Les 10 Plus grandes opérations de Fusion et d’acquisition Jamais Réalisées en Inde

Cet article est écrit par Surbhi Agarwal, un étudiant d’UPES, Dehradun.

INTRODUCTION

Jusqu’en 1988, le concept de fusion et d’acquisition en Inde n’était pas très populaire. Pendant cette période, un très faible pourcentage d’entreprises du pays se réunissaient, principalement dans une acquisition amicale avec un accord négocié. Les dispositions réglementaires et prohibitives de la Loi de 1969 sur les pratiques commerciales monopolistiques et restrictives (MRTP) constituent le principal facteur contribuant à réduire le nombre d’entreprises participant à la fusion. Selon cette loi, une entreprise ou une entreprise doit suivre une procédure pressurisée et lourde pour obtenir l’approbation de la fusion et des acquisitions. Les fusions et acquisitions (M&A) ont constitué une stratégie d’entrée sur le marché très importante ainsi qu’une stratégie d’expansion. Le concept de fusions et acquisitions est très populaire dans le scénario actuel. La consolidation par fusions et acquisitions est considérée comme l’un des meilleurs moyens de restructurer la structure des unités corporatives. M&A donne une nouvelle vie aux entreprises existantes.

QU’EST-CE QU’UNE FUSION-ACQUISITION?

La fusion est définie comme une combinaison de deux sociétés ou plus en une seule société où l’une survit et l’autre perd son existence. Le survivant acquiert les actifs ainsi que les passifs de la ou des sociétés fusionnées. Il s’agit simplement d’une combinaison de deux entreprises ou plus en une seule entreprise. Les lois en Inde utilisent le terme “fusion” pour fusion. Il s’agit généralement de deux entreprises de la même taille et de la même stature qui se joignent les mains. Il existe différents types de concepts dans lesquels la fusion des sociétés a lieu, comme la Fusion Horizontale, la Fusion Verticale, la Fusion de Conglomérats et la Fusion Inversée.

L’acquisition au sens général signifie l’acquisition de la propriété de la propriété. Il s’agit de l’achat par une société d’une participation majoritaire dans le capital social d’une autre société existante. Même après la reprise, bien qu’il y ait un changement dans la gestion des deux entreprises, les entreprises conservent leur identité juridique distincte. Les Sociétés restent indépendantes et séparées; il n’y a qu’un changement de contrôle des Sociétés.

TOP FUSION & OPÉRATIONS D’ACQUISITION EN INDE

1. TATA STEEL – CORUS: Tata Steel est l’une des plus grandes entreprises sidérurgiques indiennes de tous les temps et Corus est la deuxième plus grande entreprise sidérurgique d’Europe. En 2007, Tata Steel a racheté la major européenne de l’acier Corus pour le prix de 12 $.02 milliards, faisant de la société indienne le cinquième producteur mondial d’acier. Tata Sponge iron, qui était un producteur d’acier à faible coût dans la région en développement rapide du monde et Corus, qui était un fabricant de produits de grande valeur dans la région du monde exigeant des produits de valeur. L’acquisition visait à donner à Tata steel un accès aux marchés européens et à réaliser des synergies potentielles dans les domaines de la fabrication, des achats, de la R& D, de la logistique et des opérations de back-office.

