Qu’est-ce qu’une Option de Vente Protectrice?

Une put protectrice est une stratégie d’options qui réduit le risque potentiel de posséder une action. Les investisseurs qui possèdent des actions d’une entreprise peuvent acheter des puts, leur donnant le droit de vendre ces actions à un prix spécifié. Les puts de protection consistent à acheter des puts avec un prix d’exercice inférieur à la valeur marchande actuelle de l’action pour limiter leurs pertes.

Cet article traite des placements de protection, de leur fonctionnement et de la question de savoir s’ils sont une bonne idée pour les investisseurs.

Définition et exemples de Put de protection

Une put de protection est un type de stratégie d’option de vente qui aide les investisseurs à limiter leurs pertes maximales liées à la possession d’une action. Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs qui sont optimistes sur une hausse des prix à long terme pour une action mais baissiers à court terme.

• Autre nom: Marié Put

Lorsque vous possédez un stock, vous pouvez réaliser un profit si ce stock gagne en valeur. Vous pouvez perdre de l’argent si le cours de l’action baisse. Votre perte maximale est égale à la valeur d’une action, multipliée par le nombre d’actions que vous possédez.

Par exemple, si vous possédez 100 actions de XYZ, chacune d’une valeur de 25 $, vous avez investi 2 500 shares. Si XYZ devient sans valeur, vous pourriez perdre 2 500 $.

En continuant l’exemple ci-dessus, vous utiliserez une option de vente protectrice si vous achetez une option de vente sur XYZ avec un prix d’exercice de 20 $ en plus des actions que vous possédez. Avec cette option de vente, vous pouvez vendre vos actions au vendeur d’options pour 20 each chacune, quelle que soit leur valeur marchande.

Vous devez payer une prime lorsque vous achetez une option, ce qui tient également compte de vos calculs de profits ou de pertes. Cette prime est généralement plus élevée, plus le prix d’exercice est proche de la valeur marchande actuelle de l’action et plus il y a de temps entre la date actuelle et l’expiration de l’option. Ils auront également tendance à être plus élevés pour les titres plus volatils.

Comment fonctionne un Put Protecteur ?

Vous pouvez considérer les protections comme une assurance. Vous payez une prime pour acheter un put avec un prix d’exercice inférieur à la valeur actuelle d’une action que vous possédez. En échange, vous limitez votre perte maximale sur l’action à la différence entre la valeur actuelle de l’action et le prix d’exercice indiqué dans la vente.

Illustrons cela en continuant avec l’exemple de XYZ. Vous avez des actions de XYZ que vous avez achetées à 25 per par action. Vous avez également une mise sur XYZ avec le prix d’exercice de 20 which pour laquelle supposons que vous ayez payé 2 premium comme prime d’option. Votre seuil de rentabilité est donc de 20 $ + 22 = 22 $.

Maintenant, si le prix des actions XYZ commence à baisser, vous pouvez limiter votre perte en exerçant votre option de vente et en vendant des actions de XYZ à 20 a l’action.

Supposons que le prix de XYZ tombe à 10 $ par action. Votre perte par action sur les actions XYZ que vous avez achetées serait de 10 $ à 25 = = 15 $. Votre gain en exerçant votre vente et en vendant des actions XYZ à 20 would serait de 20 $ – 10 = = 10 $.

Votre perte par action est:

Perte sur le cours de l’action + Gain sur l’exercice de vente – prime d’options = -$15+ $10 -$2 = $7

En utilisant les chiffres ci-dessus, votre perte maximale serait égale à ($7) * 100 = $700, ce qui est une perte beaucoup plus petite que la perte maximale de 1 500 $ (- 15$ * 100) sans la mise.

Dans le même temps, vous n’êtes pas obligé d’exercer le put, ce qui signifie que vous pouvez choisir de le laisser expirer, ne perdant que la prime que vous avez payée. Cela signifie que si le prix de l’action que vous détenez augmente, vous ne limiterez pas votre profit potentiel.

Avantages et inconvénients d’une protection

Les avantages expliqués

• Limitez vos pertes potentielles: Avec les placements protecteurs, vous pouvez vendre vos actions à un prix minimum, ce qui limite le montant que vous pouvez perdre en détenant une action.
• Pas d’effet sur les gains potentiels: Comme vous n’êtes pas obligé d’exercer un put, cela n’aura pas d’impact sur vos gains potentiels si le cours de l’action augmente de manière significative.

Contre Expliqué

• Vous devez payer une prime pour l’option: Chaque fois que vous achetez un put, vous payez une prime, ce qui signifie que vous devez payer pour la protection.
• L’achat régulier de produits de protection peut créer un frein sur vos rendements : Si vous achetez régulièrement des produits de protection, vous risquez de dépenser des sommes importantes en primes. À long terme, cela pourrait réduire vos rendements globaux, surtout si vous payez des primes élevées.

Ce que Cela signifie pour un investisseur individuel

Les placements protecteurs sont une option pour les investisseurs qui souhaitent posséder une action, mais qui craignent une baisse significative de son prix. Vous pouvez les utiliser si vous souhaitez investir dans un titre mais que vous ne pouvez pas vous permettre de subir une perte catastrophique. Vous pouvez également rééquilibrer votre portefeuille pour réduire le risque d’investissement, par exemple en augmentant votre détention d’obligations par rapport à celle d’actions.

Pour les investisseurs buy-and-hold à long terme, les placements de protection ne seront pas particulièrement utiles car ils sont plus efficaces pour limiter les pertes à court terme. Si vous investissez pour quelque chose comme la retraite, les placements protecteurs ne seront probablement pas une stratégie utile pour vous.