos “totales” involucrados en la obtención del nuevo préstamo. A menudo, estos costos adicionales pueden hacer que el costo de la refinanciación sea prohibitivo. A pesar de que la “tasa de interés” es más baja, el costo total de la refinanciación puede exceder los ahorros en pagos mensuales reducidos.

Obviamente, las tasas de interés son actualmente extremadamente bajas y muy atractivas. Sin embargo, en este entorno, es posible que los prestamistas no estén dispuestos a ofrecer una tasa fija por el plazo total del préstamo. Si al propietario de la empresa se le ofrece una tasa variable que fluctúa con los cambios en las tasas de mercado, los beneficios de las tasas bajas de hoy en día pueden borrarse rápidamente a medida que aumentan las tasas de interés. La situación más óptima es un préstamo a largo plazo con tasa fija baja. Desafortunadamente, las tarifas de esta naturaleza a veces son difíciles de negociar.

El propietario del negocio también debe mirar los términos de reembolso de la deuda refinanciada. A menos que sea impulsado por una necesidad drástica de mejorar el flujo de efectivo, las condiciones de la deuda refinanciada deberían equipararse estrechamente a las de la deuda existente. Extender las condiciones de la deuda antigua incluso a una tasa más baja puede no ser necesariamente la mejor medida para una empresa.

El propietario del negocio debe tener en cuenta los usos originales o las razones de la deuda existente. Los usos a corto plazo del dinero deben seguir en deuda a corto plazo. Por ejemplo, una empresa que pidió dinero prestado para la compra de inventario estacional normalmente no debería refinanciar ese préstamo “a corto plazo” en un préstamo a largo plazo, incluso a una tasa de interés atractiva. La conclusión es que el dinero prestado para ser utilizado con fines a corto plazo debe ser devuelto a corto plazo.

A veces, las tasas de interés bajas inducen al propietario de la empresa a considerar la compra de nuevos activos y la financiación de la compra a través de deudas. La compra de un activo importante o un cambio en las operaciones comerciales debe considerarse una inversión de capital. La decisión de obtener o no un préstamo para financiar la compra o mejora de capital debe basarse en el rendimiento esperado de esa inversión y no solo en el bajo costo del capital de deuda.

Para determinar la viabilidad financiera del nuevo préstamo, el primer paso es analizar el impacto del nuevo préstamo en el flujo de caja y la rentabilidad de la empresa. Se sugiere que una empresa complete proyecciones financieras detalladas, incluidas las pérdidas y ganancias, así como las pro formas de flujo de efectivo. La empresa debe completar al menos 24 meses de proyecciones mensuales para obtener una visión realista del impacto de la nueva deuda.

Ya sea refinanciando o buscando un nuevo préstamo, un propietario de negocio prudente tiene cuidado de comprender completamente el costo real de la deuda y el impacto financiero de la deuda tanto en el flujo de efectivo como en los estados financieros. Si bien las tasas de interés son favorables ahora, refinanciar u obtener un nuevo préstamo puede no ser la medida más ventajosa para una empresa.