FX Hedge Fund Startup Guide 2020

siły rynkowe

ponieważ świat stoi w obliczu globalnych obaw związanych z pandemią, inwestorzy na całym świecie wciąż próbują dowiedzieć się, jak ponownie rozdzielić swoje portfele, aby zminimalizować straty i zdywersyfikować swoje inwestycje.Tylko w ciągu ostatnich kilku miesięcy świat był świadkiem wydarzeń, które są tak wyjątkowe i bezprecedensowe, że rynki finansowe znajdują się w punkcie zwrotnym, a efekty paraliżujące są odczuwalne w różnych branżach.

• w marcu mieliśmy do czynienia z największą w historii interwencją rezerwową USA, a następnie największym w historii pakietem bodźców fiskalnych wprowadzonym do gospodarki USA
• odwrotna korelacja między akcjami i obligacjami w marcu złamała strategię handlu parytetem.Takie strategie stawiają na niemal idealne dopasowanie rajdów giełdowych do wyprzedaży obligacji — i to sprawdziło się bardzo dobrze przez ostatnią dekadę. Na początku marca tygodniowa korelacja między S&P 500 a 10-letnimi obligacjami Skarbu Państwa wyniosła minus 0,84, najniższą Od początku 2015 roku, Goldman Sachs Group Inc. szacowane.
• od marca 2020 r. światowe akcje odnotowały spowolnienie o co najmniej 25% podczas katastrofy, a w większości krajów G20 o 30%
• po raz pierwszy w historii odnotowaliśmy ujemne ceny ropy na kontraktach terminowych WTI 20 kwietnia, 2020

tradycyjnie fundusze hedgingowe rozwijają się w warunkach wysokiej zmienności, ponieważ ich strategie są lepiej przygotowane do wykorzystania zakłóceń na rynkach, a ostatnie statystyki RYNKOWE pokazują, że fundusze hedgingowe osiągnęły lepsze wyniki niż rynek w marcu 2020 r., kiedy pandemia koronawirusa zatrzymała globalną gospodarkę, mimo że wyniki znacznie się zwiększyły różni się w zależności od rodzaju funduszu, a zarządzane fundusze futures wykazują najlepsze wyniki.Wszechświat funduszy był jedyną podstawową strategią z dodatnimi średnimi zwrotami w marcu i miał zdecydowanie najlepszy odsetek produktów w stanie przynieść zyski, z 53% menedżerów pozytywne w marcu.Dodatkowo, niektóre z największych funduszy w tej przestrzeni przyniosły bardzo dobre wyniki.

fundusze hedgingowe i Rynek walutowy

fundusze hedgingowe mają swoje źródło w spekulacjach na międzynarodowych rynkach walutowych. Waluty mają tendencje, kryzysy i zmiany, co czyni je idealnymi do spekulacji.Ale rzadko ktoś inwestuje bezpośrednio na rynkach walutowych oczekując długoterminowej aprecjacji. Rynki walutowe mają charakter spekulacyjny, nie są rynkami inwestycyjnymi.To samo stwierdzenie dotyczy rynków towarowych. Fundusze hedgingowe są obecnie bardzo aktywne na rynkach akcji i sprawiają, że rynki akcji są bardziej podobne do rynków walutowych, czyli raczej do pojazdów spekulacji niż inwestycji.Rynek walutowy okazał się rozczarowujący dla wielu inwestorów w latach od kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy to największe światowe banki centralne uruchomiły programy stymulacyjne, aby tchnąć życie w walczące gospodarki.Gdy polityka pieniężna na całym świecie zmierza w jednym kierunku, rynki walutowe zamilkły, okradając zarządzających funduszami z niestabilności, której potrzebowali, aby osiągać wyniki.Fundusze specjalizujące się w walutach zaczęły słabnąć, a kilka dużych firm zamykało swoje drzwi, ponieważ przeciętne zyski przyciągały inwestorów do bardziej atrakcyjnych aktywów, takich jak globalne rynki akcji.W kolejnym wstrząsie dla przemysłu, który jest już pod presją, usunięcie przez Szwajcarski Bank Narodowy peg franka wobec euro w dniu 15 stycznia 2015 r. poważnie wpłynęło na zyski funduszy hedgingowych, a aktywa pod zarządzaniem spadły nawet further.In ponadto na rynkach walutowych zaczęły okresowo pojawiać się Zdarzenia typu flash crash, dodając więcej paliwa do już palącego się ognia.

