jak leasingové společnosti zařízení vydělávají peníze

leasing zařízení je vysoce konkurenční odvětví v hodnotě několika miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že většina společností (nájemců) si vybírá svou leasingovou společnost (pronajímatele) z velké části na základě nabízené nájemní sazby, konkurenční tlaky trhu tlačí tyto sazby dolů. To ponechává pronajímatelům menší tradiční ziskové příležitosti a vede je ke strukturování nájemních smluv, aby byla zajištěna ziskovost pronajímatele.

většina pronajímatelů získává zisk prostřednictvím významných poplatků mimo běžný termínovaný nájem, včetně prozatímního nájemného, zadržených vkladů, poplatků, prodloužení pronájmu, nevyhovujících návratových poplatků, definic reálné tržní hodnoty a výkupu zařízení, které nelze vrátit.

tato příručka prozkoumá klíčové faktory ziskovosti pronajímatele, které umožňují pronajímatelům nabízet nízké sazby. Vytvořili jsme také stahovatelnou verzi PDF, kterou můžete sdílet.Stáhněte si tuto příručku zdarma zde.

pozor: Pravidelný termín pronájmu je jen malá část all-in náklady na pronájem zařízení

pojďme rychle zkontrolovat časovou osu typického pronájmu zařízení. Pravidelné termínované nájemné je často jedinou částí leasingu hodnocenou nájemci v rozhodnutí o pronájmu vs. koupi. Pronajímatelé běžně sekuritizují část běžného nájemného, což jim umožňuje nabídnout nájemci nízké a atraktivní sazby. Zaměření pouze na běžný termín pronájmu často činí leasing zařízení velmi atraktivní alternativou financování. Existuje však několik dalších platebních povinností vyplývajících z nájemní smlouvy mimo běžné nájemné, které pomáhají pronajímatelům získat zpět značnou část původních nákladů na zařízení v průběhu času. Pokud tyto smluvně definované povinnosti nejsou monitorovány, mohou z leasingu zařízení udělat problematickou a finančně vyčerpávající zkušenost pro vaše podnikání.

zadržené vklady

mějte na paměti udržovatelné vklady splatné při podpisu pronájmu. Leasing zařízení často vyžaduje vklady (obvykle měsíční základní nájemné) a další poplatky předem (poplatky za závazky nebo poplatky za doplnění zásob) a nájemní smlouvy často zahrnují jazyk, díky kterému jsou tyto vklady za předvídatelných okolností nevratné. Měli byste se pokusit odstranit vklady z vašich smluv nebo zaručit přiměřené náhrady vkladů, ale pokud zřídka získáte vklady zpět, měly by být tyto náklady zahrnuty do nákladů na leasing.

prozatímní nájemné

když pronajímatelé nebo dodavatelé zařízení dodají a instalují zařízení před datem zahájení pronájmu, nájemní smlouvy často umožňují pronajímatelům účtovat vám poplatky za období mezi dodáním a datem zahájení pronájmu. Průběžné nájemné je poměrné měsíční platby účtované za částečně dodané zařízení. Většina nájemců tyto dodatečné náklady vylučuje z analýzy pronájmu vs. nákupu. Tyto nájemné narůstají, dokud nebude dodáno veškeré vybavení, a v mnoha případech může trvat rok nebo déle před začátkem základního období. Musíte si uvědomit, že pokud je délka prozatímního nájemního období v nájemní smlouvě NEOMEZENÁ, můžete být vystaveni dodatečným nákladům na rozpočet a měli byste tento prvek zahrnout do všech nákladů na leasing.

rozšíření pronájmu

rozšíření pronájmu, obnovení, role pronájmu, vylepšení zařízení a další formy pokračujících plateb jsou nejčastějším zdrojem ziskovosti pronajímatele. Leasingové společnosti dosahují tohoto cíle prostřednictvím pečlivě vytvořených smluvních ustanovení. Pronajímatelé se snaží strukturovat nájemní smlouvy tak, aby byla pravděpodobná alespoň určitá doba prodloužení pronájmu. Na základě předchozích zkušeností na daném trhu s podobným profilem klientů většina pronajímatelů odhaduje přibližný počet nájmů, které nájemce pravděpodobně zaplatí, pozor na výpovědní lhůty a automatické doložky o prodloužení nájemní smlouvy. Jedním z příkladů je, že pokud nájemce neoznámí pronajímateli písemně v určité lhůtě před koncem pronájmu (obvykle 90-120 dní), vaše smlouva se automaticky obnoví o dalších 6 nebo 12 měsíců.

