Gjeld Kapasitet

Hva er “Gjeld Kapasitet”?

Gjeldskapasitet refererer til kapasiteten til et selskap til å ta på seg gjeld eller det totale beløpet av gjeld det kan pådra seg for å finansiere kjøp av eiendeler, investere i forretningsdrift, øke avkastningen på investeringen, øke produksjonen etc. og tilbakebetale långivere (i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen). Balansen og kontantstrømoppstillingen er to viktige tiltak for å vurdere selskapets gjeldskapasitet.

den vanligste kontantstrøm metriske brukes til å vurdere gjeld kapasitet av et selskap Er Gjeld TIL EBITDA Ratio. Logikken bak dette forholdet er at FOR en gitt mengde gjeld i telleren, FORTELLER EBITDA delt inn i dette beløpet oss omtrent hvor mange år det vil ta et selskap å betale tilbake gjelden.

gjeld TIL EBITDA

formelen for Gjeld TIL EBITDA er:

Gjeld TIL EBITDA Ratio = Gjeld (Kort Sikt + Lang Sikt)/EBITDA

EBITDA refererer til resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer.

Generelt er JO HØYERE EBITDA-nivået i et selskap, jo høyere er gjeldskapasiteten. Ved vurdering av gjeldskapasiteten til et selskap må imidlertid stabiliteten TIL EBITDA vurderes. EBITDA er bare en tilnærming for kontanter,og Denne Gjelden / EBITDA-flere kan være misvisende.

generelt, hvis et selskap har en økende Gjeld/EBITDA ratio overtid, innebærer det at gjelden øker raskere enn inntektene. Derfor vil selskapet finne det vanskeligere å tilbakebetale sin gjeld.

Vurdere Gjeldskapasitet-Betydning

gjeldskapasiteten til et selskap informerer oss om hvor mye ekstra gearing som kan støttes av selskapet, hvis det vurderer et potensielt strategisk oppkjøp eller leveraged buyout (LBO). Videre, når aksjekursene er lave, kan ledelsen av et selskap gå inn for en stor tilbakekjøp av aksjene. Derfor kan det være lurt å låne penger til dette formålet.

gjeldskapasiteten til et selskap gir kreditorer informasjon om hvor stor kapasitet det har til å tåle en konjunkturnedgang eller sesongmessig nedgang.

Kreditorer er bekymret for den inkrementelle innflytelsen som et selskap kan håndtere under slike ugunstige forhold, og hvor mye av en økning i det samme vil resultere i nedgradering av investeringsklassen. Videre vil kreditorer vite hvor mye innflytelse vil resultere i sammenbrudd av et selskap.

Kontantstrømbasert Gjeldskapasitet

Kontantstrømbasert gjeldskapasitet er en måte å vurdere gjeldskapasiteten til et selskap. Gitt nedenfor er en trening. Kontantstrøm basert kapasitet utlån er basert på frie kontantstrømmer (FCF) prognose og gjeldende renter.

det første trinnet er å få fri kontantstrøm (FCF) av et selskap. De fleste bankanalyser er gjort på spesifikke kontantstrømmålinger, for eksempel FCF, som forteller en bank nøyaktig hvor mye penger som er tilgjengelig for et selskap å tilbakebetale sin gjeld etter at alle nødvendige utgifter er gjort.

FCF formel:

FCF = EDITDA – Renter – Skatt +/- arbeidskapital +/- andre operasjonelle forpliktelser – kapitalutgifter

Alle disse utgiftene må betales før det kan fastslås om selskapet har rom for ytterligere innflytelse. Når FCF er beregnet, kontantstrøm basert gjeld kapasitet beregninger kan gjøres. Mengden av gjeld som et selskap kan håndtere og betale tilbake er basert på hvert års kontantstrøm.

Anta følgende fcf prognoser Fra År 1 til 5. Videre, for å beregne gjeldskapasiteten til et selskap ved hjelp av kontantstrømmene, diskonteres summen av de frie kontantstrømmene hvert år av gjeldskostnaden etter skatt (5%). Dette kalles Også Npv Eller Netto Nåverdi (NPV = SUMMEN AV FCF (År 1 til 5), Etter Skattekostnad For Gjeld), som her er 479,7.

beregn deretter renten i hvert år-basert på utestående saldo multiplisert med gjeldskostnaden etter skatt. Videre beregnes gjeldsbetaling hvert år SOM FCF det året-renter betalt i det året. Ved utgangen av 5 år (dvs. lånets slutt), blir gjelden betalt, forutsatt at alle kontantstrømmer blir brukt.