Mi az a Protective Put opció?

a védő put egy lehetőség stratégia, amely csökkenti a potenciális kockázatát birtokló állomány. Azok a befektetők, akik egy társaság részvényeit birtokolják, vásárolhatnak putokat, jogot adva nekik, hogy ezeket a részvényeket meghatározott áron eladják. Védő helyezi magában vételi helyezi a kötési ár alatt a jelenlegi piaci értéke az állomány, hogy korlátozzák a veszteségeket.

ez a cikk bemutatja a védőhelyeket, hogyan működnek, és hogy jó ötlet-e a befektetők számára.

Definíció és példák a védő Put

a védő put egyfajta eladási opció stratégia, amely segít a befektetők korlátozzák a maximális veszteséget birtokló állomány. Ezt a stratégiát gyakran alkalmazzák a befektetők, akik bullish a hosszú távú áremelkedés egy állomány, de bearish rövid távon.

• alternatív név: házas Put

ha a saját állomány, akkor lehet keresni a nyereséget, ha az állomány nyereség értéke. Pénzt veszíthet, ha a részvény ára csökken. A maximális vesztesége megegyezik egy részvény értékével, szorozva a tulajdonában lévő részvények számával.

például, ha 100 XYZ részvényed van, amelyek mindegyike 25 dollárt ér, akkor 2500 dollárt fektettél be. Ha az XYZ értéktelenné válik, 2500 dollárt veszíthet.

folytatva a fenti példát, akkor védő put-ot alkalmaz, ha eladási opciót vásárol az XYZ-en, amelynek kötési ára 20 dollár a tulajdonában lévő részvények mellett. Ezzel a put opcióval eladhatja részvényeit az opciós eladónak 20 dollárért, függetlenül attól, hogy milyen piaci értékük van.

meg kell fizetni a prémium, ha veszel egy opciót, így is tényezők a nyereség vagy veszteség számítások. Ez a prémium általában magasabb, minél közelebb van a kötési ár a részvény aktuális piaci értékéhez, és annál több idő van az aktuális dátum és az opció lejárata között. A volatilisebb értékpapírok esetében is magasabbak lesznek.

hogyan működik a védő Put munka?

úgy gondolhat a védőhelyekre, mint a biztosításra. Fizet egy prémium, hogy vesz egy put egy kötési ár alatt a jelenlegi értéke egy állomány Öné. Cserébe a részvény maximális veszteségét a részvény aktuális értéke és a put-ban felsorolt kötési ár közötti különbségre korlátozza.

illusztráljuk ezt az XYZ példájával folytatva. Van XYZ részvénye, amelyet részvényenként 25 dollárért vásárolt. Van egy XYZ-je is, amelynek kötési ára 20 dollár, amelyért tegyük fel, hogy opciós prémiumként 2 dollárt fizetett. Tehát a megtérülési pontod $20 + $2 = $22.

most, ha az XYZ részvények ára csökkenni kezd, korlátozhatja veszteségét az eladási opció gyakorlásával és az XYZ részvényeinek részvényenkénti 20 dolláros eladásával.

tegyük fel, hogy az XYZ ára részvényenként 10 dollárra esik. A megvásárolt XYZ részvények részvényenkénti vesztesége $10 – $25 = $15 lenne. A nyereség gyakorlásával a put és eladási XYZ részvények $ 20 lenne $20 – $10 = $10.

az egy részvényre jutó veszteség:

részvényárfolyam veszteség + nyereség a put gyakorlaton-opciók prémium = -$15+ $10 -$2 = $7

a fenti számok használata, a maximális veszteség egyenlő lenne ($7) * 100 = $700, ami sokkal kisebb veszteség, mint az $1,500 (-$15 * 100) maximális veszteség a put nélkül.

ugyanakkor nem köteles gyakorolni a put-ot, vagyis dönthet úgy, hogy hagyja lejárni, csak a fizetett prémiumot veszíti el. Ez azt jelenti, hogy ha az Ön által tartott részvény ára emelkedik, akkor nem korlátozza potenciális nyereségét.

érvek és ellenérvek a védő Put

előnyök magyarázata

• korlátozza a potenciális veszteségeket: a védő puts, van egy minimális árat lehet eladni a részvényeket, korlátozza, hogy mennyit veszíthet a birtokló állomány.
• nincs hatással a potenciális nyereségre: mivel nem köteles gyakorolni a put – ot, ez nem befolyásolja a potenciális nyereséget, ha az állomány ára jelentősen emelkedik.

hátrányok magyarázata

• felárat kell fizetnie az opcióért: minden alkalommal, amikor put-ot vásárol, felárat fizet, ami azt jelenti, hogy fizetnie kell a védelemért.
• rendszeresen vásárol védő helyezi hozhat létre húzza a visszatér: ha veszel védő helyezi rendszeresen, akkor a szél fel kiadások jelentős összegeket a díjak. Hosszú távon ez csökkentheti a teljes hozamot, különösen, ha magas díjakat fizet.

mit jelent az egyéni befektetők számára

védő helyezi egy lehetőség a befektetők számára, akik szeretnék, hogy a saját állomány, de akik aggódnak jelentős visszaesés az ár. Használhatja őket, ha be akar fektetni egy értékpapírba, de nem engedheti meg magának, hogy katasztrofális veszteséget tapasztaljon. Alternatív megoldásként egyensúlyba hozhatja portfólióját a befektetési kockázat csökkentése érdekében, például a kötvényállomány növelésével a részvényekhez képest.

a hosszú távú buy-and-hold befektetők számára a védőpozíciók nem lesznek különösen hasznosak, mivel rövid távon hatékonyabbak a veszteségek korlátozására. Ha valami olyasmire fektet be, mint a nyugdíjazás, akkor a védőhely valószínűleg nem lesz hasznos stratégia az Ön számára.