FX Hedge Fund Startup Guide 2020

piaci erők

mivel a világ globális pandémiás félelmekkel néz szembe, a befektetők szerte a világon még mindig azon gondolkodnak, hogyan lehet újra elosztani portfólióikat a veszteségek minimalizálása és befektetéseik diverzifikálása érdekében.Csak az elmúlt néhány hónapban a világ olyan egyedi és példátlan eseményeknek volt tanúja, hogy a pénzügyi piacok inflexiós ponton vannak, és a különböző iparágakban bénító hatások érezhetők.

• márciusban láttuk a történelem legnagyobb amerikai Fed tartalék intervencióját, majd az amerikai gazdaságba befecskendezett legnagyobb fiskális ösztönző csomagot
• márciusban a részvények és a kötvények közötti fordított korreláció megtörte a paritáskereskedelmi stratégiát.Az ilyen stratégiák a részvénygyűjtések és a kötvényeladások közel tökéletes egyezésére fogadnak-és ez nagyon jól működött az elmúlt évtizedben. Március elején a heti korreláció az S& P 500 és a 10 éves kincstári kötvények között mínusz 0,84 volt, ami a legalacsonyabb 2015 eleje óta, a Goldman Sachs Group Inc. becsült.
• 2020 márciusától a globális készletek legalább 25% – os visszaesést tapasztaltak a baleset során, és 30% – ot a legtöbb G20 országban
• az első alkalommal negatív olajárakat tapasztaltunk a WTI határidős szerződésén április 20-án, 2020

hagyományosan a fedezeti alapok az ilyen típusú nagy volatilitású környezetben boldogulnak, mivel stratégiáik jobb helyzetben vannak ahhoz, hogy kihasználják a piacok zavarait, és a legfrissebb piaci statisztikák azt mutatják, hogy a fedezeti alapok 2020 márciusában felülmúlták a piacot, amikor a koronavírus-járványok megállították a globális gazdaságot, annak ellenére, hogy a teljesítmény nagymértékben az alap típusától függően különbözik a kezelt határidős alapoktól, amelyek a legjobb eredményeket mutatják.Az alapok univerzuma volt az egyetlen elsődleges stratégia, amelynek márciusi átlaghozama pozitív volt, és messze a legjobb nyereséget termelő termékek aránya volt, a vezetők 53% – a pozitív márciusban.Ezenkívül a tér legnagyobb pénzeszközei nagyon jó eredményeket hoztak.

fedezeti alapok és a FX piac

a fedezeti alapok eredete a spekuláció a nemzetközi devizapiacokon. A valutáknak vannak trendjei, válságai és fordulatai, amelyek mind ideálisak a spekulációhoz.De ritkán fektet be valaki közvetlenül az FX piacokba, hosszú távú felértékelődésre számítva. A devizapiacok spekulatív jellegűek, nem befektetési piacok.Ugyanez az állítás igaz az árupiacokra is. A fedezeti alapok ma már nagyon aktívak a részvénypiacokon, és a részvénypiacokat sokkal inkább a devizapiacokhoz hasonlítják, vagyis inkább a spekuláció, mint a befektetés eszközeiként.A devizapiac csalódást okozott sok befektetőnek a 2008-as pénzügyi válság óta eltelt években, amikor a világ legnagyobb központi bankjai ösztönző programokat indítottak, hogy segítsenek életet lehelni a küzdő gazdaságokba.A monetáris politika szerte a világon egy irányba mozog, a devizapiacok elcsendesedtek, megfosztva az alapkezelőket a teljesítmény eléréséhez szükséges volatilitástól.A valutákra szakosodott alapok elkezdtek felszámolni, néhány nagy cég bezárta kapuit, mivel a közepes hozam vonzóbb eszközökbe, például a globális részvénypiacokba vezette a befektetőket.Egy másik lökés, hogy a már nyomás alatt ipar, a Svájci Nemzeti Bank eltávolítása a Svájci frank peg az euróval szemben január 15-én 2015 súlyosan érintette fedezeti alapok visszatér, a kezelt eszközök alá még further.In emellett flash crash események kezdtek rendszeresen előfordulnak devizapiacokon, hozzátéve, több üzemanyagot egy már égő tüzet.

