保護プットオプションとは何ですか？

保護プットは、株式を所有する潜在的なリスクを軽減するオプション戦略です。 会社の株式を所有する投資家は、プットを購入し、指定された価格でそれらの株式を売却する権利を与えることができます。 保護プットは、その損失を制限するために、株式の現在の市場価値以下の行使価格でプットを購入することを含みます。

この記事では、保護プット、それらがどのように機能するか、そしてそれらが投資家にとって良いアイデアであるかどうかにつ

保護プットの定義と例

保護プットは、投資家が株式を所有することから最大の損失を制限するのに役立つプットオプション戦略の一種です。 この戦略は、多くの場合、株式のための長期的な価格上昇に強気であるが、短期的には弱気である投資家によって採用されています。

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あなたが株式を所有しているとき、その株式が価値を得れば利益を得ることができます。 株式の価格が下落した場合は、お金を失うことができます。 あなたの最大損失は、あなたが所有する株式の数を乗じた株式の価値に等しいです。

たとえば、XYZの100株を所有している場合、それぞれ25ドルの価値があり、2,500ドルが投資されています。 XYZが無価値になれば、$2,500を失う可能性があります。

上記の例を続けると、所有する株式に加えてstrike20の行使価格でXYZにプットオプションを購入すると、保護プットを採用することになります。 このプットオプションを使用すると、関係なく、その市場価値が何であるか、option20それぞれのためのオプションの売り手にあなたの株式を販売するこ

オプションを購入するときに保険料を支払わなければならないので、損益計算にも影響します。 このプレミアムは、通常、行使価格が株式の現在の市場価値に近いほど高く、現在の日付とオプションの有効期限が切れたときの間にあるより多くの 彼らはまた、より揮発性の高い有価証券のために高くなる傾向があります。

保護パットはどのように機能しますか？

あなたは保険のようなものとして保護プットを考えることができます。 あなたが所有する株式の現在の値以下の行使価格でプットを購入するために保険料を支払います。 引き換えに、あなたは株式の現在の値とプットに記載されている行使価格との差に株式のあなたの最大損失を制限します。

XYZの例を続けることによってそれを説明してみましょう。 あなたは一株当たり$25で買ったXYZの株式を持っています。 また、オプションプレミアムとしてpaid2を支払ったと仮定するためにstrike20の行使価格でXYZに入れています。 だからあなたの損益分岐点は2 20+2 2=2 22です。

さて、XYZ株の価格が下落し始めた場合、プットオプションを行使し、XYZ株を1株20ドルで売却することで損失を制限できます。

XYZの価格が1株当たり10ドルに下落したとします。 あなたが買ったXYZ株の一株当たりの損失は1 10-2 25=$15になります。 あなたのプットを行使し、XYZ20でXYZ株を販売することによってあなたの利益は$20-$10=$10になります。

あなたの一株当たりの損失は次のとおりです。

株価の損失+プット運動のゲイン-オプションプレミアム= -$15+ $10 -$2 = $7

上記の数字を使用すると、最大損失は次のようになります($7) * 100 = $700, これは、プットなしでmaximum1,500（-$15*100）の最大損失よりもはるかに小さい損失です。

同時に、あなたはputを行使する義務を負わず、あなたが支払った保険料だけを失うことを選択することができます。 これは、あなたが保有している株式の価格が上昇した場合、あなたはあなたの潜在的な利益を制限しないことを意味します。保護プットの長所と短所

プロが説明した

• 潜在的な損失を制限する：保護プットを使用すると、株式を売却できる最低価格があり、株式を所有することから失う可能性のある
• 潜在的な利益に影響はありません：あなたはプットを行使する義務がないので、株式の価格が大幅に上昇した場合、それはあなたの潜在的な利益に影

短所は説明しました

• あなたはオプションのためのプレミアムを支払わなければなりません：あなたがプットを購入するたびに、あなたはプッ
• 定期的に保護プットを購入すると、リターンにドラッグを作成することができます：あなたは定期的に保護プットを購入した場合、あなたは保険料に大 長期的には、これはあなたが高い保険料を支払う場合は特に、あなたの全体的なリターンを減らすことができます。

個人投資家にとっての意味

保護プットは、株式を所有したいが、価格の大幅な下落を心配している投資家にとってのオプションです。 あなたがセキュリティに投資したいが、壊滅的な損失を経験する余裕がない場合は、それらを使用することができます。 また、あなたは、このような株式保有に比べてあなたの債券保有を増加させることにより、投資リスクを軽減するために、あなたのポートフォリオ

長期的な買い-アンド-ホールド投資家にとって、保護プットは短期的に損失を制限するためのより効果的であるため、特に有用ではありません。 あなたが退職のようなもののために投資しているなら、保護プットはおそらくあなたのための有用な戦略ではありません。