Co je to ochranná možnost?

ochranná put je opční strategie, která snižuje potenciální riziko vlastnictví akcií. Investoři, kteří vlastní akcie ve společnosti, si mohou koupit akcie, což jim dává právo prodat tyto akcie za stanovenou cenu. Ochranné puts zahrnují nákup klade s realizační cenou pod aktuální tržní hodnotou akcií omezit jejich ztráty.

tento článek pojednává o ochranných položkách, o tom, jak fungují a zda jsou dobrým nápadem pro investory.

definice a příklady ochranného Put

ochranný put je typ put opční strategie, která pomáhá investorům omezit jejich maximální ztráty z vlastnictví akcií. Tato strategie je často zaměstnán investory, kteří jsou býčí na dlouhodobý růst cen akcií, ale medvědí v krátkodobém horizontu.

• Alternativní název: Ženatý Put

když vlastníte akcie, můžete získat zisk, pokud tato akcie získá hodnotu. Pokud cena akcií klesne, můžete přijít o peníze. Vaše maximální ztráta se rovná hodnotě akcie vynásobené počtem akcií, které vlastníte.

například, pokud vlastníte 100 akcií XYZ, každý v hodnotě $ 25, máte $ 2,500 investoval. Pokud se XYZ stane bezcenným, můžete ztratit $ 2,500 .

pokračování výše uvedeného příkladu, budete zaměstnávat ochranný put, pokud si koupíte put opci na XYZ s realizační cenou $ 20 kromě akcií, které vlastníte. S touto opcí můžete prodat své akcie prodejci opcí za 20$, bez ohledu na to, jaká je jejich tržní hodnota.

musíte zaplatit prémii, když si koupíte možnost, takže také faktory ve vašem výpočtu zisku nebo ztráty. Tato prémie je obvykle vyšší, čím blíže je realizační cena aktuální tržní hodnotě akcií a čím více času je mezi aktuálním datem a vypršením platnosti opce. Budou mít také tendenci být vyšší u volatilnějších cenných papírů.

jak funguje ochranný Put?

můžete si myslet, že ochranné prostředky jsou jako pojištění. Platíte prémii za nákup put s realizační cenou pod aktuální hodnotou akcií, které vlastníte. Výměnou omezíte svou maximální ztrátu na akciích na rozdíl mezi aktuální hodnotou akcie a realizační cenou uvedenou v put.

ilustrujme to pokračováním na příkladu XYZ. Máte akcie XYZ, které jste koupili za 25 dolarů za akcii. Máte také dát na XYZ s realizační cenou $ 20 pro které předpokládejme, že jste zaplatili $ 2 jako možnost prémie. Takže váš bod zlomu je $ 20 + $ 2 = $22.

nyní, pokud cena akcií XYZ začne klesat, můžete omezit svou ztrátu uplatněním opce put a prodejem akcií XYZ za 20 USD za akcii.

Předpokládejme, že cena XYZ klesne na 10 USD za akcii. Vaše ztráta na akcii z akcií XYZ, které jste koupili, by byla $ 10 – $ 25 = $15. Váš zisk uplatněním put a prodejem akcií XYZ za $ 20 by byl $ 20- $ 10 = $10.

vaše ztráta na akcii je:

ztráta z ceny akcií + zisk z put cvičení-opce premium = -$15+ $10 -$2 = $7

pomocí výše uvedených čísel, vaše maximální ztráta by se rovnala ($7) * 100 = $700, což je mnohem menší ztráta než maximální ztráta$1,500 (- $15 * 100) bez put.

zároveň nemáte žádnou povinnost uplatnit put, což znamená, že si můžete vybrat, zda jej necháte vypršet, a ztratíte pouze zaplacenou prémii. To znamená, že pokud cena akcií, které držíte, vzroste, nebudete omezovat svůj potenciální zisk.

klady a zápory ochranného Put

Pros vysvětlil

• omezte své potenciální ztráty: s ochrannými puty existuje minimální cena, za kterou můžete své akcie prodat, což omezuje, kolik můžete ztratit z vlastnictví akcií.
• žádný vliv na potenciální zisky: protože nejste povinni uplatnit put, nebude to mít vliv na vaše potenciální zisky, pokud se cena akcií výrazně zvýší.

nevýhody vysvětlil

• musíte zaplatit prémii za možnost: pokaždé, když si koupíte put, zaplatíte prémii, což znamená, že musíte zaplatit za ochranu.
• pravidelné nákup ochranné puts může vytvořit táhnout na vaše výnosy: Pokud si koupíte ochranné klade pravidelně, můžete skončit výdaje značné částky na pojistné. Z dlouhodobého hlediska by to mohlo snížit vaše celkové výnosy, zejména pokud platíte vysoké pojistné.

co to znamená pro individuální investory

ochranné puty jsou možností pro investory, kteří chtějí vlastnit akcie, ale kteří se obávají výrazného poklesu jejich ceny. Můžete je použít, pokud chcete investovat do bezpečnosti, ale nemůžete si dovolit zažít katastrofickou ztrátu. Případně můžete znovu vyvážit své portfolio, abyste snížili investiční riziko, například zvýšením držení dluhopisů ve srovnání s držením akcií.

pro dlouhodobé investory typu buy-and-hold nebudou ochranné puty zvláště užitečné, protože jsou účinnější pro omezení ztrát v krátkodobém horizontu. Pokud investujete do něčeho, jako je důchod, ochranné prostředky pro vás pravděpodobně nebudou užitečnou strategií.