miten arvostus toimii

on hämmästyttävää, kuinka suuri osa ihmisen käyttäytymisestä voidaan lopulta jäljittää siihen, että joku yrittää lisätä jonkin arvostusta.

kun näemme valtavia yrityksiä kuten Facebook—en ole valmis kutsumaan niitä “Meta” vielä 😅 – marsalkka käsittämättömiä resursseja kohti ideoiden kuten “metaverse” tapahtua, se on noin arvostusta. Kun NFT: n kerääjät kerääntyvät projekteihin, jotka näyttävät purkautumisen merkkejä, kyse on arvostuksesta. Kun Twitter vihdoin alkaa lanseerata uusia ominaisuuksia, tai kun öljy-yhtiö haluaa rakentaa uuden putken, tai kun paikallinen asunnonomistaja valittaa vaaleilla valituille virkamiehilleen, että he estävät uuden kerrostalon rakentamisen kulman taakse, nämäkin toimet koskevat arvostusta.

niin suuri osa maailmasta pyörii arvostuksen ympärillä, koska arvostus on rikkauden lähde. Arvostuksen takia meillä on miljardöörejä. Elon Muskin 316 000 dollaria ei ole tullut hänen palkastaan. Arvostukset ovat myös, miten voit saada otsikoihin miljardöörejä “menettää” satoja miljoonia dollareita yhdessä päivässä (tai päinvastoin). Se raha ei lähde pankkitililtä, vaan katoaa, kun näiden miljardöörien sijoittamien laatikoiden arvo vaihtelee.

kysymys kuuluu: mistä arvostukset tulevat? Miksi joitakin omaisuuseriä pidetään arvokkaampina kuin toisia? Miten yritykset, hyödykkeet, maa, NFT, optiot, johdannaiset, ja valuutat (crypto tai muuten) saada alennetaan useita?

tähän kysymykseen voi vastata monella tavalla. Esimerkiksi yksi tapa oppia arvostusten asettamista on oppia, miten markkinatakausmekanismit tuovat ihmiset, joilla on erilaisia mielipiteitä ja kannustimia, yhteen löytämään yhden markkinahinnan.”Toinen tapa on ymmärtää, miten jokainen yksilö markkinoilla subjektiivisesti määrittää oman mielipiteensä siitä, minkä arvoinen omaisuuserä on. Vaikka markkinoiden hinnoittelumekanismi kiehtoo minua, yrittäjänä ja sijoittajana pidän jälkimmäistä kysymystä käytännöllisempänä. Ja olen enimmäkseen kiinnostunut arvostus yritysten, toisin kuin muunlaisia omaisuuseriä edellä. Joten tämä viesti aikoo keskittyä siihen, miten yksilöt voivat päättää, mitä he ajattelevat yrityksen kannattaa.

Liikearvostelua käsitellään usein jonkinlaisena mystisenä mustana taiteena. Varsinkin vuonna 2021, kun arvostukset kautta linjan menevät näennäisesti hurjiksi, on hyödyllistä maadoittaa itsensä perusasioihin. Se ei tarkoita, että otamme varovaisen lähestymistavan arvostukseen-saatat hyvinkin käyttää työkaluja tästä viestistä arvioidaksesi taivaisiin arvostukset ovat todella varastamista. Tavoitteenamme ei ole vakuuttaa sinua siitä, mikä sinun mielestäsi asian arvo pitäisi olla. Sen sijaan käsittelemme arvonmääritysmenetelmän perusteita, jotta voit ymmärtää sen erittäin intuitiivisella tasolla.

sukelletaan!

arvostus ja kassavirta

arvostus on sitä, kuinka paljon joku on valmis maksamaan omistaakseen jonkin yrityksen.

se voi tuntua itsestään selvältä, mutta on syytä kysyä: miksi kukaan käyttäisi rahaa omistaakseen jonkin prosenttiosuuden yrityksestä? Mikä on yritysten omistamisen “tehtävä”?

kaksi yleisintä syytä ovat:

1. tienaamaan rahaa. Tämä voi tapahtua joko osinkojen kautta, jolloin yhtiö jakaa voitot omistajille, tai myymällä osakkeen myöhemmin korkeampaan hintaan kuin sinä maksoit sen ostamisesta.
2. yrityksen hallintaan. (Edellyttää enemmistöomistusta.) Kun hallitset yritystä, voit käyttää sitä kaikenlaisiin asioihin. Jos esimerkiksi hallitset kahta toisiaan täydentävää yritystä, voit yhdistää ne siten, että molemmat yritykset ovat vielä arvokkaampia kuin osien summa. (Synergy!) Tai ehkä haluat vain eliminoida kilpailijan. Tai ehkä olet vain fani liiketoimintaa ja haluat olla mukana ja saada määrätä, kuten urheilujoukkueen omistajat.

toki on muitakin syitä, kuten kannattaisi tukea yritystä, jos joku läheisesi pyörittäisi sitä, tai uskoisi siihen positiiviseen vaikutukseen, joka yrityksellä voisi olla maailmalle. Mutta ne tyypillisesti täytyy sekoittaa kahden edellä, jotta joku sijoittaa mitään merkittävää summaa.

koska yrityksen toiminnan valvonnan arvo on melko omituinen kuhunkin tilanteeseen nähden, tässä oppaassa keskitytään ensimmäiseen kohtaan: rahan tekemiseen.

ymmärtää, miten sijoittajat päättävät, kuinka paljon he ovat valmiita maksamaan omistaakseen yrityksen, jos he eivät tee ostotarjousta Controlissa ja haluavat vain saada hyvän tuoton sijoitukselleen, se auttaa poistamaan kaikki varsinaisten yritysten monimutkaiset vivahteet ja ajattelemaan niitä yksinkertaisina mustina laatikkoina.

mustan laatikon metafora

ajattele yritystä pienenä mustana laatikkona, joka sylkee ulos käteistä. Sanotaan, että yksi tietty musta laatikko on painanut $5k joka kuukausi kahden vuoden ajan. Se kirjaimellisesti vain yhdistää pankkitilillesi ja lisää $5k joka kuukausi 1. päivänä.

kuinka paljon maksaisit omistaaksesi tuon laatikon?

jos haluat keksiä numeron, haluat ehkä tietää vastaukset muutamaan kysymykseen:

• kuinka varmaa on, että laatikko painaa edelleen $5k joka kuukausi?
• kuinka kauan se on painanut rahaa?
• alkoiko se painaa $ 5k kuukaudessa? Vai kasvoiko se vähitellen siihen?

Haluatko lukea loput tästä postauksesta?

(sen pituus on 3 815 sanaa.)

…Ja päästä käsiksi kaikkeen jokaisessa kirjastossa satoja syvällisiä esseitä tutkimalla kiehtovimpia ja hyödyllisiä käsitteitä teknologian, strategian ja tuottavuuden?