Come le società di leasing di attrezzature fanno soldi

Il leasing di attrezzature è un’industria multimiliardaria altamente competitiva. Poiché la maggior parte delle aziende (locatari) scelgono la loro società di leasing (locatori) in gran parte in base al tasso di locazione offerto, le pressioni competitive del mercato spingono questi tassi verso il basso. Questo lascia locatori con minori opportunità di profitto tradizionali e li porta a strutturare contratti di locazione per garantire la redditività locatore.

La maggior parte dei locatori guadagna profitti attraverso oneri significativi al di fuori del normale flusso di affitto a termine, inclusi affitto provvisorio, depositi trattenuti, commissioni, estensioni di leasing, spese di restituzione non conformi, definizioni del valore equo di mercato e acquisti di fine leasing per attrezzature che non possono essere restituite.

Questa guida esaminerà i fattori chiave della redditività del locatore che consentono ai locatori di offrire tariffe basse. Abbiamo anche creato una versione PDF scaricabile di questo per voi da condividere.Scarica questa guida qui gratuitamente.

Attenzione: L’affitto a termine regolare è solo una piccola parte del costo totale del contratto di locazione dell’attrezzatura

Rivediamo rapidamente la cronologia di un contratto di locazione tipico dell’attrezzatura. L’affitto a termine regolare è spesso l’unica parte di un contratto di locazione valutato dai locatari in un contratto di locazione rispetto alla decisione di acquisto. Locatori comunemente cartolarizzare la parte di affitto a termine regolare, che permette loro di offrire tariffe basse e interessanti per il locatario. Concentrarsi solo sull’affitto a termine regolare spesso rende il leasing di attrezzature un’alternativa di finanziamento molto interessante. Tuttavia, ci sono diversi altri obblighi di pagamento nell’ambito del contratto di locazione al di fuori del normale affitto a termine che aiutano i locatori a recuperare una parte considerevole del costo originale dell’attrezzatura nel tempo. Quando lasciati non monitorati, questi obblighi definiti contrattualmente possono trasformare il leasing di attrezzature in un’esperienza problematica e finanziariamente drenante per la tua azienda.

Depositi trattenuti

Essere consapevoli dei depositi trattenibili dovuti alla firma del contratto di locazione. I leasing di attrezzature spesso richiedono depositi (in genere l’affitto base di un mese) e altre commissioni iniziali (commissioni di impegno o spese di rifornimento), e i contratti di locazione spesso includono la lingua che rende questi depositi non rimborsabili in circostanze prevedibili. Si dovrebbe tentare di eliminare i depositi dai vostri contratti o garantire rimborsi di deposito ragionevoli, ma se raramente ottenere depositi indietro, questa spesa dovrebbe essere incluso nel costo all-in di leasing.

Affitto provvisorio

Quando i locatori o i fornitori di attrezzature consegnano e installano attrezzature prima della data di inizio del contratto di locazione, i contratti di locazione spesso consentono ai locatori di addebitare all’utente il periodo compreso tra la consegna e la data di inizio del contratto di locazione. Gli affitti intermedi sono rateizzati pagamenti mensili addebitati sulle attrezzature parzialmente consegnate. La maggior parte dei locatari esclude questi costi aggiuntivi dalla loro analisi leasing vs. buy. Questi affitti maturano fino a quando tutte le attrezzature è stato consegnato, e in molti casi può durare per un anno o più prima che il termine di base inizia. È necessario essere consapevoli del fatto che se la durata del periodo di affitto provvisorio è uncapped nel contratto di locazione, si può essere esposti a costi aggiuntivi budget-busting e si dovrebbe includere questo elemento nel costo all-in di leasing.

Estensioni di leasing

Estensioni di leasing, rinnovi, rotoli di leasing, aggiornamenti delle attrezzature e altre forme di pagamenti continuati sono la fonte più comune di redditività del locatore. Le società di leasing raggiungono questo obiettivo attraverso disposizioni contrattuali accuratamente elaborate. I locatori cercano di strutturare i contratti di locazione in modo che almeno un certo periodo di estensioni di locazione siano probabili. Sulla base dell’esperienza precedente, in un dato mercato di profilo cliente simile, la maggior parte dei locatori stima il numero approssimativo di affitti di estensione che un locatario rischia di pagare, Attenzione ai periodi di preavviso e alle clausole di estensione automatica nel contratto di locazione. Un esempio è che se un locatario non notifica il locatore per iscritto entro un certo periodo prima della fine del contratto di locazione (di solito 90-120 giorni), il contratto si rinnoverà automaticamente per altri 6 o 12 mesi.

