All About Convertible Loan Notes-Note convertibili Explained / SeedLegals

Le note di prestito convertibile erano complesse e costose da creare. SeedLegals ha reso molto più facile, dire ciao a SeedNOTE!

Che cos’è una nota di prestito convertibile?

Le obbligazioni convertibili sono strumenti di debito a breve termine, non strumenti azionari. Essi sono trattati come debito nei vostri libri contabili e non sono S/EIS ammissibili. Inoltre differiscono notevolmente dagli accordi di abbonamento anticipato (noti anche come ASA o SEEDFAST). Ne discuteremo in profondità di seguito.

Tipi di note di prestito convertibile

In linea di massima, ci sono due tipi di CLN:

• Secured
• Unsecured

Secured CLNs richiedono di garantire il prestito promettendo i vostri beni se non si riesce a rimborsare il prestito. È un investimento ad alto rischio, quindi il tuo investitore vorrà la massima protezione possibile. Questi sono più comunemente noti come accordi obbligazionari. SeedLegals non si occupa di accordi obbligazionari (ancora) quindi questo articolo è incentrato sul secondo tipo, le note di prestito non garantite.

I prestiti non garantiti sono abbastanza semplici:

• Le parti dell’accordo sono la Società, i fondatori e gli investitori.
• Gli investitori sono chiamati titolari di nota di prestito o un titolare di nota.
• Accetti i termini e firmi un contratto di prestito convertibile.
• L’investitore invia contanti alla società.
• La società promette di rimborsare l’investitore o di emettere azioni al posto dell’importo del prestito.

Quali sono i termini chiave in un CLN?

Ecco i termini chiave che vedrai in una nota di prestito convertibile, che chiamiamo SeedNOTE su SeedLegals:

Scadenza

Questa è la data in cui è dovuto l’importo del prestito e gli eventuali interessi maturati. Di solito è fissato a 3 o 5 anni dalla data dell’accordo.

Round di finanziamento qualificato

La nota di prestito convertibile si converte automaticamente quando si riesce a raccogliere un importo specifico di finanziamento entro un determinato periodo di tempo. Ad esempio, si alza £100.000 su una nota di prestito convertibile e si imposta il round di finanziamento qualificato a £500.000. La data entro la quale si alza il £500.000 è 30 gennaio 2023. Si alza £500.000 il 10 dicembre 2022 – la nota di prestito convertibile converte automaticamente in azioni il 10 dicembre 2022.

Capitale e interessi

Nella forma più semplice, la Nota di prestito convertibile viene calcolata utilizzando l’interesse semplice. Una variazione è quando il vostro investitore chiede interesse composto. L’importo del capitale è dovuto alla data di scadenza, mentre gli interessi maturano ed è pagabile su base mensile, trimestrale o annuale. A volte, gli interessi sono pagabili alla data di scadenza insieme all’importo principale.

Evento di default

Cosa succede se c’è una violazione del contratto, o non si riesce a pagare gli interessi entro il tempo specificato? Hai colpito quello che viene chiamato Evento di default. L’elenco è lungo e spesso altamente negoziato.

Gli eventi di default sono punti di negoziazione difficili, quindi assicurati di sapere in cosa stai entrando prima di firmare sulla linea tratteggiata. Potrebbe comportare la vostra azienda di essere rilevata dal titolare nota prestito convertibile, in modo da parlare con noi se non siete troppo sicuri di cosa significhi!

Patrimonio netto

Il titolare di una nota di prestito convertibile non detiene azioni al termine del round. Spesso gli investitori chiedono uno sconto sul prezzo delle azioni del round di qualificazione. Quindi, ottengono il capitale + interessi maturati + azioni aggiuntive al posto dello sconto.

Certificati azionari e altri documenti

Nessun certificato azionario verrà rilasciato, nessun SH01 verrà archiviato. Gli investitori, invece, riceveranno ciascuno un certificato di nota, e SeedLegals include questo nella suite completa di documenti.

Se il contratto di prestito convertibile raggiunge un round di finanziamento qualificato, tuttavia, emetti equità al momento del completamento di tale round di finanziamento. Usa il nostro pacchetto rotondo di semi, in modo da sapere che tutto è curato.

In che modo una SeedNOTE (Nota di prestito convertibile) è diversa da una SeedFAST (Contratto di abbonamento anticipato)?

Ecco le principali differenze:

• SeedFASTs rilasciato dopo dicembre 2019 può avere una data di Longstop fino a 6 mesi per essere S / EIS ammissibili.
• I SEEDFAST emessi entro dicembre 2019 possono avere una data di Longstop fino a 12 mesi per essere idonei a S/EIS.
• SeedFASTs sono conformi S/EIS.
• SeedNOTEs non sono ammissibili S/EIS.
• SeedFASTs sono strumenti azionari mentre SeedNOTEs sono strumenti di debito.
• Non vi è alcun rimborso di importi di investimento o interessi in un SeedFAST.

Puoi leggere la nostra guida completa ai seedfast qui.

Cose chiave a cui pensare

Prima di decidere che la nota di prestito convertibile è la strada da percorrere, fattore di quanto segue:

1. Il tuo investitore vuole darti un prestito che può essere rimborsato? Se la risposta è no, stai cercando un SeedFAST, non un SeedNOTE.
2. La società sarà in grado di pagare il capitale + interessi alla scadenza? Se la risposta è no, parla con il tuo investitore e scopri quali sono i loro termini per l’importo dell’investimento.
3. Se raggiungi un evento di default, quanta equità stai dando via?

Gli investitori sono attratti da prestiti convertibili perché il debito è superiore al capitale proprio se la tua azienda è insolvente o sta cercando di liquidare/liquidare. Un altro motivo per cui le note di prestito convertibile sono favorite è perché restituisce all’investitore i soldi se la società non riesce a raccogliere un round di finanziamento qualificato. Quindi, pensaci prima di accettare i termini.

E il futuro Fondo? E ‘ lo stesso?

Il Fondo futuro è, certamente, un contratto di prestito convertibile in cui il governo qualifica alcune società che possono avvalersi del regime.

Per uno schema completo su cosa significa il Fondo futuro, abbiamo scritto un’analisi riga per riga.

Se avete domande, sapete dove trovarci!