1. VODAFONE – HUTCHISON ESSAR: Vodafone Inde Ltd. est le deuxième opérateur de réseau mobile en Inde par le nombre d’abonnés, après Airtel. Hutchison Essar Ltd (HEL) était l’un des principaux opérateurs mobiles en Inde. En 2007, la plus grande entreprise de télécommunications au monde en termes de chiffre d’affaires, Vodafone a fait une incursion majeure sur le marché indien des télécommunications en acquérant une participation de 52% dans Hutchison Essat Ltd, un accord avec Hutchison Telecommunication International Ltd, basée à Hong Kong. Le principal motif de Vodafone en faveur de l’accord était sa stratégie d’expansion sur les marchés émergents et à forte croissance comme l’Inde. Achat par Vodafone d’une participation de 52% dans Hutch Essar pour environ 10 milliards de dollars. Le groupe Essar détient toujours 32% de la coentreprise.
2. HINDALCO-NOVELIS : La fusion Hindalco Novelis marque l’une des plus grandes fusions de l’industrie de l’aluminium. Les industries Hindalco Ltd. est une entreprise de fabrication d’aluminium et une filiale du groupe Aditya Birla et Novelis est le leader mondial du laminage de l’aluminium, produisant environ 19% des produits en aluminium laminés plats au monde. La Société Hindalco a conclu un accord en vue d’acquérir la société canadienne Novelis pour 6 milliards de dollars, faisant de l’entité combinée la plus grande entreprise d’aluminium laminé au monde Novelis opère en tant que filiale de Hindalco.
3. RANBAXY – DAIICHI SANKYO: Ranbaxy Laboratories Limited est une société pharmaceutique multinationale indienne qui a été constituée en Inde en 1961 et Daiichi Sankyo est une société pharmaceutique mondiale, la deuxième plus grande société pharmaceutique au Japon. En 2008, Daiichi Sankyo Co. Ltd., a signé un accord pour acquérir la totalité des actionnaires des promoteurs de Ranbaxy Laboratories Ltd, la plus grande société pharmaceutique en Inde. La vente de Ranbaxy au japonais Daiichi au prix de 4,5 milliards de dollars.
4. ONGC – IMPERIAL ENERGY: Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC), compagnie pétrolière nationale de l’Inde. Imperial Energy Group fait partie de la Compagnie nationale de gaz de l’Inde, ONGC Videsh Ltd (OVL). Imperial Energy comprend 5 entreprises indépendantes opérant sur le territoire de la région de Tomsk, dont 2 entreprises productrices de pétrole et de gaz. Oil and Natural Gas Corp. Ltd (ONGC) a pris le contrôle de la société Imperial Energy UK opérant en Russie pour le prix de 1,9 milliard de dollars au début de 2009. Cette acquisition était le deuxième investissement le plus important réalisé par ONGC en Russie.
5. MAHINDRA & MAHINDRA-SCHONEWEISS: Mahindra & Mahindra Limited est une société multinationale indienne de fabrication d’automobiles dont le siège est à Mumbai, en Inde. C’est l’un des plus grands constructeurs de véhicules en termes de production en Inde. Mahindra & Mahindra a acquis 90% de Schoneweiss, une entreprise leader dans le secteur de la forge en Allemagne. L’opération a eu lieu en 2007 et a consolidé la position de Mahindra sur le marché mondial.
6. STERLITE-ASARCO: Sterlite est la plus grande société minière et de métaux non ferreux de l’Inde avec des intérêts et des activités dans l’aluminium, le cuivre, le zinc et le plomb. Sterlite possède une fonderie et une raffinerie de cuivre de classe mondiale en Inde. Asarco, anciennement connue sous le nom d’American Smelting and Refining Company, est actuellement le troisième producteur de cuivre des États-Unis d’Amérique. En 2009, Sterlite Industries, une partie du groupe Vedanta, a signé un accord concernant l’acquisition de la société minière de cuivre Asarco pour le prix de 2,6 milliards de dollars. L’accord a dépassé l’accord de 2,3 milliards de dollars de Tata pour l’acquisition de Land Rover et Jaguar. Après la finalisation de l’accord, Sterlite deviendrait la troisième plus grande société minière de cuivre au monde.
7. MOTEURS TATA – JAGUAR LAND ROVER: Tata Motors Limited (TELCO), est une entreprise multinationale indienne de fabrication automobile dont le siège est à Mumbai, en Inde et une filiale du groupe Tata et de Jaguar Land Rover Automotive PLC est une multinationale automobile britannique dont le siège est à Whitley, Coventry, au Royaume-Uni, et maintenant une filiale du constructeur automobile indien Tata Motors. L’acquisition par Tata Motors du constructeur de voitures de luxe Jaguar Land Rover s’est faite au prix de 2,3 milliards de dollars. Cela pourrait probablement être l’accord le plus ambitieux après la victoire de Ranbaxy. Il a certainement atterri Tata Motors dans beaucoup de problèmes.
8. SUZLON-REPOWER: Suzlon Energy Limited est un fournisseur d’éoliennes basé à Pune, en Inde, et RePower systems SE (maintenant Senvion SE) est une entreprise allemande d’éoliennes fondée en 2001, détenue par Centerbridge Partners. L’acquisition de RePower par Suzlon Energy, premier ministre de l’énergie éolienne, pour 1,7 milliard de dollars.
9. FUSION RIL-RPL: Reliance Industries Limited (RIL) est une société holding de Conglomérat indien dont le siège est à Mumbai, en Inde. Reliance est la société la plus rentable en Inde, la deuxième plus grande société cotée en bourse en Inde par la capitalisation boursière. Reliance Petroleum Limited a été créée par Reliance Industries Limited (RIL), l’une des plus grandes entreprises du secteur privé de l’Inde basée à Ahmedabad. Actuellement, Reliance Industries reprend Reliance Petroleum Limited (RPL) pour le prix de 8500 crores ou 1,6 milliard de dollars.

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