Spese di reso non conformi

I locatori spesso includono le condizioni di reso “all-but-not-less-than-all” nel contratto di locazione, che stabiliscono che l’affitto per un intero programma di attrezzature continuerà in pieno vigore fino a quando ogni pezzo di attrezzature sul programma viene restituito (cioè, nessun ritorno parziale). Tali condizioni possono anche includere brevi finestre di consegna e istruzioni rigorose sull’imballaggio delle attrezzature, che rendono estremamente difficile, se non impossibile, l’esecuzione per i locatari.

Dovresti affrontare i termini” all-but-not-less-than-all ” con estrema cautela a causa dei rischi posti dal ritorno non conforme. Oltre a portare a lunghe e costose estensioni di locazione, possono comportare commissioni sostanziali.

Fair Market Value Definitions

Un’altra insidia per la tua attività è la mancata definizione adeguata del Fair Market Value (FMV) dell’attrezzatura alla fine del contratto di locazione, che è ciò che devi pagare se il ritorno dell’attrezzatura non è fattibile e non vuoi estendere il contratto di locazione. Se il contratto di locazione consente al locatore di definire FMV a loro discrezione, molto probabilmente dovrai pagare un FMV gonfiato o continuare il contratto di locazione contro i tuoi desideri. Anche se è richiesto un accordo reciproco su FMV in quella fase, potresti essere costretto a prorogare il contratto di locazione perché i canoni di locazione continueranno fino a quando non sarà risolto un accordo reciproco. Essere consapevoli dei termini del contratto di locazione e assicurarsi di avere un FMV definito e/o un processo di controversia FMV delineato prima della firma.

Buyout di fine locazione

Quando i locatari sono messi in un punto in cui devono estendere i contratti di locazione o pagare il FMV spesso eccessivo per l’attrezzatura, a volte scelgono quest’ultima. Mentre le società di leasing di attrezzature generalmente preferiscono i locatari per estendere i contratti di locazione, possono anche trarre profitto dalla vendita delle attrezzature ad un prezzo favorevole a loro.

I prezzi delle attività alla fine del leasing variano a seconda delle dimensioni e della durata del portafoglio del locatario e del rendimento previsto del locatore, piuttosto che essere basati sull’FMV delle attività. Il prezzo dell’attività può anche variare a seconda che vi sia un diritto a un buyout specificato nel contratto di locazione principale o Pianificazione e i dettagli di tale definizione. Chiedere il prezzo di acquisto dell’attrezzatura alla fine del contratto di locazione è un buon modo per apprendere il flusso di cassa previsto di fine contratto previsto da un locatore su una singola transazione. Chiedere il prezzo di acquisto di tutti i contratti di locazione attivi è un buon modo per imparare i flussi di cassa previsti del locatore per il rapporto complessivo a quel punto nel tempo. Nel complesso, le vendite di attività ai locatari possono essere un forte driver del ritorno sull’investimento del locatore.

Tipo di apparecchiatura svolge anche un ruolo importante nella grandezza dei profitti locatore da queste vendite. Le attrezzature tecnologiche, le attrezzature mediche, gli attrezzi per le telecomunicazioni e molti altri tipi di attività che diminuiscono rapidamente di valore e/o tendono a rimanere in servizio oltre la fine del contratto di locazione sono una delle principali fonti di profitto del locatore. Queste attività spesso producono flussi di affitto di estensione sostanziali e i locatori assegnano comunemente valori di asset pari al 40% -50%+ del costo delle attrezzature originali delle attività IT con un valore di mercato secondario ridotto per le acquisizioni di fine leasing. Questi prezzi sono di solito negoziabili e sono in genere molto al di sotto del 40% -200% ritorno alcuni locatori possono cercare su leasing estesi e laminati.

Conclusione: Attenzione ai costi e ai rischi nascosti nei termini del contratto di locazione principale

Le spese di locazione delle attrezzature al di fuori del flusso di affitto di base impegnato sono raramente considerate dai locatari quando si esegue un’analisi di leasing rispetto all’acquisto. Che si verificano sia all’inizio o alla fine del contratto di locazione, questi oneri guidare la performance finanziaria locatore e sono i fattori chiave per la redditività locatore. È stato un errore comune tra i locatari non tenere conto di questi oneri quando si valutano le prestazioni finanziarie del leasing di attrezzature.

I contratti di locazione delle attrezzature sono complessi e comprendere la struttura del contratto di locazione e i rischi e i costi nascosti è fondamentale per una negoziazione di successo dei termini Master Lease e Schedules. Ciò può rendere più efficace il sourcing delle apparecchiature, aiutarti a misurare e migliorare le prestazioni del programma di leasing della tua azienda e ridurre il costo totale del leasing delle apparecchiature.