nevyhovující poplatky za vrácení

pronajímatelé často zahrnují v nájemní smlouvě podmínky vrácení “vše, ale ne méně než vše”, které stanoví, že nájemné za celý plán zařízení bude pokračovat v plné platnosti, dokud nebude vráceno každé zařízení v plánu (tj. žádné částečné výnosy). Tyto podmínky mohou také zahrnovat krátká dodací okna a přísné pokyny na obalech zařízení, což činí nájemce velmi obtížným, ne-li nemožným.

měli byste přistupovat k termínům “all-but-not-less-than-all”s velkou opatrností kvůli rizikům, která představuje nevyhovující návrat. Kromě toho, že vedou k dlouhým a nákladným prodloužením pronájmu, mohou mít za následek značné poplatky.

definice reálné tržní hodnoty

dalším úskalím pro vaše podnikání je neschopnost adekvátně definovat reálnou tržní hodnotu (FMV) zařízení na konci pronájmu, což je to, co musíte zaplatit, pokud je návratnost zařízení neproveditelná a nechcete prodloužit nájem. Pokud nájemní smlouva umožňuje pronajímateli definovat FMV podle svého uvážení, budete s největší pravděpodobností muset zaplatit nafouknutý FMV nebo pokračovat v pronájmu proti vašim přáním. I když je v této fázi vyžadována vzájemná dohoda o FMV, můžete být nuceni prodloužit nájem, protože nájemní nájemné bude pokračovat, dokud nebude vypořádána vzájemná dohoda. Dbejte na podmínky nájemní smlouvy a ujistěte se, že máte před podpisem definovaný spor o FMV a/nebo FMV.

výkupy na konci pronájmu

pokud jsou nájemci umístěni na místě, kde musí buď prodloužit leasing, nebo zaplatit často nadměrné FMV za zařízení, někdy si vyberou druhé. Zatímco leasingové společnosti zařízení obecně dávají přednost nájemcům, aby prodloužili leasing, mohou také profitovat z prodeje zařízení za cenu, která je pro ně příznivá.

ceny aktiv na konci leasingu se liší v závislosti na velikosti a délce portfolia nájemce a předpokládané návratnosti pronajímatele, spíše než na základě FMV aktiv. Cena aktiv se také může lišit v závislosti na tom, zda existuje právo na odkup uvedené v hlavním leasingu nebo harmonogramu a podrobnosti této definice. Požádat o cenu nákupu zařízení na konci pronájmu je dobrý způsob, jak zjistit předpokládaný peněžní tok na konci pronájmu očekávaný pronajímatelem při jednotlivé transakci. Požádat o cenu odkupu všech aktivních leasingů je dobrý způsob, jak se naučit předpokládané peněžní toky pronajímatele pro celkový vztah v daném okamžiku. Celkově může být prodej aktiv nájemcům silným hnacím motorem návratnosti investic pronajímatele.

typ zařízení také hraje důležitou roli ve velikosti zisků pronajímatele z těchto prodejů. Technologická zařízení, lékařské vybavení, telekomunikační zařízení a mnoho dalších typů aktiv, které buď rychle klesají v hodnotě a/nebo mají tendenci zůstat v provozu po skončení pronájmu, jsou hlavním zdrojem zisku pronajímatele. Tato aktiva často produkují značné rozšíření nájemného toků a pronajímatelé běžně přiřadit hodnoty aktiv 40% -50% + původních nákladů na vybavení IT aktiv s malou sekundární tržní hodnotou pro end-of-leasingu výkupy. Tyto ceny jsou obvykle obchodovatelné a jsou obvykle hluboko pod návratem 40% -200%, který mohou někteří pronajímatelé hledat na prodloužených a válcovaných pronájmech.

závěr: Dejte si pozor na skryté náklady a rizika ve vaší hlavní nájemní smlouvě podmínky

poplatky za pronájem zařízení mimo závazný základní nájemný proud jsou nájemce při provádění analýzy pronájmu vs. nákupu zřídka zvažovány. Tyto poplatky, které se vyskytují buď na začátku nebo na konci pronájmu, řídí finanční výkonnost pronajímatele a jsou klíčovými faktory ziskovosti pronajímatele. Mezi nájemci je častou chybou, že při hodnocení finanční výkonnosti leasingu zařízení tyto poplatky nezohledňují.

Smlouvy o pronájmu zařízení jsou složité a pochopení struktury pronájmu a skrytých rizik a nákladů je zásadní pro úspěšné vyjednávání vašich hlavních podmínek pronájmu a plánů. To může zvýšit efektivitu získávání zařízení, pomůže vám měřit a zlepšovat výkon leasingového programu vaší společnosti a snížit celkové náklady na leasing vašeho zařízení.