Ventes et Trading et Recherche sur les Actions
Que fait le Trading sur les Ventes &?
Les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les fonds communs de placement, les fonds de dotation universitaires, ainsi que les fonds spéculatifs utilisent des banques d’investissement pour échanger des titres.
Les banques d’investissement associent acheteurs et vendeurs et achètent et vendent des titres sur leur propre compte pour faciliter la négociation de titres, créant ainsi un marché dans le titre particulier qui fournit des liquidités et des prix aux investisseurs. En contrepartie de ces services, les banques d’investissement facturent des commissions aux investisseurs institutionnels.
Note secondaire: Les investisseurs institutionnels décrits ci-dessus sont appelés “côté achat”, tandis que la banque d’investissement est appelée “côté vente”. En savoir plus sur le côté achat vs côté vente.
De plus, la branche de négociation des ventes & d’une banque d’investissement facilite la négociation de titres souscrits par la banque sur le marché secondaire. En reprenant notre exemple Gillette, une fois que les nouveaux titres sont évalués et souscrits, JP Morgan doit trouver des acheteurs pour les actions nouvellement émises. Rappelez-vous, JP Morgan a garanti à Gillette le prix et la quantité des nouvelles actions émises, donc JP Morgan ferait mieux d’être confiant qu’ils peuvent vendre ces actions.
La fonction de vente et de négociation d’une banque d’investissement existe en partie à cette fin même. Cela fait partie intégrante du processus de souscription – pour être un souscripteur efficace, une banque d’investissement doit être en mesure de distribuer efficacement les titres. À cette fin, la force de vente institutionnelle de la banque d’investissement est en place pour établir des relations avec les acheteurs afin de les convaincre d’acheter ces titres (Ventes) et d’exécuter efficacement les transactions (Trading).
Ventes
La force de vente d’une entreprise est chargée de transmettre des informations sur des titres particuliers aux investisseurs institutionnels. Ainsi, par exemple, lorsqu’une action évolue de manière inattendue ou lorsqu’une entreprise fait une annonce de résultats, la force de vente de la banque d’investissement communique ces développements aux gestionnaires de portefeuille (“PM”) couvrant cette action particulière du côté “achat” (l’investisseur institutionnel). La force de vente est également en communication constante avec les traders et les analystes de recherche du cabinet pour fournir des informations de marché pertinentes et en temps opportun et des liquidités aux clients du cabinet.
Trading
Les traders sont le dernier maillon de la chaîne, achetant et vendant des titres pour le compte de ces clients institutionnels et pour leur propre entreprise en prévision de l’évolution des conditions du marché et sur toute demande du client. Ils supervisent des positions dans divers secteurs (les traders se spécialisent, deviennent des experts dans des types particuliers d’actions, de titres à revenu fixe, de produits dérivés, de devises, de matières premières, etc.), et achètent et vendent des titres pour améliorer ces positions. Les traders négocient avec d’autres traders auprès de banques commerciales, de banques d’investissement et de grands investisseurs institutionnels.. Les responsabilités de négociation comprennent: le trading de positions, la gestion des risques, l’analyse sectorielle & la gestion du capital.Lisez la journée dans la vie d’un trader de taux.
Recherche sur les actions
Traditionnellement, les banques d’investissement attirent les investisseurs institutionnels en leur donnant accès à des analystes de recherche sur les actions et en leur offrant le potentiel d’être les premières en lice pour les actions IPO ” chaudes” que la banque d’investissement a souscrites. En tant que telle, la recherche a toujours été une fonction de soutien essentielle aux ventes et au négoce d’actions (et représente un coût important de l’activité de négoce des ventes &).
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