부채 용량

“부채 용량”이란 무엇입니까?

부채능력이란 기업이 부채를 감당할 수 있는 능력 또는 자산 매입,사업 운영에 투자,투자수익 증대,생산 증대 등을 위해 발생할 수 있는 부채의 총액을 말한다. 그리고(채무 계약의 조건에 따라)대출 상환. 대차 대조표 및 현금 흐름표는 회사의 부채 용량을 평가 하기 위해 두 가지 주요 조치.

회사의 부채 용량을 평가하는 데 사용되는 가장 일반적인 현금 흐름 메트릭은 부채 대 부채 비율입니다. 이 비율의 논리는 분자의 주어진 부채 금액에 대해 이 금액으로 나누어 져 회사가 부채를 상환하는 데 약 몇 년이 걸릴지 알려줍니다.

부채 비율=부채(단기+장기)/부채

부채는이자,세금,감가 상각 및 상각 전 소득을 의미합니다.

일반적으로 회사의 에비 다 수준이 높을수록 부채 용량이 높습니다. 그러나,회사의 부채 능력을 평가,그것의 비트의 안정성을 고려 될 필요가 있다. 에비 다 현금에 대한 근사치이며,이 부채/에비 다중는 오해의 소지가 될 수 있습니다.

일반적으로 회사가 초과 근무 부채/에비 다 비율이 증가하면 부채가 수입보다 빠르게 증가하고 있음을 의미합니다. 따라서 회사는 부채를 상환하기가 더 어려울 것입니다.

부채 용량 평가–중요성

회사의 부채 용량은 잠재적 인 전략적 인수 또는 레버리지 매수를 고려하고 있다면 회사가 얼마나 많은 추가 레버리지를 지원할 수 있는지 알려줍니다. 또한,주가가 낮은 경우,회사의 관리는 다시 주식의 큰 구매에 갈 수 있습니다. 따라서,이 목적을 위해 돈을 빌릴 수 있습니다.

회사의 부채 용량은 순환 또는 계절적 침체를 극복하기 위해 얼마나 많은 용량에 대한 정보를 채권자에게 제공합니다.

채권자는 회사가 이러한 불리한 조건에서 처리 할 수있는 점진적 레버리지와 동일한 증가의 정도가 투자 등급 등급의 하락을 초래할 것인지에 대해 우려하고 있습니다. 또한,채권자 얼마나 활용 회사의 붕괴 귀 착될 것 이다 알고 싶어요.

현금 흐름 기반 부채 용량

현금 흐름 기반 부채 용량은 회사의 부채 용량을 평가하는 방법입니다. 아래에 주어진 것은 운동입니다. 현금 흐름 기반 용량 대출은 무료 현금 흐름 예측 및 현재 이자율에 근거합니다.

첫 번째 단계는 회사의 무료 현금 흐름을 얻는 것입니다. 대부분의 은행 분석은 필요한 모든 경비가 만들어진 후에 회사가 부채를 상환하기 위해 얼마나 많은 현금을 사용할 수 있는지 은행에 정확히 알려주는 현금 흐름 메트릭과 같은 특정 현금 흐름 메트릭에 대해 수행됩니다.

:1203>이 모든 비용은 회사가 추가 레버리지를 확보 할 여력이 있는지를 결정하기 전에 지불되어야합니다. 현금 흐름 기반 부채 용량 계산을 수행 할 수 있습니다. 회사가 처리하고 갚을 수있는 부채 금액은 매년 현금 흐름을 기반으로합니다.

는 1 년에서 5 년 사이의 다음과 같은 예측치를 가정합니다. 또한,현금 흐름을 사용하여 회사의 부채 용량을 계산하기 위해,무료 현금 흐름의 합계는 부채의 세후 비용(5%)에 의해 매년 할인됩니다. 이것은 또한 479.7 이다 전인대비 또는 순 현재 가치(전인대비=전인대비(1 년에서 5 년)의 합계,부채의 세금 비용 후)라고합니다.

미결제 잔액에 세후 부채 비용을 곱한 금액을 기준으로 매년이자를 계산합니다. 또한,매년 부채 상환은 그 해에 지불 한이자–그 해에 지불 한 이자율로 계산됩니다. 5 년 말(즉,대출 기간 종료)까지 모든 현금 흐름이 사용된다고 가정 할 때 부채가 상환됩니다.2018 년 11 월 1 일-2018 년 12 월 1 일-2018 년 12 월 1 일-2018 년 12 월 1 일-2018 년 12 월 1 일-2018 년 12 월 1 일-2018 년 12 월 1 일