Sådan læses en banks balance

en bankbalance er en vigtig måde at drage konklusioner om en banks forretning og de ressourcer, der bruges til at kunne finansiere udlån. En banks forretningsomfang indgår i balancen for både aktiver (udlån) og passiver (kundeindskud eller andre finansielle instrumenter).

de tre afgørende elementer i alle finansielle analyser omfatter:

• likviditet: evne til at opfylde forpligtelserne i likvide midler.
• solvens: kreditkvalitet og tilstrækkelighed af bankens egne indtægter (gældsætning).
• rentabilitet: evne til at generere indkomst/fortjeneste fra allokeret kapital.

disse elementer har nogle særegenheder, når de anvendes på en finansiel institution i betragtning af bankvirksomhedens unikke karakter.

likviditet måles normalt som en virksomheds evne til at betale gæld, når de forfalder, men dette giver ikke mening for et kreditinstitut, da bankvirksomheden pr.definition er illikvid (forpligtelser, der forfalder, og langfristede aktiver).

de særlige kendetegn ved bankaktiver og-forpligtelser, hovedsagelig finansielle instrumenter, og den store virkning af misligholdelse ændrer den traditionelle tilgang til solvens. Regulatoren fastsætter solvensnøgletal hovedsageligt baseret på kvaliteten af bankens egenkapital og også på gearing i mindre grad.

rentabilitet i et kreditinstitut er direkte relateret til “tid” og “risiko”, faktorer, der væsentligt påvirker likviditet og solvens. Risikoafvejningen er nøglen i bankbranchen.

oplysningerne i et kreditinstituts balance gør det muligt at analysere dets investerings-og finansieringsstruktur i både absolutte værdier og procentdele. Dette giver os mulighed for at sammenligne forskellige poster, der er relevante for aktiverne (handelsportefølje, udlån osv.) med de samlede aktiver; udvalgte poster fra passiverne (indlån, udstedte værdipapirer, modtagne interbanklån) og deres udvikling over tid eller i sammenligning med et andet institut eller sektorgennemsnit.

i modsætning til ikke-finansielle virksomheder har brug af traditionelle regnskabsanalyseteknikker til en bankbalance imidlertid begrænsningen af ikke at være i stand til at beregne de forhold, som regulatoren bruger til at overvåge en banks solvens, gearing, gæld osv. fra uden for banken ved hjælp af oplysningerne i årsregnskabet. Nominatoren og nævneren af disse forhold inkluderer justeringer af poster i årsregnskabet, der kun kan foretages med intern information.

en banks aktivitet er i sin balance

i et ikke-finansielt selskab repræsenterer salg af varer, fakturering for levering af tjenester eller køb, der er foretaget, mængden af forretning i det år, der er omfattet af resultatopgørelsen. En banks aktivitet indgår derimod i dens balance som en variation i udlånsvolumen, i aktiverne og sammenligner dette med variationen i kundeindskud eller andre finansieringsinstrumenter på passivsiden. I detailbanker repræsenterer disse to poster langt størstedelen af deres samlede aktiver og af summen af egenkapital og forpligtelser

ved at analysere en balance kan der drages konklusioner vedrørende en banks stigning eller fald i aktivitet og de ressourcer, der anvendes til finansiering af udlån.

resultatopgørelsen viser den finansielle margin eller nettorentemargin. Denne margen er afledt af aktivitet ved at bruge midler fra udgiftsenheder, der er i stand til at finansiere til at yde lån til dem, der har behov for finansiering. Dens værdi svarer til forskellen mellem produkterne og de finansielle omkostninger, og institutionernes strategi er at opnå de laveste omkostninger for andres penge og den højeste indkomst fra midler, der udlånes til tredjepart.

summen af nettorentemarginen plus provisionerne for leverede ydelser kaldes kerneindtægter. Den grundlæggende forskel mellem indtægter fra bankvirksomhed og indtægter fra levering af tjenesteydelser til kundekreds er, at sidstnævnte ikke direkte påvirker instituttets egenkapital, da de udføres af andre, mens banken påtager sig risici (for sin kapital og andres kapital) for finansiel formidling. Nogle forfattere mener, at det er hensigtsmæssigt at indføre hensættelser til tab af lån i nettorentemarginen, da hensættelser til misligholdte eller tvivlsomme lån betyder lavere afkast fra udlån.

det er stadig at se, hvordan de enorme ændringer, der finder sted i banksektoren, og dem, der endnu ikke er kommet, vil påvirke betydningen af disse to poster på balancen (udlån og kundeindskud).

den 13. September 2016, ved præsentationen af Financial Studies Foundation’ s (FEF) undersøgelse “Banks’ changing business model”, bekræftede BBVA Research ‘ s Ana Rubio, at kredit ikke længere vil være drivkraften for bankernes indkomst, hvilket betyder, at institutioner “ikke længere bør være så fokuserede på at vokse og udvide deres balancer, men på at levere tjenester, der bruger lidt kapital – mere i tråd med hvad USA. institutioner har gjort.”

og hvem vil påtage sig rollen som formidling mellem opsparing og produktive investeringer? Det er nu en realitet, at de største europæiske virksomheder erstatter traditionel finansiering fra banklån ved at udstede gældsinstrumenter på kapitalmarkederne.

markedsandel

vi analyserer markedsandelen kontrolleret af den analyserede institution samt dens udvikling over tid, graden af relativ koncentration i sektoren og de eventuelle dominerende positioner.