民間企業の株式買い戻し

By Todd Want|Director,Tax Services

株式買い戻しに対する一般の認識は、主に株主（SMSFsなど）に魅力的な方法で過剰資本 しかし、株式バイバックはまた、彼らの株式登録を管理し、株主の出口のための税効果的な手段を提供するための民間企業のための非常に便利なツール

民間企業のバイバックに対する税の問題は何か知っていますか？

株式買戻しで何が起こるか

株式買戻しプロセスは、会社が自己株式の一部を買い戻すオファーを行うことを決定したときに始まります。 株主がこのオファーを受け入れた場合、その株式は会社に売却され、その時点で会社は直ちに株式を取り消します（これにより、会社が発行している株式の総数が減少します）。

民間企業は、さまざまなタイプのバイバックを引き受けることができます。:

• 平等なアクセス: または
• 選択的：選択された株主または一部の株主のみに買い戻しを提供することができます。

買戻しの種類の違いは、一般的にASIC文書の要件（会議、株主通知期間などに関連するものなど）を決定します。

株式買戻しによる収入

株式買戻しにより、株主が受け取った収入は、以下の二つの構成要素に分割されます。:

• 配当金の構成要素; そして、
• は資本構成要素です。

通常、分割は、会社が取引を会計処理する方法によって決定されます。 具体的には、会社の株式資本勘定に引き落とされた金額は、買戻し収益の資本構成要素となり、収益の残高は配当として扱われます（これは率直です）。

税引後の結果の例を含むバイバック（株式売却よりも）の利点は、今月の他の記事でより深く検討されています：出口戦略：株式を販売することは常に最

収益の税務上の取り扱い

資本と配当の分割は会社によって指名されていますが、買収の結果として不適切な税務上の利益が得られないように、所得税法

株式買い戻しに関するATOの主な関心事は、資本と配当の構成要素間の配分である。 ATOの特に焦点は、分割が参加株主への資本または配当金額の不適切なストリーミングにつながるかどうかにあります。

例えば、資本構成要素が低すぎる分割は、配当（およびフランキングクレジット）を流し、参加株主の資本損失を人為的に増加させる可能性がある。 逆に、高すぎる資本構成要素は、参加株主に資本利益（配当ではなく）を流す可能性があります。

不適切な資本/配当分割が採用された場合に引き起こされる可能性のある不利な税務上の結果のいくつかは次のとおりです:

• キャピタルストリーミング規定が適用される場合があります（資本給付を取り消し、その金額を配当として扱います）;
• フランキングクレジットの取り消し、
• フランキング特典のストリーミングができない場合、または
• 一般的な価値シフト規定が適用される場合があ

税問題への対処

ATOは、資本/配当分割を確認するための許容可能な方法論がいくつかあると考えていますが、すべてのケースで同等の適用性を持っているわけではありません。 各株式買い戻しを取り巻く特定の状況は、それぞれのケースで最も適切な方法論を決定するために考慮されなければならない。

利用可能な方法のうち、ATOは、税務上の買い戻しの資本構成要素を計算するための”一株当たり平均資本金”法が好ましい方法であることを示している。

株当たり平均資本金法は、同社が発行している各株式の平均資本金を識別するために見えます。 この平均金額は、買い戻した株式のそれぞれの資本構成要素を形成します。

株当たり平均資本金法の計算式は以下の通りです:

一例として、発行された普通株式100株と支払われた資本として記録された$200を持つ会社の場合、一株当たりの平均資本金は2 2（すなわち$200/100）になります。 買収が会社の株式の30に対して行われる場合、税務上のこの買収の資本構成要素は$60（すなわち$2X30）になります。 買い戻しの収益の残りの金額は、配当要素の一部を形成する（これはフラン化される可能性がある）。

この式を適用する場合、企業が持っているような状況では、計算を調整する必要がある場合があります:

• 最近、会社に資本が注入されたか、または
• 会社が発行株式の一部を支払った。

また、市場価値を考慮するためにバイバックを行うことも重要です。 そうしないと、追加の金額が出株主に評価可能になる可能性があります（潜在的には無担保配当の形で）。

結論

適切に実施された株式買い戻しは、企業が特定の株主を退出したり、余剰資金を株主グループに返還するための効果的な方法となります。 不利な税務上の影響が適用される可能性がありますが、これらは、資本/配当分割を決定する際にATOが推奨する方法論を適用することによって管理す

株式バイバックに関する質問がある場合、またはお客様のいずれかの株式バイバックの税務上の影響を決定する際の支援をご希望の場合（またはASIC