Le Bon Sens de la Notation dynamique

Lorsque nous considérons un taux d’imposition inférieur, nous pouvons faire l’une des deux hypothèses. Nous pouvons supposer que les changements de taux d’imposition ne changeront pas le comportement, ou nous pouvons supposer que les changements de taux d’imposition changent le comportement.

Nous savons que les taxes modifient le comportement. À Washington, DC, nous le voyons tous les jours à petite échelle lorsque les gens refusent un sac en plastique à l’épicerie en raison de la taxe sur les sacs de 5 cents. Lorsque nous voyons des gens prendre une telle décision au-dessus de 5 cents, nous savons que des changements fiscaux majeurs peuvent avoir des impacts importants sur les coûts et les comportements dans toute l’économie.

La notation dynamique porte sur la façon dont un changement de taxe augmente ou diminue le prix de deux biens clés, le capital et le travail. Le prix du capital et du travail est utilisé pour estimer comment les individus et les entreprises modifient leur comportement; et à son tour, comment les changements de comportement affectent l’économie dans son ensemble.

Ce n’est pas ainsi que fonctionnent actuellement les comités de notation fiscale du Congrès. Lorsque les comités de notation fiscale du Congrès estiment le coût des recettes d’une facture fiscale, ils font souvent la première hypothèse — que les taxes n’affectent pas le comportement de manière significative. C’est ce qu’on appelle la notation statique.

La notation statique suit la règle simple; si vous réduisez les impôts de 1 $, vous réduisez également les revenus de 1 $.

Au lieu de faire de la politique fiscale un exercice d’arithmétique budgétaire, la notation dynamique oblige les décideurs à considérer la qualité du changement fiscal — comment ce changement fiscal affecte-t-il les incitations des gens à travailler ou à investir?

La modélisation des effets dynamiques de la politique fiscale sur l’économie permet aux décideurs de se poser la question suivante : la politique fiscale est-elle favorable à la croissance ?

Une bonne politique fiscale ne consiste pas toujours à abaisser indistinctement les taux. Le Congrès examine actuellement le “paquet d’extensions fiscales” biennal qui autorisera à nouveau une longue liste de dépenses fiscales. Une petite partie de ces dépenses est en fait une bonne politique fiscale car elles aident à traiter la consommation et l’investissement de la même manière. Dans le cadre d’un modèle fiscal statique, le Congrès pourrait être tenté de réduire ces dépenses bénéfiques, car leur modèle suppose qu’ils obtiendront un dollar pour une augmentation des revenus.

Le problème est que bon nombre de ces dépenses fiscales sont des compensations délibérées par rapport à ce qui serait autrement imposé deux, trois et quatre fois. Un modèle fiscal dynamique montre quelles dépenses sont de véritables échappatoires et lesquelles sont bénéfiques. Échanger des dépenses bénéfiques contre des taux plus bas pourrait ralentir la croissance et réduire les revenus.

Un autre avantage de la notation dynamique est la capacité de tenir compte de l’augmentation des recettes fiscales tirées d’une économie en croissance. La simple réduction du taux des entreprises déclenchera une croissance économique qui augmentera à son tour la collecte des revenus. Une prévision plus précise de la perception future des recettes pourrait permettre à une plus grande partie des dépenses bénéfiques de rester dans le code. La notation dynamique permet aux décideurs d’évaluer plus précisément l’impact total des modifications apportées au code des impôts sur les recettes et l’économie.

Actuellement, le Congrès ne prête pas beaucoup d’attention à savoir si un changement fiscal sera favorable à la croissance ou non. La plupart des législateurs se préoccupent principalement des effets sur les recettes projetés par leurs comités de notation fiscale. Il ne s’agit pas d’une mesure productive lorsque la notation est effectuée sur une base statique. La question que les législateurs devraient se poser est la suivante: qu’est-ce que mon projet de loi va faire pour la création d’emplois et les salaires? La notation dynamique peut répondre à cette question.