fordulás

az előző évtizedben a DEVIZABEFEKTETÉSEK csökkenésének nagy részét a 2008-as válság utáni központi banki beavatkozásnak tulajdonították, míg a kamatlábak tömörítése szó szerint véget vetett a népszerű “carry trade” – nek, amely sok Forex fedezeti alap alapvető stratégiája volt az évek során.A befektetők alacsony hozamú valutát kölcsönöznek, és eladják, hogy magasabb hozamú valutát vásároljanak.A kvantitatív lazítás hatása most végre csökken, arra számítok, hogy más makrogazdasági mozgatórugók befolyásolják a globális devizapiacokat, behozva a divergenciát és volatilitást, amelyre az alapok vágynak.A Citi Parker Global Currency Manager Index, amely 14 különböző befektetési stílust képviselő Forex program teljesítményét követi nyomon, 2018-ban 2003 óta a legalacsonyabb szintre csökkent.A 2020-as lassú kezdet ellenére a devizapiacok már nem álmosak. A globális koronavírus-járvány elkapta a pénzügyi piacokat.2020 márciusától a globális készletek legalább 25% – os visszaesést tapasztaltak az összeomlás során, és 30% – ot a legtöbb G20-országban, ami véget vetett az amerikai történelem leghosszabb gazdasági terjeszkedésének és leghosszabb bikapiacának.A 2008-as évhez hasonlóan a monetáris intervenció világszerte beindult, példátlan mennyiségű pénzt juttatva a globális pénzügyi piacokra. Dollár finanszírozási piacok szorítani kényszerítette az amerikai Fed bejelenteni korlátlan QE (mennyiségi lazítás).És az olajválság mindennek a tetejébe…Mindezek a zavarok átterjedtek a devizapiacra, visszahozva a hatalmas deviza ingadozásokat,amelyeket már régóta nem láttunk.

deviza volatilitás

a legtöbb szakértő egyetért abban, hogy a világrend meg fog változni a világjárvány után, és a mi generációnk jelentős változásoknak lesz tanúja a pénzügyi piacokon, valamint a világ olyan nagy intézményeinek változó szerepének és befolyásának, mint a WHO, az EU, az IMF és mások.A gazdasági sokkok és utórengések egy ideig érezhetők lesznek a piacokon, és előretekintő alapon átterjednek a devizapiacokra.Kevés rögzített valuta maradt a világon, és néhány ország bekapcsolhatja a nyomdát, mint az Egyesült Államok és az EU, ezért számíthatunk arra, hogy a deviza volatilitása itt marad, mivel a gazdasági hatások végül ingadozó devizaárfolyamokban nyilvánulnak meg.Az ilyen környezet elősegíti az aktív FX stratégiák bevezetését és az FX alapok létrehozását, mivel a befektetők arra törekszenek, hogy kihasználják a devizamozgások előnyeit, és olyan hozamokat találjanak, amelyek jelenleg hiányoznak a kötvénypiacokon.

FX alap létrehozása 2020-ban

a közelmúlt eseményei azt bizonyítják, hogy az alvó oroszlán már nem alszik, és hogy a befektetők szerte a világon ismét éhesek a devizapiaci kitettségre, különösen a feltörekvő piacgazdaságoknak kitett vagy azon belül működő befektetők.Ha 2020-ban szeretne DEVIZAALAPOT létrehozni, van néhány olyan szabályozási keret, amelyet az elmúlt öt évben indítottak el, amit kihasználhat.Ezek a keretek lehetővé teszik a befektetési alapok elindítását a legmagasabb joghatóságban, gyors átfutási idővel, ésszerű tőkekövetelményekkel és könnyű szabályozási rendszerrel.További információkért töltse le a fedezeti alapok Startup Joghatóságainak összefoglalóját.Egy másik kihívás az FX befektetési alapok most egyre nagyobb akadályokkal szembesülnek a megbízható és jó hírű FX prime ügynöki szolgáltatások felkutatására tett kísérleteikben, mivel a szükséges tőke összege jelentősen megugrott, szigorúbb felvételi kritériumok és emelt díjak mellett.A válasz egy “Prime of Prime” kapcsolat, mint amit az Advanced Markets Group kínál, amelynek során az alapokat egy nem kereskedő szervezet közvetíti, amely maga is elsődleges közvetítője egy FX kereskedési banknak (UBS és Standard Chartered).A Prime Prime lehetővé teszi a devizapiacokhoz való gyorsabb hozzáférést, és gyorsabb piacra jutási időt kínál, mivel az alapok felhasználhatják a meglévő, jól működő infrastruktúrákat.Az Advanced Markets magasabb tőkeáttételt kínál, mint egy Tier 1 PB, valamint a “plug and play” integrációt egyetlen aggregált hírcsatornába egy iparági szabványos FIX API-n vagy szabványos adaptereken/csatlakozókon keresztül különböző aggregátorokhoz és ECN platformokhoz.

következtetés

mivel a globális gazdaság számos zavaron megy keresztül, nem kétséges, hogy egyre több fedezeti alap keresi a devizakereskedelmet előnyükre.Emellett egyre nagyobb szükség van a devizakitettségek fedezésére más szereplők, például a feltörekvő piacok volatilis gazdaságainak erősen kitett magántőke-társaságok körében.Ha saját FX Fund 2020 létrehozását fontolgatja, töltse le ezt az útmutatót a fedezeti alapok indítási Joghatóságaihoz.Ha bármilyen kérdése van, bátran forduljon hozzám [email protected].