hedgefond Startup Guide 2020

markedskræfter

da verden står over for global pandemisk frygt, kæmper investorer over hele verden stadig for at finde ud af, hvordan de kan omfordele deres porteføljer for at minimere tab og diversificere deres investeringer.Bare inden for de sidste par måneder har verden været vidne til begivenheder, der er så unikke og hidtil usete, at de finansielle markeder er ved bøjningspunktet, og lammende effekter mærkes i forskellige brancher.

• i marts har vi set den største nogensinde amerikanske Fed-Reserveintervention i historien, så den største nogensinde finanspolitiske stimuleringspakke injiceret i amerikansk økonomi
• omvendt korrelation mellem aktier og obligationer i marts har brudt paritetshandelsstrategien.Sådanne strategier satser på et næsten perfekt match mellem aktiemøder og obligationsudsalg-og det har fungeret meget godt i det sidste årti. Fra begyndelsen af marts var den ugentlige sammenhæng mellem S&P 500 og 10-årige statsobligationer minus 0,84, den laveste siden begyndelsen af 2015, Goldman Sachs Group Inc. anslå.
• fra marts 2020 har globale aktier oplevet en nedgang på mindst 25% under styrtet og 30% i de fleste G20-nationer
• For første gang nogensinde har vi set negative oliepriser på futureskontrakt den 20. April, 2020

traditionelt trives hedgefonde i denne type miljø med høj volatilitet, da deres strategier er bedre positioneret til at drage fordel af forstyrrelser på markederne, og nylige markedsstatistikker viser, at hedgefonde overgik markedet i marts 2020, da coronaviruspandemier stoppede den globale økonomi, selvom ydeevnen var meget høj afviger afhængigt af en type af fonden med forvaltede futures fonde, der viser de bedste resultater.Universet af midler var den eneste primære strategi med positive gennemsnitlige afkast i Marts og havde langt den bedste andel af produkter, der var i stand til at producere gevinster, med 53% af lederne positive i Marts.Derudover har nogle af de største midler i rummet givet meget gode resultater.

hedgefonde og valutamarkedet

hedgefonde har deres oprindelse i spekulationen på internationale valutamarkeder. Valutaer har tendenser, kriser og turnarounds, som alle gør dem ideelle til spekulation.Men sjældent investerer nogen direkte i valutamarkeder, der forventer langsigtet påskønnelse. Valutamarkeder er spekulative, de er ikke investeringsmarkeder.Det samme gælder råvaremarkederne. Hedgefonde er nu meget aktive på aktiemarkederne og gør aktiemarkederne meget mere som valutamarkeder, det vil sige som køretøjer til spekulation snarere end investering.Valutamarkedet har vist sig skuffende for mange investorer i årene siden finanskrisen i 2008, da verdens største centralbanker lancerede stimulusprogrammer for at hjælpe med at puste liv i kæmpende økonomier.Da pengepolitikken over hele kloden bevæger sig i en retning, blev valutamarkederne stille og frarøvede fondsforvaltere den volatilitet, de havde brug for for at levere resultater.Fonde, der specialiserede sig i valutaer, begyndte at afvikle, med et par store virksomheder, der lukkede deres døre, da middelmådige afkast kørte investorer til mere attraktive aktiver, såsom globale aktiemarkeder.Den 15. januar 2015 påvirkede hedgefondens afkast alvorligt, hvor aktiver under forvaltning faldt endda further.In derudover begyndte flash crash-begivenheder med jævne mellemrum at forekomme på valutamarkeder og tilføjede mere brændstof til en allerede brændende ild.

