Comment Les Sociétés de crédit-bail d’équipement Gagnent de l’argent

Le crédit-bail d’équipement est une industrie hautement compétitive de plusieurs milliards de dollars. Étant donné que la plupart des entreprises (locataires) choisissent leur société de crédit-bail (bailleurs) en grande partie en fonction du taux de location offert, les pressions concurrentielles du marché poussent ces taux à la baisse. Cela laisse aux bailleurs des opportunités de profit traditionnelles plus petites et les conduit à structurer les contrats de location pour assurer la rentabilité du bailleur.

La plupart des bailleurs réalisent des bénéfices grâce à des charges importantes en dehors du flux de loyers à terme régulier, y compris le loyer provisoire, les dépôts conservés, les frais, les prolongations de bail, les frais de retour non conformes, les définitions de la juste valeur marchande et les rachats de fin de bail pour du matériel qui ne peut pas être retourné.

Ce guide examinera les principaux facteurs de rentabilité des bailleurs qui permettent aux bailleurs d’offrir des taux bas. Nous en avons également créé une version PDF téléchargeable pour que vous puissiez la partager.Téléchargez ce guide ici gratuitement.

Attention: Le loyer à terme régulier ne représente qu’une petite partie du coût total de votre location d’équipement

Examinons rapidement le calendrier d’une location d’équipement typique. Le loyer à durée régulière est souvent la seule partie d’un bail évaluée par les locataires dans une décision de location vs d’achat. Les bailleurs titrisent généralement la partie du loyer à terme régulier, ce qui leur permet d’offrir des taux bas et attractifs au locataire. Se concentrer uniquement sur le loyer à terme régulier fait souvent de la location d’équipement une alternative de financement très attrayante. Cependant, il existe plusieurs autres obligations de paiement en vertu du contrat de location en dehors du loyer à terme régulier qui aident les bailleurs à récupérer une partie importante du coût initial de l’équipement au fil du temps. Lorsqu’elles ne sont pas surveillées, ces obligations définies par contrat peuvent transformer la location d’équipement en une expérience problématique et financièrement éprouvante pour votre entreprise.

Dépôts conservés

Soyez conscient des dépôts de garantie dus à la signature du bail. Les baux d’équipement exigent souvent des dépôts (généralement un mois de loyer de base) et d’autres frais initiaux (frais d’engagement ou frais de réapprovisionnement), et les contrats de location comprennent souvent un libellé qui rend ces dépôts non remboursables dans des circonstances prévisibles. Vous devriez essayer d’éliminer les dépôts de vos contrats ou de garantir des remboursements de dépôts raisonnables, mais si vous récupérez rarement des dépôts, ces dépenses devraient être incluses dans le coût total de la location.

Loyer provisoire

Lorsque les bailleurs ou les fournisseurs d’équipement livrent et installent de l’équipement avant la date de début du bail, les contrats de location permettent souvent aux bailleurs de vous facturer pour la période entre la livraison et la date de début du bail. Les loyers provisoires sont des paiements mensuels calculés au prorata sur le matériel partiellement livré. La plupart des locataires excluent ces coûts supplémentaires de leur analyse de location par rapport à l’analyse d’achat. Ces loyers s’accumulent jusqu’à ce que tous les équipements aient été livrés et, dans de nombreux cas, peuvent durer un an ou plus avant le début de la période de base. Vous devez savoir que si la durée de la période de location provisoire n’est pas plafonnée dans le contrat de location, vous pouvez être exposé à des coûts supplémentaires de réduction du budget et vous devez inclure cet élément dans le coût global de la location.

Prolongations de bail

Les prolongations de bail, les renouvellements, les rôles de bail, les mises à niveau d’équipement et d’autres formes de paiements continus sont la source la plus courante de rentabilité du bailleur. Les sociétés de leasing atteignent cet objectif grâce à des dispositions contractuelles soigneusement élaborées. Les bailleurs cherchent à structurer les contrats de location de manière à ce qu’au moins une certaine période de prolongation de bail soit probable. Sur la base d’une expérience antérieure, sur un marché donné au profil client similaire, la plupart des bailleurs estiment le nombre approximatif de loyers d’extension qu’un locataire est susceptible de payer, Méfiez-vous des délais de préavis et des clauses d’extension automatique dans votre contrat de location. Par exemple, si un locataire n’en informe pas le bailleur par écrit dans un certain délai avant la fin du bail (généralement de 90 à 120 jours), votre contrat sera automatiquement renouvelé pour 6 ou 12 mois supplémentaires.

