Finro Financial Consulting

diagrammet til høyre viser skjæringspunktet mellom disse vilkårene.

Oppstart etter inntekt og oppstart før inntekt kan enten være tidlig eller sent stadium. I de fleste tilfeller vil en tidlig oppstart være pre-revenue, og en sen fase vil være post-revenue. Men det er mange unntak fra denne tule-of-thumb.

Så langt la vi grunnlaget for en oppstart før inntektene og hvorfor jeg trenger å vite verdien. Nå kan vi diskutere top – 5-metoden for å estimere en oppstartsverdi før inntekter.

det finnes flere metoder, og vi vil fokusere her på de mest populære og verdifulle måtene.

vi baserer den totale verdivurderingen på anslag og vekstrater ved estimering av verdivurdering av førinntektsselskaper.

Siden vi har svært lite data å jobbe med, kan vi bruke en kvalitativ eller kvantitativ tilnærming.

Den Kvalitative Tilnærmingen

Begrepet Kvalitativ Tilnærming til verdsettelse er et puslespill.

Hvordan kan vi sette en pris på en bedrift på en kvalitativ måte? Hele formålet med en verdsettelse er kvantitativ.

faktisk, for noen bedrifter og i noen stadier, investorer stole mer på deres magefølelse enn på noen kvantitativ beregning.

i denne tilnærmingen vurderer investorer ulike aspekter av en bedrift og oversetter disse karakterene til et grovt verdsettelsesnummer.

denne delen dekker de to mest brukte kvalitative verdsettelsesmetodene: Berkus-Metoden og Payne Scorecard-Metoden.

Berkus-Metoden

Dave Berkus introduserte denne metoden på 1990-tallet for å forenkle verdsettelsen av oppstart i tidlig fase.

metoden gjør at investorer i tidlig fase kan verdsette et selskap uten en grundig økonomisk analyse og due diligence.

så når investorer raskt kunne vurdere en oppstartsverdi bare ved å gradere ulike aspekter av virksomheten subjektivt.

hver karakter vil øke eller redusere sluttresultatet.

denne metoden er for oppstart som investorer tror vil generere minst $ 20m i inntekter i de neste 5-årene.

hvis svaret er ja, bør De bruke Berkus-metoden.

Her Er Berkus – metodeberegningen basert på 2016-oppdateringen til modellen:

Hvis Den Finnes: Legg Til Bedriftsverdi opp til:

1. Lyd Ide (viktig verdi, produktrisiko) $1/2 millioner

2. Prototype (redusere teknologirisiko) $1/2 millioner

3. Kvalitetsledelsesteam (redusere utførelsesrisiko) $1/2 millioner

4. Strategiske relasjoner (redusere markedsrisiko og konkurranserisiko) $1/2 millioner

5. Produktutrulling eller Salg (redusere finansiell eller produksjonsrisiko) $1/2 millioner

denne metoden er fleksibel og antar maksimalt $2.5m verdivurdering for en pre-revenue oppstart. Denne verdien kan endres i henhold til gjennomsnittlig verdsettelse av frø og pre-seed avtaler i den spesifikke nisje eller sted.