Turning the corner

meget af faldet i valutainvesteringer i det foregående årti blev tilskrevet centralbankintervention efter 2008-krisen, mens en kompression af renten bogstaveligt talt stoppede den populære “carry trade”, der var den væsentlige strategi for mange valutahandelsfonde gennem årene.Investorer låner en valuta med lavt udbytte og sælger den for at købe en valuta med højere udbytte.Med virkningen af kvantitativ lempelse nu endelig faldende, forventer jeg, at andre makroøkonomiske drivkræfter påvirker de globale valutamarkeder og bringer den divergens og volatilitet, som midlerne kræver.Citi Parker Global Currency Manager-indekset, der sporer resultaterne af 14 Valutaprogrammer, der repræsenterer ni forskellige investeringsformer, faldt i 2018 til det laveste niveau siden 2003.På trods af en langsom start af 2020 er valutamarkederne ikke længere søvnige. Global coronaviruspandemi fangede de finansielle markeder væk.Fra marts 2020 har globale aktier oplevet en nedgang på mindst 25% under styrtet og 30% i de fleste G20-nationer, der afslutter den længste økonomiske ekspansion og det længste tyremarked i USAs historie.På samme måde som 2008 sparkede monetær intervention ind i hele verden og injicerede et hidtil uset beløb på de globale finansielle markeder. Dollarfinansieringsmarkederne pressede USA Fed til at annoncere ubegrænset kvalitetssikring (kvantitativ lempelse).Og oliekrisen til toppen af det hele…Alle disse forstyrrelser spildte over på valutamarkedet og bragte massive valutasvingninger tilbage, som vi ikke har set finde sted i lang tid nu.

valutakursvolatilitet

de fleste eksperter er nu enige om, at verdensordenen vil ændre sig efter pandemien, og vores generation vil være vidne til store skift på de finansielle markeder såvel som skiftende roller og indflydelse fra større verdensinstitutioner som hvem, EU, IMF og andre.Økonomiske chok og efterskælv vil kunne mærkes i nogen tid på tværs af markederne og vil smitte over på valutamarkederne på et fremadrettet grundlag.Der er få fastlåste valutaer tilbage i verden, og få lande kan tænde trykpressen som USA og EU gør, derfor kan vi forvente, at valutakursvolatilitet er her for at blive, da de økonomiske virkninger, der mærkes, i sidste ende vil manifestere sig i svingende valutakurser.Et sådant miljø er befordrende for at indføre aktive VALUTASTRATEGIER og etablere valutafonde, da investorer søger at drage fordel af valutabevægelser og finde afkast, der nu er fraværende på obligationsmarkeder.

oprettelse af Valutafond i 2020

nylige begivenheder viser, at den sovende løve ikke sover længere, og at investorer over hele verden er sultne efter valutamarkedseksponering igen, især de investorer, der udsættes for eller opererer inden for nye markedsøkonomier.Hvis du ønsker at etablere en Valutafond i 2020, er der et par lovgivningsmæssige rammer, der blev lanceret i de sidste fem år, som du kan drage fordel af.Disse rammer tillader en at lancere investeringsforvaltningsfonde i top jurisdiktion med hurtig ledetid, rimelige kapitalkrav og let reguleringsordning.Hent hedgefond opstart jurisdiktioner oversigt for at lære mere.En anden udfordring VALUTAINVESTERINGSFONDE står nu over for øgede forhindringer i deres forsøg på at finde pålidelige og velrenommerede valutamæglingstjenester, da mængden af krævet kapital er sprunget markant sammen med strammere adgangskriterier og hævede gebyrer.Svaret er et” Prime of Prime ” -forhold som Hvad Advanced Markets Group tilbyder, hvorved midler er prime-brokered af en ikke-forhandler enhed, som i sig selv er prime-brokered af en valutahandel bank (UBS og Standard Chartered).Prime of Prime giver mulighed for hurtigere adgang til valutamarkeder og tilbyder hurtigere time-to-market, da midler kan udnytte eksisterende velfungerende infrastrukturer.Advanced Markets tilbyder højere gearing end en Tier 1 PB samt “plug and play” integration i en enkelt aggregeret foder via en industri-standard rettelse API eller standard adaptere/stik til forskellige aggregatorer og ECN platforme.

konklusion

da den globale økonomi gennemgår en række forstyrrelser, er der ingen tvivl om, at et stigende antal hedgefonde vil se på at udnytte valutahandel til deres fordel.Der er også et øget behov for evnen til at afdække valutaeksponering blandt andre aktører, såsom kapitalfonde, der er stærkt udsat for ustabile vækstmarkedsøkonomier.Hvis du overvejer at oprette din egen Valutafond 2020, skal du hente denne vejledning til Hedgefondsstart jurisdiktioner.Hvis du har spørgsmål, er du velkommen til at kontakte mig på [email protected].