Hva Er En Beskyttende Put Option?

en beskyttende put er en opsjonsstrategi som reduserer den potensielle risikoen ved å eie en aksje. Investorer som eier aksjer i et selskap kan kjøpe setter, noe som gir dem rett til å selge disse aksjene til en bestemt pris. Beskyttende setter innebærer å kjøpe setter med en innløsningskurs under dagens markedsverdi av aksjen for å begrense tapene sine.

denne artikkelen diskuterer beskyttende puts, hvordan de fungerer, og om de er en god ide for investorer.

Definisjon Og Eksempler På En Beskyttende Put

en beskyttende put er en type en put-opsjonsstrategi som hjelper investorer å begrense sine maksimale tap fra å eie en aksje. Denne strategien er ofte ansatt av investorer som er bullish på en langsiktig prisstigning for en aksje, men bearish på kort sikt.

• Alternativt navn: Gift Put

når du eier en aksje, kan du tjene en fortjeneste hvis den aksjen får verdi. Du kan tape penger hvis aksjekursen faller. Ditt maksimale tap er lik verdien av en aksje, multiplisert med antall aksjer du eier.

for eksempel, hvis du eier 100 aksjer I XYZ, hver verdt $25, har du $2500 investert. HVIS XYZ blir verdiløs, kan du miste $2500.

Ved å fortsette eksemplet ovenfor, vil du bruke en beskyttende put hvis du kjøper en put-opsjon PÅ XYZ med en innløsningskurs på kr20 i tillegg til aksjene du eier. Med dette salgsopsjonen kan du selge aksjene dine til opsjonsselgeren for kr20 hver, uansett hva markedsverdien er.

du må betale en premie når du kjøper et alternativ, slik at også faktorer i din fortjeneste eller tap beregninger. Denne premien er vanligvis høyere jo nærmere innløsningskursen er til aksjens nåværende markedsverdi, og jo mer tid det er mellom dagens dato og når opsjonen utløper. De vil også ha en tendens til å være høyere for mer volatile verdipapirer.

Hvordan Fungerer En Beskyttende Put?

du kan tenke på beskyttende setter som å være som forsikring. Du betaler en premie for å kjøpe en put med en innløsningskurs under den nåværende verdien av en aksje du eier. I bytte begrenser du ditt maksimale tap på aksjen til forskjellen mellom aksjens nåværende verdi og streikprisen som er oppført i put.

la oss illustrere det ved å fortsette med EKSEMPELET PÅ XYZ. DU har AKSJER I XYZ som du kjøpte til $ 25 per aksje. DU har også et sett PÅ XYZ med streikprisen på $20 som antar at du har betalt $2 som opsjonspremie. Så ditt break-even punkt er $20 + $2 = $22.

nå, Hvis PRISEN PÅ XYZ-aksjer begynner å falle, kan Du begrense tapet ditt ved å utøve salgsopsjonen din og selge AKSJER I XYZ til $20 per aksje.

Anta at PRISEN PÅ XYZ faller til $10 per aksje. Ditt tap per aksje på XYZ-aksjene du kjøpte ville være $10 – $25 = $15. Din gevinst ved å utøve din put og selge XYZ aksjer på $20 ville være $20 – $10 = $10.

ditt tap per aksje er:

Tap på aksjekurs + Gevinst på put exercise-options premium = -$15+ $10 -$2 = $7

Ved å bruke tallene ovenfor, vil ditt maksimale tap være lik ($7) * 100 = $700, som er et mye mindre tap enn $1500 (- $15 * 100) maksimalt tap uten put.

samtidig er du ikke forpliktet til å utøve put, noe som betyr at du kan velge å la den utløpe, og bare miste premien du betalte. Dette betyr at hvis prisen på aksjen du holder stiger, vil du ikke begrense din potensielle fortjeneste.

Fordeler Og Ulemper Med En Beskyttende Put

Pros Forklart

• Begrens dine potensielle tap: med beskyttende puts er det en minimumspris du kan selge aksjene dine til, og begrenser hvor mye du kan tape på å eie en aksje.
• Ingen effekt på potensielle gevinster: fordi du ikke er forpliktet til å utøve en put, vil det ikke påvirke dine potensielle gevinster hvis prisen på aksjen stiger betydelig.

Ulemper Forklart

• Du må betale en premie for alternativet: Hver gang du kjøper en put, betaler du en premie, noe som betyr at du må betale for beskyttelsen.
• regelmessig å kjøpe beskyttende setter kan skape dra på avkastningen din: hvis du kjøper beskyttende setter regelmessig, kan du ende opp med å bruke betydelige beløp på premier. På lang sikt kan dette redusere din samlede avkastning, spesielt hvis du betaler høye premier.

Hva Det Betyr For En Enkeltinvestor

Beskyttende puts er et alternativ for investorer som ønsker å eie en aksje, men som er bekymret for en betydelig nedgang i prisen. Du kan bruke dem hvis du vil investere i en sikkerhet, men ikke har råd til å oppleve et katastrofalt tap. Alternativt kan du rebalansere porteføljen din for å redusere investeringsrisiko, for eksempel ved å øke obligasjonsbeholdningen sammenlignet med aksjebeholdninger.

for langsiktige buy-and-hold investorer, beskyttende puts vil ikke være spesielt nyttig som de er mer effektive for å begrense tap på kort sikt. Hvis du investerer for noe som pensjon, vil beskyttende sett sannsynligvis ikke være en nyttig strategi for deg.