La SEC Présente Son Raisonnement Pour La Fermeture Du Prêteur P2P Prosper

Le mois dernier, Prosper, prêteur entre particuliers, a arrêté tous les nouveaux prêts sur son site en raison d’un examen minutieux de la SEC. Prosper a accepté de s’inscrire en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières, un processus qui peut prendre des mois.

Hier, la SEC a publié sa lettre formelle de cessation et d’abstention (intégrée ci-dessous ou télécharger le PDF), exposant son raisonnement pour caractériser Prosper en tant que vendeur d’investissement, ce à quoi prosper avait vigoureusement résisté dans le passé en soutenant qu’il s’agissait simplement d’un marché correspondant aux prêteurs et aux emprunteurs. Mais la SEC n’a rien de tout cela.

Et ce n’est pas seulement Prosper, mais tous les prêteurs P2P, qui sont prévenus. Loanio, un nouvel entrant dans le domaine des prêts P2P qui vient de lancer le mois dernier, a suspendu de nouveaux prêts jusqu’à ce qu’il s’enregistre également auprès de la SEC (voir l’avis ci-dessous). Et en avril dernier, le concurrent Lending Club a été le premier prêteur P2P à cesser temporairement ses activités (la SEC a approuvé son enregistrement, et ses membres prêtent maintenant à nouveau dans environ la moitié des États, y compris la Californie qui lui a donné son feu vert la semaine dernière).

La lettre de la SEC explique clairement pourquoi elle considère Prosper comme un vendeur de titres et pourquoi elle devrait être réglementée par la SEC:

Ainsi, les billets Prosper sont des titres sous Reves parce que: (i) les prêteurs Prosper sont motivés par un rendement attendu de leurs fonds; (ii) les prêts Prosper sont offerts au grand public; (iii) un investisseur raisonnable s’attendrait probablement à ce que les prêts Prosper soient des investissements; et (iv) il n’existe aucun autre régime réglementaire qui réduise les risques pour les investisseurs présentés par la plateforme.

Même si Prosper ne prête pas l’argent lui-même, les prêts n’existeraient pas sans Prosper. La lettre entre plus en détail:

Les billets offerts par Prosper sont des placements. Les prêteurs s’attendent à un profit sur leurs investissements sous forme d’intérêts, qui est généralement à un taux supérieur à celui disponible sur les comptes de dépôt des institutions financières. Le site Web de Prosper a inclus des déclarations selon lesquelles les billets Prosper offrent des rendements supérieurs à ceux offerts par les placements alternatifs tels que les actions, les CDS et les marchés monétaires.

Les prêteurs comptent sur les efforts de Prosper parce que les efforts de Prosper sont essentiels à la réalisation d’un retour sur les investissements des prêteurs. . . . Prosper a établi et maintient la plate-forme du site Web, sans laquelle aucune des transactions de prêt ne pourrait être effectuée. Prosper fournit des mécanismes pour attirer les prêteurs et les emprunteurs, faciliter l’échange d’informations entre emprunteurs et prêteurs, coordonner les offres et effectuer les prêts. Il fournit des informations sur l’emprunteur aux prêteurs potentiels via les listes de prêts, y compris les notations de crédit.

. . . En outre, aux termes des billets, Prosper a le droit exclusif d’agir en tant que préposé au prêt des billets. À ce titre, Prosper recueille les remboursements de prêts et d’intérêts, contacte les emprunteurs en souffrance pour remboursement et signale les paiements de prêts et les retards aux agences d’évaluation du crédit. Prosper gère également exclusivement le processus de renvoi des prêts en souffrance aux agences de recouvrement pour paiement et de vente des prêts en défaut aux acheteurs de dettes. Étant donné que le prêteur ne connaît pas l’identité de l’emprunteur, le prêteur ne serait en aucun cas en mesure de faire valoir ses droits en tant que titulaire de notes en cas de défaut.

. . . Au contraire, les prêteurs Prosper comptent sur le fonctionnement continu de la plateforme par Prosper pour effectuer des transactions et récupérer tout gain sur leurs investissements.

Évidemment, toute startup espérant se lancer dans le prêt P2P devrait lire cette lettre. Mais ce raisonnement s’applique probablement également à d’autres sites d’investissement, tels que les sites de sélection de titres sociaux, dans l’espoir de transformer les informations sur leurs sites en produits d’investissement.

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Ordonnance De Cesser Et De S’Abstenir De La SEC Pour Prospérer – Obtenez plus De Formes Juridiques

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