All About Convertible Loan Notes-Convertible Notes Explained / SeedLegals

Convertible Loan Notes waren vroeger complex en duur om te creëren. SeedLegals heeft dat veel gemakkelijker gemaakt, zeg hallo tegen SeedNOTE!

Wat is een noot voor converteerbare leningen?

converteerbare leningen zijn kortlopende schuldbewijzen, geen eigenvermogensinstrumenten. Ze worden behandeld als schuld in uw boekhouding en komen niet in aanmerking voor S/EIS. Ze verschillen ook sterk van de voorafgaande abonnementsovereenkomsten (ook bekend als ASA of SeedFASTs). Dat bespreken we hieronder.

soorten converteerbare leningen

globaal zijn er twee soorten CLN ‘s:

• Secured
• ongedekte

Secured CLN’ s vereisen dat u de lening veiligstelt door uw activa te beloven als u de lening niet terugbetaalt. Het is een investering met een hoog risico, dus uw investeerder zal zoveel bescherming willen als ze kunnen krijgen. Dit zijn meer algemeen bekend als obligatieovereenkomsten. SeedLegals heeft (nog) geen betrekking op obligatieovereenkomsten, dus dit artikel is gericht op het tweede type, ongedekte lening notes.

ongedekte leningen zijn vrij eenvoudig:

• de partijen bij de Overeenkomst zijn de Vennootschap, de oprichters en de investeerders.
• de beleggers worden “Loan Note Holders” of “Note Holder” genoemd.
• u gaat akkoord met de Voorwaarden en ondertekent een converteerbare leningovereenkomst.
• de investeerder stuurt contant geld naar de onderneming.
• de onderneming belooft de investeerder terug te betalen of aandelen uit te geven in plaats van het bedrag van de lening.

wat zijn de sleuteltermen in een CLN?

hier zijn de belangrijkste termen die u zult zien in een converteerbare lening notitie, die we een SeedNOTE noemen op SeedLegals:

vervaldatum

dit is de datum waarop het bedrag van de lening en eventuele opgebouwde rente verschuldigd zijn. Het is meestal ingesteld op 3 of 5 jaar vanaf de datum van de overeenkomst.

kwalificerende financieringsronde

de converteerbare Leningnota wordt automatisch geconverteerd wanneer u erin slaagt binnen een bepaalde periode een bepaald bedrag aan financiering aan te trekken. Bijvoorbeeld, u verhogen £ 100.000 op een converteerbare lening nota en stel de In Aanmerking Komende financiering ronde op £500.000. De datum waarop je de £500.000 ophaalt is 30 januari 2023. Je raiset £500.000 op 10 December 2022-je converteerbare lening notitie wordt automatisch omgezet in het eigen vermogen op 10 December 2022.

hoofdsom en rente

in de eenvoudigste vorm wordt de toelichting op de converteerbare lening berekend aan de hand van enkelvoudige rente. Een variatie is wanneer uw investeerder vraagt om samengestelde rente. Uw hoofdsom is verschuldigd op de vervaldag, terwijl de rente op maand -, kwartaal-of jaarbasis verschuldigd is. Soms is rente verschuldigd op de vervaldatum samen met de hoofdsom.

geval van verzuim

Wat gebeurt er als er sprake is van een schending van de overeenkomst, of als u de rente niet binnen de gestelde termijn betaalt? Je drukt op het zogenaamde geval van Default. De lijst is lang en vaak sterk onderhandeld.

gebeurtenissen van standaardinstellingen zijn moeilijke onderhandelingspunten, dus zorg ervoor dat u weet waar u aan begint voordat u op de stippellijn ondertekent. Het kan resulteren in uw bedrijf wordt overgenomen door de converteerbare lening note houder, dus praat met ons als je niet al te zeker wat het betekent!

eigen vermogen

de houder van de converteerbare lening houdt na afloop van de Ronde geen aandelen aan. Vaak vragen beleggers om een korting op de aandelenkoers van de in aanmerking komende ronde. Dus, ze krijgen de hoofdsom + opgebouwde rente + extra aandelen in plaats van de korting.

aandelencertificaten en andere aanmeldingen

geen aandelencertificaat zal worden uitgegeven, geen SH01 zal worden ingediend. De beleggers zullen, in plaats daarvan, elk een Note certificaat, en SeedLegals omvat dit in de volledige suite van documenten.

als de converteerbare leningovereenkomst een kwalificerende financieringsronde bereikt, geeft u echter wel eigen vermogen uit op het moment van voltooiing van die financieringsronde. Gebruik ons Seed Round pakket, zodat je weet dat alles wordt verzorgd.

hoe verschilt een SeedNOTE (Convertible Loan Note) van een SeedFAST (Advance Subscription Agreement)?

hier zijn de belangrijkste verschillen:

• SeedFASTs die na December 2019 worden uitgegeven, kunnen een Longstop van maximaal 6 maanden hebben om in aanmerking te komen voor S/EIS.
• SeedFASTs die op of vóór December 2019 zijn uitgegeven, kunnen een lange-stopdatum van maximaal 12 maanden hebben om in aanmerking te komen voor S/EIS.
• SeedFASTs voldoen aan S/EIS.
• Zaadnoten komen niet in aanmerking voor S/EIS.SeedFASTs zijn eigenvermogensinstrumenten, terwijl SeedNOTEs schuldinstrumenten zijn.
• er is geen terugbetaling van investeringsbedragen of rente in een SeedFAST.

u kunt onze volledige Gids Voor SeedFASTs hier lezen.

belangrijke dingen om over na te denken

voordat u besluit dat de converteerbare lening notitie is de weg te gaan, factor in het volgende:

1. wilt uw investeerder u een lening geven die kan worden terugbetaald? Als het antwoord nee is, zoek je een SeedFAST, geen SeedNOTE.
2. kan de onderneming de hoofdsom + rente op de vervaldag betalen? Als het antwoord nee is, praat dan met uw belegger en ontdek wat hun voorwaarden zijn voor het beleggingsbedrag.
3. als u een gebeurtenis van wanbetaling bereikt, hoeveel equity geeft u weg?

beleggers worden aangetrokken tot converteerbare leningen omdat de schuld hoger is dan het eigen vermogen als uw bedrijf insolvent is of op zoek is naar liquidatie/liquidatie. Een andere reden converteerbare lening Notes worden begunstigd is omdat het geeft de investeerder hun geld terug als het bedrijf niet in slaagt om een kwalificerende financiering ronde te verhogen. Dus, denk erover na voordat je akkoord gaat met de Voorwaarden.

hoe zit het met het toekomstige fonds? Is het hetzelfde?

het Future Fund is zeker een convertible loan note agreement waarbij de overheid bepaalde ondernemingen kwalificeert die van de regeling gebruik kunnen maken.

voor een uitgebreid overzicht van wat het toekomstige fonds betekent, hebben we een regel voor regel analyse geschreven.

Als u vragen heeft, weet u waar u ons kunt vinden!