Mikä on suojaava myyntioptio?

suojapakkaus on optiostrategia, joka vähentää mahdollista riskiä osakkeen omistamiseen. Sijoittajat, jotka omistavat yrityksen osakkeita, voivat ostaa myyntejä, jolloin heillä on oikeus myydä kyseiset osakkeet tiettyyn hintaan. Suojaputkella tarkoitetaan osto-optioita, joiden toteutushinta on alle osakkeen nykyisen markkina-arvon tappioiden rajoittamiseksi.

tässä artikkelissa käsitellään suojaputkea, miten ne toimivat ja ovatko ne hyvä idea sijoittajille.

määritelmä ja esimerkkejä suojaavasta Myyntioptiosta

suojaava myyntioptio on eräänlainen myyntioptiostrategia, joka auttaa sijoittajia rajoittamaan osakkeiden omistamisesta aiheutuvia enimmäistappioita. Tämä strategia on usein palveluksessa sijoittajat, jotka ovat nouseva pitkän aikavälin hinnannousu osakkeen mutta laskussa lyhyellä aikavälillä.

• vaihtoehtoinen nimi: Married Put

kun omistat osaketta, voit ansaita voittoa, jos osakkeen arvo nousee. Voit menettää rahaa, jos osakkeen hinta laskee. Suurin tappiosi on yhtä suuri kuin osakkeen arvo kerrottuna omistamiesi osakkeiden määrällä.

esimerkiksi, jos omistaa 100 XYZ: n osaketta, joista jokainen on arvoltaan 25 dollaria, on sijoittanut 2 500 dollaria. Jos XYZ muuttuu arvottomaksi, voit menettää 2 500 dollaria.

jatkamalla edellä esimerkki, voit työllistävät suojaava laittaa Jos ostat myyntioptio XYZ kanssa lunastushinta $20 lisäksi osakkeita omistat. Tämän myyntioption avulla voit myydä osakkeesi option myyjälle 20 dollarilla kappale riippumatta siitä, mikä niiden markkina-arvo on.

option ostaessa pitää maksaa preemio, joten sekin vaikuttaa tuloslaskelmiin. Tämä preemio on tyypillisesti sitä korkeampi, mitä lähempänä lunastushinta on osakkeen tämänhetkistä markkina-arvoa ja sitä enemmän aikaa on kuluvan päivän ja option umpeutumisen välillä. Ne ovat myös korkeampia, jos arvopaperit ovat epävakaampia.

miten suojapeite vaikuttaa?

voi ajatella suojaputkea ikään kuin vakuutuksena. Maksat palkkio ostaa laittaa lunastushinta alle nykyisen arvon varastossa omistat. Vastineeksi rajoitat osakkeesta aiheutuvan enimmäistappion osakkeen nykyisen arvon ja myyntilistassa listatun lunastushinnan väliseen erotukseen.

kuvitellaan, että jatkamalla esimerkillä XYZ. Sinulla on XYZ: n osakkeita, jotka ostit 25 dollarilla osakkeelta. Sinulla on myös laittaa XYZ kanssa lunastushinta $20 josta oletetaan maksoit $2 vaihtoehto palkkio. Joten kannattavuuspisteesi on $20 + $2 = $22.

nyt, jos XYZ: n osakkeiden hinta alkaa laskea, voit rajoittaa tappiotasi käyttämällä myyntioptiosi ja myymällä XYZ: n osakkeita 20 dollarin kappalehintaan.

Oletetaan, että XYZ: n hinta laskee 10 dollariin osakkeelta. Ostamiesi XYZ-osakkeiden osakekohtainen tappio olisi $ 10 – $25 = $15. Sinun voitto harjoittamalla laittaa ja myymällä XYZ osakkeita $ 20 olisi $20 – $10 = $10.

osakekohtainen tappiosi on:

Osakekurssitappio + myyntivoitto – optiot palkkio = -$15+ $10 -$2 = $7

käyttämällä numeroita yllä, suurin menetys olisi yhtä suuri ($7) * 100 = $700, mikä on paljon pienempi tappio kuin $1,500 (-$15 * 100) suurin tappio ilman put.

samanaikaisesti sinulla ei ole velvollisuutta käyttää put: ia, eli voit antaa sen vanhentua menettäen vain maksamasi palkkion. Tämä tarkoittaa, että jos osakekannan hinta nousee, et rajoita mahdollisia voittoja.

suojatien hyvät ja huonot puolet

ammattilaiset selittivät

• Rajoita mahdollisia tappioitasi: suojaputeilla voit myydä osakkeesi minimihinnalla, mikä rajoittaa sitä, kuinka paljon voit menettää omistaessasi osakkeita.
• ei vaikutusta mahdollisiin voittoihin: koska sinulla ei ole myyntivelvoitetta, ei ole vaikutusta mahdollisiin voittoihin, jos osakkeen hinta nousee merkittävästi.

miinukset selitetty

• optiosta joutuu maksamaan preemion: joka kerta kun ostaa put: n, maksaa preemion eli joutuu maksamaan suojauksesta.
• säännöllisesti ostaminen suojaputkea voi luoda vetoa tuottoihisi: jos ostat suojaputkea säännöllisesti, saatat päätyä kuluttamaan huomattavia summia palkkioihin. Pitkällä aikavälillä tämä voi vähentää yleistä tuottoa, varsinkin jos maksat korkeita palkkioita.

mitä se tarkoittaa yksittäiselle sijoittajalle

Suojapositiot ovat vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat omistaa osakkeen, mutta ovat huolissaan sen hinnan merkittävästä laskusuhdanteesta. Niitä voi käyttää, jos haluaa sijoittaa tietoturvaan, mutta ei ole varaa kokea katastrofaalista tappiota. Vaihtoehtoisesti voit tasapainottaa salkkusi sijoitusriskin pienentämiseksi, esimerkiksi lisäämällä obligaatiosi omistusta osakkeisiin verrattuna.

pitkäaikaisille buy-and-hold-sijoittajille suojaputit eivät ole erityisen hyödyllisiä, koska ne ovat tehokkaampia rajoittamaan tappioita lyhyellä aikavälillä. Jos sijoitat jotain eläkkeelle, suojaava laittaa luultavasti ei ole hyödyllinen strategia sinulle.