Frais de retour non conformes

Les bailleurs incluent souvent des conditions de retour ” tout, mais pas moins que tout” dans le contrat de location, qui stipulent que le loyer pour un calendrier complet d’équipement restera en vigueur jusqu’à ce que chaque pièce d’équipement figurant sur le calendrier soit retournée (c.-à-d. pas de retours partiels). Ces conditions peuvent également inclure des délais de livraison courts et des instructions strictes sur l’emballage des équipements, ce qui rend l’exécution extrêmement difficile, voire impossible, pour les locataires.

Vous devez aborder les termes “tout, mais pas moins que tout” avec une extrême prudence en raison des risques posés par un retour non conforme. En plus d’entraîner des prolongations de bail longues et coûteuses, elles peuvent entraîner des frais substantiels.

Juste Valeur marchande Définitions

Un autre écueil pour votre entreprise est le défaut de définir adéquatement la juste Valeur marchande (JVM) de l’équipement à la fin du bail, ce que vous devez payer si la restitution de l’équipement est irréalisable et que vous ne souhaitez pas prolonger le bail. Si le contrat de location permet au bailleur de définir la JVM à sa discrétion, vous devrez probablement payer une JVM gonflée ou poursuivre le bail contre votre gré. Même si un accord mutuel sur la JVM est nécessaire à ce stade, vous pouvez être obligé de prolonger le bail car les loyers du bail se poursuivront jusqu’à ce qu’un accord mutuel soit réglé. Soyez attentif aux conditions de votre contrat de location et assurez-vous que vous avez une JVM définie et / ou un processus de contestation de la JVM décrit avant de signer.

Rachats de fin de bail

Lorsque les locataires sont placés dans un endroit où ils doivent soit prolonger les baux, soit payer la JVM souvent excessive pour l’équipement, ils choisissent parfois ce dernier. Alors que les sociétés de crédit-bail d’équipement préfèrent généralement que les locataires prolongent les baux, elles peuvent également profiter de la vente de l’équipement à un prix qui leur est favorable.

Les prix des actifs à la fin du contrat de location varient en fonction de la taille et de la durée du portefeuille du locataire et du rendement projeté du bailleur, plutôt que d’être basés sur la JVM des actifs. Le prix de l’actif peut également varier selon qu’il existe un droit de rachat spécifié dans le Bail principal ou le Calendrier et les détails de cette définition. Demander le prix d’achat de l’équipement à la fin du bail est un bon moyen d’apprendre les flux de trésorerie attendus à la fin du bail par un bailleur sur une transaction individuelle. Demander le prix de rachat de tous les baux actifs est un bon moyen d’apprendre les flux de trésorerie anticipés du bailleur pour la relation globale à ce moment-là. Dans l’ensemble, les ventes d’actifs aux locataires peuvent être un puissant moteur du retour sur investissement du bailleur.

Le type d’équipement joue également un rôle important dans l’ampleur des bénéfices des bailleurs de ces ventes. Le matériel technologique, le matériel médical, le matériel de télécommunications et de nombreux autres types d’actifs dont la valeur diminue rapidement et / ou qui ont tendance à rester en service après la fin du bail sont une source majeure de profit pour le bailleur. Ces actifs produisent souvent des flux de loyers d’extension importants et les bailleurs attribuent généralement des valeurs d’actifs de 40% à 50% + du coût d’équipement d’origine des actifs informatiques avec une faible valeur marchande secondaire pour les rachats de fin de bail. Ces prix sont généralement négociables et sont généralement bien inférieurs au rendement de 40% à 200% que certains bailleurs peuvent rechercher sur les baux prolongés et roulés.

Conclusion: Méfiez-vous des coûts et des risques cachés dans les conditions de votre Contrat de location principal

Les frais de location d’équipement en dehors du flux de loyer de base engagé sont rarement pris en compte par les locataires lors de l’exécution d’une analyse de location par rapport à l’achat. Survenant au début ou à la fin du bail, ces frais déterminent la performance financière du bailleur et sont les facteurs clés de la rentabilité du bailleur. C’est une erreur courante chez les locataires de ne pas tenir compte de ces frais lors de l’évaluation de la performance financière de la location d’équipement.

Les contrats de location d’équipement sont complexes et la compréhension de la structure du contrat de location ainsi que des risques et coûts cachés est cruciale pour une négociation réussie de votre contrat de location principal et des délais. Cela peut rendre l’approvisionnement de votre équipement plus efficace, vous aider à mesurer et à améliorer les performances du programme de location de votre entreprise et réduire le coût global de la location de votre équipement.