Finro Financial Consulting

Das Diagramm rechts zeigt den Schnittpunkt dieser Begriffe.

Post-Revenue-Startups und Pre-Revenue-Startups können entweder im Frühstadium oder im Spätstadium sein. In den meisten Fällen handelt es sich bei einem Startup in der Frühphase um Pre-Revenue und in der Spätphase um Post-Revenue. Aber es gibt viele Ausnahmen von dieser Faustregel.

Bisher haben wir den Grundstein für ein Pre-Sales-Startup gelegt und warum ich seinen Wert kennen muss. Jetzt können wir die Top-5-Methode diskutieren, um einen Startwert vor dem Start zu schätzen.

Es gibt verschiedene Methoden, und wir konzentrieren uns hier auf die beliebtesten und wertvollsten Methoden.

Wir stützen die Gesamtbewertung bei der Schätzung der Bewertung von Unternehmen vor Umsatzerlösen auf Prognosen und Wachstumsraten.

Da wir nur sehr wenige Daten haben, mit denen wir arbeiten können, können wir einen qualitativen oder quantitativen Ansatz verwenden.

Der qualitative Ansatz

Der Begriff Qualitativer Bewertungsansatz ist ein Rätsel.

Wie können wir ein Unternehmen qualitativ bewerten? Der ganze Zweck einer Bewertung ist quantitativ.

Tatsächlich verlassen sich Anleger bei einigen Unternehmen und in einigen Phasen mehr auf ihr Bauchgefühl als auf quantitative Berechnungen.

Bei diesem Ansatz bewerten Anleger verschiedene Aspekte eines Unternehmens und übersetzen diese Noten in eine grobe Bewertungszahl.

In diesem Abschnitt werden die beiden am häufigsten verwendeten qualitativen Bewertungsmethoden behandelt: die Berkus-Methode und die Payne-Scorecard-Methode.

Die Berkus-Methode

Dave Berkus führte diese Methode ursprünglich in den 1990er Jahren ein, um die Bewertung von Startups in der Frühphase zu vereinfachen.

Die Methode ermöglicht es Frühphaseninvestoren, ein Unternehmen ohne gründliche Finanzanalyse und Due Diligence zu bewerten.

Also, als Investoren den Wert eines Startups schnell beurteilen konnten, indem sie einfach verschiedene Aspekte des Geschäfts subjektiv bewerteten.

Jede Note erhöht oder verringert das Endergebnis.

Diese Methode ist für Startups gedacht, von denen Investoren glauben, dass sie in den nächsten 5 Jahren einen Umsatz von mindestens 20 Millionen US-Dollar erzielen werden.

Wenn die Antwort Ja lautet, sollten sie die Berkus-Methode verwenden.

Hier ist die Berkus-Methodenberechnung basierend auf der Aktualisierung des Modells 2016:

Falls vorhanden: Zum Unternehmenswert hinzufügen bis zu:

1. Solide Idee (wesentlicher Wert, Produktrisiko) $ 1/2 Millionen

2. Prototyp (Reduzierung des Technologierisikos) $ 1/2 Millionen

3. Qualitätsmanagementteam (Reduzierung des Ausführungsrisikos) 1/2 Millionen US-Dollar

4. Strategische Beziehungen (Reduzierung des Markt- und Wettbewerbsrisikos) 1/2 Mio. USD

5. Produkteinführung oder Umsatz (Reduzierung des Finanz- oder Produktionsrisikos) 1/2 Mio. USD

Diese Methode ist flexibel und geht von maximal 2 USD aus.5M Bewertung für ein Pre-Revenue-Startup. Dieser Wert kann sich entsprechend der durchschnittlichen Bewertung von Seed- und Pre-Seed-Deals in der jeweiligen Nische oder am jeweiligen Standort ändern.