share buy backs in private companies

door Todd Want | Director, Tax Services

de meeste publieke bewustwording van Share buy-backs gaat over het gebruik ervan door beursgenoteerde bedrijven, voornamelijk als een manier om overtollig kapitaal op een aantrekkelijke manier terug te geven aan aandeelhouders (zoals SMSF ‘ s). Terugkoop van aandelen kan echter ook uiterst nuttige instrumenten zijn voor particuliere ondernemingen om hun aandelenregister te beheren en een fiscaal effectief middel te bieden voor een aandeelhoudersuittreding.

weet u wat de fiscale problemen zijn voor terugkoop in een particuliere onderneming?

Wat gebeurt er bij een terugkoop van aandelen

het terugkoopproces van aandelen begint wanneer een onderneming besluit een aanbod te doen om een deel van haar eigen aandelen terug te kopen. Wanneer aandeelhouders dit aanbod aanvaarden, worden hun aandelen terug verkocht aan de vennootschap, waarna de Vennootschap de aandelen onmiddellijk annuleert (waardoor het totale aantal aandelen dat de vennootschap bij uitgifte heeft, wordt verminderd).

een particuliere onderneming kan verschillende soorten terugkoop uitvoeren, waarbij de twee meest voorkomende:

• gelijke toegang: de terugkoop staat open voor alle aandeelhouders onder feitelijk dezelfde voorwaarden; of
• selectief: de terugkoop kan alleen aan een geselecteerde aandeelhouder of aan sommige aandeelhouders worden aangeboden.

het verschil tussen het type terugkoop zal in het algemeen de ASIC-documentatievereisten bepalen (zoals die met betrekking tot vergaderingen, opzegtermijnen voor aandeelhouders, enz.).

opbrengst uit een terugkoop van aandelen

bij een terugkoop van aandelen worden de door een aandeelhouder ontvangen opbrengsten opgesplitst in twee componenten::

• een dividendcomponent; en
• een kapitaalcomponent.

gewoonlijk wordt de splitsing bepaald door de wijze waarop de onderneming de transactie administratief verwerkt. In het bijzonder zal een bedrag dat wordt gedebiteerd op de rekening van het aandelenkapitaal van de onderneming de kapitaalcomponent van de terugkoopopbrengsten zijn, waarbij het saldo van de opbrengst wordt behandeld als een dividend (dat frankeerbaar is).

de voordelen van een terugkoop (ten opzichte van een verkoop van aandelen), met inbegrip van een voorbeeld van de resultaten na belastingen, worden dieper behandeld in het andere artikel van deze maand: exitstrategieën: is het verkopen van aandelen altijd de beste optie?

fiscale behandeling van opbrengsten

terwijl de splitsing tussen kapitaal-en dividendcomponenten door de onderneming wordt aangewezen, kunnen verschillende anti-ontwijking-en integriteitsmaatregelen in de inkomstenbelastingwetten van toepassing zijn om ervoor te zorgen dat er geen ongeschikte belastingvoordelen worden verkregen als gevolg van de terugkoop.

de belangrijkste zorg van de ATO rond de terugkoop van aandelen is de allocatie tussen kapitaal-en dividendcomponenten. De ATO richt zich in het bijzonder op de vraag of de splitsing leidt tot een ongepaste stroom van kapitaal of dividend voor de deelnemende aandeelhouders.

bijvoorbeeld, een splitsing met een te lage kapitaalcomponent kan dividenden (en frankeerkredieten) streamen en het kapitaalverlies van de deelnemende aandeelhouders kunstmatig verhogen. Omgekeerd kan een te hoge kapitaalcomponent kapitaalvoordelen (in plaats van dividenden) naar de deelnemende aandeelhouders streamen.

enkele negatieve fiscale resultaten die zouden kunnen worden teweeggebracht als een onjuiste verdeling van kapitaal/dividend wordt aangenomen, omvatten::

• er kunnen kapitaalstreamingbepalingen van toepassing zijn (die het kapitaalvoordeel annuleren en het bedrag behandelen als een dividend).;
• annulering van frankeringskredieten;
• frankeringsuitkeringen kunnen mogelijk niet worden gestreamd; of
• de Algemene bepalingen inzake waardeverschuiving kunnen van toepassing zijn.

het aanpakken van de fiscale kwesties

de ATO is van mening dat er een aantal aanvaardbare methoden zijn voor het bepalen van de verdeling van het kapitaal/het dividend, hoewel niet alle methoden in alle gevallen dezelfde toepasbaarheid hebben. Om in elk geval de meest geschikte methode te bepalen, moet rekening worden gehouden met de bijzondere omstandigheden van elke terugkoop van aandelen.

van de beschikbare methoden heeft de ATO aangegeven dat de methode “gemiddeld kapitaal per aandeel” de voorkeur geniet voor de berekening van de kapitaalcomponent van een terugkoop voor fiscale doeleinden.

de methode van het gemiddelde kapitaal per aandeel wordt gebruikt om het gemiddelde kapitaal te bepalen voor elk aandeel dat de onderneming bij uitgifte heeft. Dit gemiddelde bedrag vormt dan de kapitaalcomponent voor elk van de teruggekochte aandelen.

de formule voor de methode van het gemiddelde kapitaal per aandeel wordt hieronder uiteengezet:

een voorbeeld: voor een bedrijf met 100 gewone aandelen bij uitgifte en $ 200 geregistreerd als gestort kapitaal, zou het gemiddelde kapitaal per aandeel $2 (d.w.z. $200/100) zijn. Indien een terugkoop van 30 van de aandelen van de onderneming zou plaatsvinden, zou het kapitaaldeel van deze terugkoop voor fiscale doeleinden $60 (d.w.z. $2 X 30) bedragen. Het resterende bedrag van de opbrengst van de terugkoop zou deel uitmaken van de dividendcomponent (die zou kunnen worden gefrankeerd).

bij toepassing van deze formule kunnen in bepaalde omstandigheden correcties in de berekeningen nodig zijn, bijvoorbeeld wanneer ondernemingen:

• een aantal verschillende categorieën aandelen bij uitgifte;
• er is een recente kapitaalinbreng in de vennootschap geweest; of
• de vennootschap heeft gedeeltelijk betaalde aandelen bij uitgifte.

het is ook belangrijk voor de onderneming om de terugkoop tegen marktwaarde uit te voeren. Indien dit niet het geval is, kan dit ertoe leiden dat extra bedragen voor de uittredende aandeelhouder kunnen worden beoordeeld (mogelijk in de vorm van een dividend zonder stemrecht).

conclusie

een correct uitgevoerde terugkoop van aandelen kan voor een onderneming een effectieve manier zijn om bepaalde aandeelhouders te verlaten of overtollige middelen terug te geven aan de aandeelhoudersgroep. Hoewel negatieve fiscale gevolgen van toepassing kunnen zijn, kunnen deze worden beheerd door het toepassen van methodologieën aanbevolen door de ATO bij het bepalen van de verdeling van kapitaal/dividend.

Mocht u vragen hebben over de terugkoop van aandelen, of als u hulp wilt bij het bepalen van de fiscale gevolgen van een terugkoop van aandelen voor een van uw klanten (of het proces dat moet volgen om te voldoen aan ASIC-vereisten), neem dan contact op met uw plaatselijke William Buck-adviseur.