Hvad er en beskyttende Put Option?

et beskyttende sæt er en optionsstrategi, der reducerer den potentielle risiko for at eje en aktie. Investorer, der ejer aktier i et selskab, kan købe puts, hvilket giver dem ret til at sælge disse aktier til en bestemt pris. Beskyttende puts involverer køb af puts med en strejkekurs under den aktuelle markedsværdi af aktien for at begrænse deres tab.

denne artikel diskuterer beskyttende puts, hvordan de fungerer, og om de er en god ide for investorer.

Definition og eksempler på et beskyttende sæt

et beskyttende sæt er en type put-optionsstrategi, der hjælper investorer med at begrænse deres maksimale tab ved at eje en aktie. Denne strategi er ofte ansat af investorer, der er bullish på en langsigtet prisstigning for en aktie, men bearish på kort sigt.

• alternativt navn: gift Put

når du ejer en aktie, kan du tjene en fortjeneste, hvis den aktie vinder værdi. Du kan miste penge, hvis aktiekursen falder. Dit maksimale tab er lig med værdien af en aktie ganget med antallet af aktier, du ejer.

hvis du for eksempel ejer 100 aktier, hver værd $25, Har du investeret $2.500. Hvis du bliver værdiløs, kan du miste $ 2.500.

hvis du fortsætter ovenstående eksempel, anvender du en beskyttende put, hvis du køber en put-option med en strikekurs på $20 ud over de aktier, du ejer. Med denne put option kan du sælge dine aktier til optionssælgeren for $20 hver, uanset hvad deres markedsværdi er.

du skal betale en præmie, når du køber en option, så det også indgår i dine resultat-eller tabsberegninger. Denne præmie er typisk højere, jo tættere strejkekursen er på aktiens aktuelle markedsværdi, og jo mere tid er der mellem den aktuelle dato og når optionen udløber. De vil også have tendens til at være højere for mere volatile værdipapirer.

Hvordan virker en beskyttende Put?

du kan tænke på beskyttende puts som værende som forsikring. Du betaler en præmie for at købe en put med en strikekurs under den aktuelle værdi af en aktie, du ejer. Til gengæld begrænser du dit maksimale tab på aktien til forskellen mellem aktiens aktuelle værdi og strikekursen, der er angivet i put.

lad os illustrere det ved at fortsætte med eksemplet med Jens. Du har aktier, som du har købt til $ 25 pr. Du har også et sæt på $ 20, som antager, at du betalte $2 som optionspræmie. Så dit break-even punkt er $20 + $2 = $22.

nu, hvis prisen på aktier begynder at falde, kan du begrænse dit tab ved at udnytte din put option og sælge aktier i aktier til $20 pr.aktie.

lad os antage, at prisen falder til $10 pr. Aktie på de aktier, du købte, ville være $10 – $25 = $15. Din gevinst ved at udøve din put og sælge aktier på $20 ville være $20 – $10 = $10.

dit tab per aktie er:

tab på aktiekurs + gevinst på Put øvelse-optioner præmie = -$15+ $10 -$2 = $7

brug af tallene ovenfor, dit maksimale tab ville svare til($7) * 100 = $700, hvilket er et meget mindre tab end $1.500 (-$15 * 100) maksimalt tab uden put.

samtidig er du ikke forpligtet til at udøve put, hvilket betyder at du kan vælge at lade det udløbe og kun miste den præmie, du har betalt. Dette betyder, at hvis prisen på den aktie, du har, stiger, vil du ikke begrænse din potentielle fortjeneste.

fordele og ulemper ved et beskyttende sæt

fordele forklaret

• Begræns dine potentielle tab: med beskyttende sæt er der en minimumspris, du kan sælge dine aktier til, hvilket begrænser, hvor meget du kan tabe ved at eje en aktie.
• ingen effekt på potentielle gevinster: fordi du ikke er forpligtet til at udøve en put, vil det ikke påvirke dine potentielle gevinster, hvis prisen på aktien stiger betydeligt.

ulemper forklaret

• du skal betale en præmie for muligheden: hver gang du køber et sæt, betaler du en præmie, hvilket betyder, at du skal betale for beskyttelsen.
• regelmæssigt at købe beskyttende puts kan skabe træk på dine afkast: hvis du køber beskyttende puts regelmæssigt, kan du afvikle at bruge betydelige beløb på præmier. På lang sigt kan dette reducere dit samlede afkast, især hvis du betaler høje præmier.

hvad det betyder for en individuel investor

beskyttende puts er en mulighed for investorer, der ønsker at eje en aktie, men som er bekymrede for en betydelig nedgang i prisen. Du kan bruge dem, hvis du vil investere i en sikkerhed, men ikke har råd til at opleve et katastrofalt tab. Alternativt kan du rebalansere din portefølje for at reducere investeringsrisikoen, f.eks.

for langsigtede buy-and-hold investorer vil beskyttende puts ikke være særlig nyttige, da de er mere effektive til at begrænse tab på kort sigt. Hvis du investerer i noget som pensionering, vil beskyttende puts sandsynligvis ikke være en nyttig strategi for dig.