Finro Financial Consulting

a jobb oldali ábra ezen kifejezések metszéspontját mutatja.

a bevétel utáni és a bevétel előtti induló vállalkozások lehetnek korai vagy késői szakaszúak. A legtöbb esetben a korai szakaszú indítás bevétel előtti, a késői szakasz pedig bevétel utáni lesz. De sok kivétel van ettől a hüvelykujjtól.

eddig lefektettük a talajt egy bevétel előtti indításhoz, és miért kell tudnom annak értékét. Most megvitathatjuk a top-5 módszert a bevételek előtti indítási érték becslésére.

számos módszer létezik, és itt a legnépszerűbb és legértékesebb módszerekre összpontosítunk.

a teljes értékelést előrejelzésekre és növekedési ütemekre alapozzuk a bevétel előtti vállalatok értékelésének becslésekor.

mivel nagyon kevés adattal rendelkezünk, használhatunk kvalitatív vagy kvantitatív megközelítést.

A kvalitatív megközelítés

az értékelés kvalitatív megközelítése kifejezés rejtvény.

hogyan tudunk minőségi árat adni egy vállalkozásnak? Az értékelés teljes célja kvantitatív.

valójában egyes vállalkozások és egyes szakaszok esetében a befektetők inkább a bélérzetükre támaszkodnak, mint bármilyen mennyiségi számításra.

ebben a megközelítésben a befektetők a vállalkozás különböző aspektusait osztályozzák, és ezeket a besorolásokat durva értékelési számra fordítják.

ez a szakasz a két leggyakrabban használt kvalitatív értékelési módszert tárgyalja: a Berkus-módszert és a Payne Scorecard-módszert.

a Berkus módszer

Dave Berkus először az 1990-es években vezette be ezt a módszert, hogy egyszerűsítse a korai stádiumú indítási értékelést.

a módszer lehetővé teszi a korai szakaszban lévő befektetők számára, hogy alapos pénzügyi elemzés és átvilágítás nélkül értékeljék a vállalatot.

tehát amikor a befektetők gyorsan értékelhetik egy startup értékét, egyszerűen az üzlet különböző aspektusainak szubjektív osztályozásával.

minden évfolyam növeli vagy csökkenti a végeredményt.

ez a módszer olyan induló vállalkozások számára készült, amelyek a befektetők szerint legalább 20 millió dollár bevételt generálnak a következő 5 évben.

ha a válasz igen, akkor a Berkus módszert kell használniuk.

itt található a Berkus-módszer kiszámítása a modell 2016-os frissítése alapján:

ha létezik: Hozzáadás a vállalati értékhez:

1. Jó ötlet (alapvető érték, termékkockázat) 1/2 millió dollár

2. Prototípus (a technológiai kockázat csökkentése) 1/2 millió dollár

3. Minőségirányítási csapat (a végrehajtási kockázat csökkentése) 1/2 millió dollár

4. Stratégiai kapcsolatok (a piaci kockázat és a verseny kockázatának csökkentése) $1/2 millió

5. Termék bevezetése vagy értékesítése (a pénzügyi vagy termelési kockázat csökkentése) $1/2 millió

ez a módszer rugalmas és legfeljebb 2 dollárt feltételez.5M értékelés a bevétel előtti indításhoz. Ez az érték a vetőmag és a vetőmag előtti ügyletek átlagos értékelésének megfelelően változhat az adott résen vagy helyen.