Come leggere il bilancio di una banca

Un bilancio bancario è un modo fondamentale per trarre conclusioni riguardanti l’attività di una banca e le risorse utilizzate per finanziare i prestiti. Il volume di attività di una banca è incluso nel suo bilancio sia per le attività (prestiti) che per le passività (depositi della clientela o altri strumenti finanziari).

I tre elementi cruciali di tutte le analisi finanziarie includono:

• Liquidità: capacità di soddisfare gli obblighi dei fondi liquidi.
• Solvibilità: qualità del credito e adeguatezza delle risorse proprie della banca (indebitamento).
• Redditività: capacità di generare reddito / profitto dal capitale allocato.

Questi elementi hanno alcune peculiarità quando applicati a un istituto finanziario data l’unicità del business bancario.

La liquidità viene solitamente misurata come capacità di un’azienda di pagare i debiti non appena scaduti, ma ciò non ha senso per un istituto di credito in quanto l’attività bancaria è illiquida per definizione (passività in scadenza e attività a lungo termine).

Le caratteristiche particolari delle attività e passività bancarie, in gran parte strumenti finanziari, e il grande impatto del default alterano l’approccio tradizionale alla solvibilità. Il regolatore fissa i coefficienti di solvibilità principalmente sulla base della qualità dei fondi propri della banca e anche sulla leva finanziaria in misura minore.

La redditività in un ente creditizio è direttamente correlata al” tempo “e al” rischio”, fattori che influenzano in modo significativo la liquidità e la solvibilità. Il trade-off rischio-rendimento è fondamentale nel settore bancario.

Le informazioni contenute nel bilancio di un ente creditizio consentono di analizzare la sua struttura di investimento e finanziamento, sia in valori assoluti che percentuali. Ciò ci consente di confrontare diverse voci rilevanti per le attività (portafoglio di trading, prestiti, ecc.) con il totale delle attività; voci selezionate tra le passività (depositi, titoli emessi, prestiti interbancari ricevuti) e la loro evoluzione nel tempo o in confronto con un’altra istituzione o settore media.

Tuttavia, a differenza delle società non finanziarie, l’utilizzo di tecniche di analisi contabile tradizionali per un bilancio bancario ha il limite di non essere in grado di calcolare i rapporti utilizzati dal regolatore per monitorare la solvibilità, la leva finanziaria, l’indebitamento di una banca, ecc. dall’esterno della banca utilizzando le informazioni contenute nei conti annuali. Il nominatore e il denominatore di questi rapporti includono rettifiche sulle voci del bilancio che possono essere effettuate solo con informazioni interne.

L’attività di una banca è nel suo bilancio

In una società non finanziaria, la vendita di merci, la fatturazione per la fornitura di servizi o gli acquisti effettuati rappresentano il volume di attività nell’anno coperto dal conto economico. L’attività di una banca, d’altra parte, è inclusa nel suo bilancio come variazione del volume dei prestiti, delle attività e confrontandola con la variazione dei depositi della clientela o di altri strumenti di finanziamento sul lato delle passività. Nelle banche al dettaglio, queste due voci rappresentano la stragrande maggioranza delle loro attività totali e della somma di capitale e passività

Analizzando un bilancio, si possono trarre conclusioni riguardanti l’aumento o la diminuzione dell’attività di una banca e le risorse impiegate per finanziare i prestiti.

Il conto economico mostra il margine finanziario o il margine di interesse netto. Questo margine è il derivato dell’attività derivante dall’utilizzo di fondi da unità di spesa che sono in grado di finanziare per concedere prestiti a chi ha bisogno di finanziamenti. Il suo valore è equivalente alla differenza tra i prodotti e i costi finanziari, e la strategia delle istituzioni è quella di ottenere il costo più basso per il denaro altrui e il reddito più alto dai fondi prestati a terzi.

La somma del margine di interesse netto più le commissioni per i servizi forniti è chiamata core revenue. La differenza fondamentale tra i proventi dell’attività bancaria e quelli derivanti dalla prestazione di servizi alla clientela è che questi ultimi non incidono direttamente sul patrimonio netto dell’istituto, in quanto sono effettuati da altri, mentre la banca assume rischi (per il suo capitale e per il capitale altrui) per l’intermediazione finanziaria. Alcuni autori ritengono opportuno introdurre nel margine di interesse netto accantonamenti per perdite su crediti, in quanto accantonamenti per crediti deteriorati o discutibili significano minori rendimenti da prestiti.

Resta da vedere come gli enormi cambiamenti in atto nel settore bancario, e quelli che devono ancora venire, influenzeranno l’importanza di queste due voci sul bilancio (prestiti e depositi dei clienti).

Il 13 settembre 2016, alla presentazione dello studio della Financial Studies Foundation (FEF) “Banks’ changing business model”, Ana Rubio González di BBVA Research ha affermato che il credito non sarà più il motore del reddito delle banche, il che significa che le istituzioni “non dovrebbero più essere così focalizzate sulla crescita e l’espansione dei loro bilanci, ma sulla fornitura di servizi che utilizzano poco capitale – più le istituzioni hanno fatto.”

E chi assumerà il ruolo di intermediazione tra risparmio e investimento produttivo? E ‘ ormai una realtà che le più grandi imprese europee stanno sostituendo il finanziamento tradizionale da prestiti bancari con l’emissione di titoli di debito nei mercati dei capitali.

Market share

Analizziamo la quota di mercato controllata dall’istituto analizzato, così come il suo sviluppo nel tempo, il grado di concentrazione relativa nel settore e le eventuali posizioni dominanti.