Profiter des Taux d’intérêt d’aujourd’hui

Est-il temps de refinancer la dette des entreprises? Est-il maintenant temps d’obtenir un nouveau prêt pour votre entreprise? Dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas, de nombreux propriétaires d’entreprises sont tentés d’essayer de refinancer la dette existante ou d’obtenir un nouveau prêt pour profiter des taux d’intérêt historiquement bas. Certains propriétaires examinent sérieusement ces options car il y a un sentiment que ces taux bas ne seront pas là beaucoup plus longtemps.

Avant de refinancer une dette existante ou de contracter une nouvelle dette dans l’environnement de taux favorable d’aujourd’hui, plusieurs questions doivent être abordées pour s’assurer que le refinancement ou la nouvelle dette est l’option la plus avantageuse pour une entreprise. Chaque problème doit être analysé avant de signer la ligne pointillée.

Pour la plupart des gens, la principale raison d’envisager de refinancer la dette est de profiter de taux d’intérêt plus bas, réduisant ainsi les frais d’intérêt et réduisant la consommation mensuelle de liquidités. Mais il y a des questions qui sont tout aussi importantes.

Pour les entreprises qui envisagent de refinancer de la dette, la première étape devrait être une bonne compréhension du coût de la dette actuelle. Les propriétaires d’entreprise doivent énumérer toutes les dettes de la société avec les soldes de capital originaux, les soldes de capital en cours, les taux d’intérêt, les conditions de paiement, les garanties nanties et les garanties personnelles. En examinant les soldes en capital impayés et les taux d’intérêt courants, on peut ensuite déterminer le taux d’intérêt moyen pondéré pour la dette totale ainsi que d’autres données pertinentes. Cette liste, ou “calendrier de la dette”, donne une vue complète et concise de toute la dette de l’entreprise et servira de base à l’évaluation des options de financement. Ce document sera également requis par tout prêteur qui envisage de refinancer la dette existante.

Il est important que le propriétaire de l’entreprise examine le coût total du refinancement. Outre les frais d’intérêt, les coûts typiques peuvent inclure les frais de demande, les frais d’origine, les frais de clôture de prêt et / ou les frais d’emballage. L’emprunteur potentiel doit demander à l’avance et avoir une compréhension claire des coûts “totaux” impliqués dans l’obtention du nouveau prêt. Souvent, ces coûts supplémentaires peuvent rendre le coût de refinancement prohibitif. Même si le “taux d’intérêt” est inférieur, le coût total du refinancement peut dépasser les économies réalisées en paiements mensuels réduits.

Évidemment, les taux d’intérêt sont actuellement extrêmement bas et très attractifs. Cependant, dans cet environnement, les prêteurs peuvent ne pas être disposés à offrir un taux fixe pour la durée totale du prêt. Si le propriétaire d’entreprise se voit offrir un taux variable qui fluctue avec les variations des taux du marché, les avantages des taux bas actuels peuvent rapidement être effacés à mesure que les taux d’intérêt augmentent. La situation la plus optimale est un prêt à taux fixe à long terme et à faible taux. Malheureusement, des taux de cette nature sont parfois difficiles à négocier.

Le propriétaire d’entreprise doit également examiner les conditions de remboursement de la dette refinancée. À moins d’un besoin dramatique d’amélioration des flux de trésorerie, les conditions de la dette refinancée devraient correspondre étroitement à la dette existante. L’extension des conditions de l’ancienne dette, même à un taux inférieur, n’est pas nécessairement la meilleure solution pour une entreprise.

Le propriétaire de l’entreprise doit être conscient des utilisations originales ou des raisons de la dette existante. Les utilisations à court terme de l’argent devraient rester sur la dette à court terme. Par exemple, une entreprise qui a emprunté de l’argent pour acheter des stocks saisonniers ne devrait normalement pas refinancer ce prêt “à court terme” en un prêt à long terme, même à un taux d’intérêt attractif. L’essentiel est que l’argent emprunté pour être utilisé à des fins à court terme devrait être remboursé à court terme.

Les taux d’intérêt parfois bas incitent le propriétaire d’entreprise à envisager l’achat de nouveaux actifs et le financement par emprunt. L’achat d’un actif majeur ou un changement dans les activités commerciales doivent être considérés comme un investissement en capital. La décision d’obtenir ou non un prêt pour financer l’achat ou l’amélioration du capital doit être basée sur le rendement attendu de cet investissement et pas seulement sur le faible coût du capital d’emprunt.

Afin de déterminer la faisabilité financière du nouveau prêt, la première étape consiste à examiner l’impact du nouveau prêt sur les flux de trésorerie et la rentabilité de l’entreprise. Il est suggéré qu’une entreprise remplisse des projections financières détaillées, y compris les profits et pertes ainsi que les pro formas de flux de trésorerie. La société doit compléter au moins 24 mois de projections mensuelles afin d’obtenir une vision réaliste de l’impact de la nouvelle dette.

Qu’il s’agisse d’un refinancement ou de la recherche d’un nouveau prêt, un propriétaire d’entreprise prudent prend soin de bien comprendre le coût réel de la dette et son impact financier sur les flux de trésorerie et les états financiers. Alors que les taux d’intérêt sont favorables maintenant, le refinancement ou l’obtention d’un nouveau prêt peut ne pas être le mouvement le plus avantageux pour une entreprise.