prodej a obchodování a akciový výzkum
co dělá prodej & obchodování?
institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy, podílové fondy, univerzitní dotace a hedgeové fondy, využívají investiční banky k obchodování s cennými papíry.
investiční banky porovnávají kupující a prodávající, stejně jako nakupují a prodávají cenné papíry z vlastního účtu, aby usnadnily obchodování s cennými papíry, čímž se vytvoří trh s konkrétním cenným papírem, který poskytuje likviditu a ceny investorům. Na oplátku za tyto služby účtují investiční banky poplatky za institucionální investory.
boční poznámka: institucionální investoři popsaní výše se nazývají “buy-side”, zatímco investiční banka se nazývá”sell-side”. Další informace o straně buy vs sell side.
kromě toho obchodní rameno prodeje & v investiční bance usnadňuje obchodování s cennými papíry upsanými bankou na sekundárním trhu. Revize našeho příkladu Gillette, jakmile jsou nové cenné papíry oceněny a upsány, JP Morgan musí najít kupce pro nově vydané akcie. Pamatujte, že JP Morgan garantovala Gillette cenu a množství nových vydaných akcií, takže JP Morgan by si měla být jistá, že tyto akcie mohou prodat.
funkce prodeje a obchodování v investiční bance existuje částečně právě pro tento účel. Jedná se o nedílnou součást procesu upisování – aby byla investiční banka účinným upisovatelem, musí být schopna efektivně distribuovat cenné papíry. Za tímto účelem je zavedena institucionální prodejní síla investiční banky, která buduje vztahy s kupujícími, aby je přesvědčila, aby tyto cenné papíry kupovali (prodej) a efektivně prováděli obchody (obchodování).
prodej
prodejní síla firmy je zodpovědná za předávání informací o konkrétních cenných papírech institucionálním investorům. Například když se akcie neočekávaně pohybují nebo když společnost oznámí zisk, prodejní síla investiční banky sděluje tento vývoj portfoliovým manažerům (“PM”) pokrývajícím tuto konkrétní akcii na “straně nákupu” (institucionální investor). Prodejní síly jsou také v neustálé komunikaci s obchodníky firmy a analytiky výzkumu poskytovat včasné, relevantní informace o trhu a likvidity pro klienty firmy.
obchodování
obchodníci jsou konečným článkem v řetězci, nakupují a prodávají cenné papíry jménem těchto institucionálních klientů a pro jejich vlastní firmu v očekávání měnících se tržních podmínek a na žádost zákazníka. Dohlížejí na pozice v různých odvětvích (obchodníci se specializují, stávají se odborníky na konkrétní typy akcií, cenné papíry s pevným výnosem, deriváty, měny, komodity atd.) Obchodníci obchodují s ostatními obchodníky v komerčních bankách, investičních bankách a velkých institucionálních investorech.. Obchodní povinnosti zahrnují: poziční obchodování, řízení rizik, sektorová analýza & řízení kapitálu.Přečtěte si o den v životě obchodníka sazby.
Equity Research
investiční banky tradičně přilákaly obchodování s akciemi od institucionálních investorů tím, že jim poskytly přístup k analytikům equity research a potenciál být první v řadě pro “horké” akcie IPO, které investiční banka podstoupila. Jako takový je výzkum tradičně nezbytnou podpůrnou funkcí pro prodej a obchodování s akciemi (a představuje významné náklady na obchodování s prodejem &).
Leave a Reply