Sales & Trading and Equity Research
Wat doet Sales & Trading?
institutionele beleggers zoals pensioenfondsen, beleggingsfondsen, Universitaire fondsen en hedgefondsen maken gebruik van investeringsbanken om effecten te verhandelen.
investeringsbanken koppelen kopers en verkopers aan elkaar en kopen en verkopen effecten voor eigen rekening om de handel in effecten te vergemakkelijken, waardoor een markt voor het specifieke effect ontstaat die liquiditeit en prijzen voor beleggers verschaft. In ruil voor deze diensten rekenen investeringsbanken provisies voor institutionele beleggers aan.
Side opmerking: de hierboven beschreven institutionele beleggers worden de “buy-side” genoemd, terwijl de investeringsbank de “sell-side”wordt genoemd. Meer informatie over de buy side vs sell side.
bovendien vergemakkelijkt de Sales & trading arm bij een investeringsbank de handel in effecten die door de bank zijn opgenomen op de secundaire markt. Terugkomend op ons Gillette voorbeeld, zodra de nieuwe effecten geprijsd en onderschreven zijn, moet JP Morgan kopers vinden voor de nieuw uitgegeven aandelen. Vergeet niet, JP Morgan heeft Gillette gegarandeerd de prijs en hoeveelheid van de nieuwe aandelen uitgegeven, dus JP Morgan kan er maar beter op vertrouwen dat ze deze aandelen kunnen verkopen.
de verkoop-en handelsfunctie bij een investeringsbank bestaat gedeeltelijk voor dit doel. Dit is een integraal onderdeel van het acceptatieproces – om een effectieve acceptant te zijn, moet een investeringsbank in staat zijn de effecten efficiënt te verdelen. Daartoe is de institutionele verkoopteam van de investeringsbank aanwezig om relaties op te bouwen met kopers om hen te overtuigen om deze effecten te kopen (verkoop) en om de transacties efficiënt uit te voeren (handel).
verkopen
het verkoopteam van een onderneming is verantwoordelijk voor het doorgeven van informatie over bepaalde effecten aan institutionele beleggers. Dus, bijvoorbeeld, wanneer een aandeel onverwachts beweegt, of wanneer een bedrijf maakt een winst aankondiging, de investeringsbank sales force communiceert deze ontwikkelingen aan de portfolio managers (“PM”) die dat bepaalde aandeel aan de” buy-side ” (de institutionele belegger). De sales force zijn ook in constante communicatie met de handelaren van het bedrijf en onderzoek analisten om tijdig, relevante marktinformatie en liquiditeit aan de klanten van het bedrijf.
Trading
Traders zijn de laatste schakel in de keten, het kopen en verkopen van effecten namens deze institutionele cliënten en voor hun eigen bedrijf in afwachting van veranderende marktomstandigheden en op verzoek van cliënten. Zij houden toezicht op posities in verschillende sectoren (handelaren gespecialiseerd, steeds deskundigen in bepaalde soorten aandelen, vast inkomen effecten, derivaten, valuta ‘ s, grondstoffen, enz…), en kopen en verkopen effecten om die posities te verbeteren. Handelaren handelen met andere handelaren bij commerciële banken, investeringsbanken en grote institutionele beleggers.. Trading verantwoordelijkheden omvatten: positie trading, Risicobeheer, sectoranalyse & kapitaalbeheer.Lees meer over de dag in het leven van een handelaar in tarieven.
Equity Research
traditioneel hebben investeringsbanken aandelenhandel aangetrokken van institutionele beleggers door hen toegang te bieden tot equity research analisten en het potentieel om als eerste in de rij te staan voor “hot” IPO-aandelen die de investeringsbank onderschreven heeft. Als zodanig is onderzoek van oudsher een essentiële ondersteunende functie geweest voor de verkoop van aandelen en de handel (en vertegenwoordigt een aanzienlijke kostprijs van de verkoop & handelsactiviteiten).
Leave a Reply