odwrócenie uwagi

znaczna część spadku inwestycji walutowych w poprzedniej dekadzie została przypisana interwencji banku centralnego po kryzysie w 2008 r., podczas gdy kompresja stóp procentowych dosłownie położyła kres popularnemu “carry trade”, który był podstawową strategią wielu funduszy hedgingowych na rynku Forex na przestrzeni lat.Inwestorzy pożyczają walutę o niskiej wydajności i sprzedają ją, aby kupić walutę o wyższej wydajności.W związku z tym, że wpływ luzowania ilościowego w końcu maleje, spodziewam się, że inne czynniki makroekonomiczne wpłyną na globalne rynki walutowe, przyczyniając się do rozbieżności i zmienności, których pragną fundusze.Indeks Citi Parker Global Currency Manager Index, który śledzi wyniki 14 programów Forex reprezentujących dziewięć różnych stylów inwestycyjnych, w 2018 r.spadł do najniższego poziomu od 2003 r.Pomimo powolnego początku 2020 r., rynki walutowe nie są już senne. Globalna pandemia koronawirusa zaskoczyła rynki finansowe.W marcu 2020 r. światowe akcje odnotowały spadek koniunktury o co najmniej 25% podczas katastrofy, a w większości krajów G20 o 30%, kończąc najdłuższą ekspansję gospodarczą i najdłuższy rynek bull w historii USA.Podobnie jak w 2008 r., interwencja monetarna rozpoczęła się na całym świecie, wprowadzając bezprecedensową ilość pieniędzy na światowe rynki finansowe. Rynek finansowania w dolarach zmusił amerykański Fed do ogłoszenia nieograniczonego QE (quantitative easing).I kryzys naftowy…Wszystkie te zakłócenia przelały się na rynek walutowy, przywracając ogromne wahania walutowe, których nie widzieliśmy od dawna.

zmienność walutowa

większość ekspertów zgadza się teraz, że porządek światowy zmieni się po pandemii, a nasze pokolenie będzie świadkiem poważnych zmian na rynkach finansowych, a także zmieniających się ról i wpływów głównych instytucji światowych, takich jak WHO, UE, MFW i inne.Wstrząsy gospodarcze i wstrząsy wtórne będą odczuwalne przez pewien czas na rynkach i będą rozlewać się na rynki walutowe w oparciu o perspektywę.Istnieje niewiele powiązanych walut na świecie i niewiele krajów może włączyć prasę drukarską, tak jak USA i UE, dlatego możemy oczekiwać, że zmienność walutowa pozostanie, ponieważ odczuwane skutki gospodarcze ostatecznie przejawią się w wahaniach kursów walut.Takie środowisko sprzyja wprowadzaniu aktywnych strategii walutowych i tworzeniu funduszy walutowych, ponieważ inwestorzy chcą wykorzystać ruchy walutowe i znaleźć zwroty, których obecnie nie ma na rynkach obligacji.

utworzenie funduszu walutowego w 2020 r.

Ostatnie wydarzenia dowodzą, że śpiący Lew już nie śpi i że inwestorzy na całym świecie ponownie są głodni ekspozycji na rynku walutowym, szczególnie ci inwestorzy, którzy są narażeni lub działają w ramach gospodarek rynków wschodzących.Jeśli chcesz założyć Fundusz Walutowy w 2020 roku, istnieje kilka ram regulacyjnych, które zostały uruchomione w ciągu ostatnich pięciu lat, z których możesz skorzystać.Ramy te pozwalają na uruchomienie funduszy zarządzania inwestycjami w najwyższej jurysdykcji z szybkim czasem realizacji, rozsądnymi wymogami kapitałowymi i lekkim reżimem regulacyjnym.Pobierz podsumowanie jurysdykcji startupów funduszy hedgingowych, aby dowiedzieć się więcej.Kolejne wyzwanie fundusze inwestycyjne FX stoją obecnie w obliczu coraz większych przeszkód w próbach zlokalizowania niezawodnych i renomowanych usług brokerskich FX prime, ponieważ kwota wymaganego kapitału znacznie wzrosła, wraz z zaostrzonymi kryteriami przyjęcia i podwyższonymi opłatami.Odpowiedzią jest relacja “Prime of Prime”, taka jak to, co oferuje Grupa Advanced Markets, w której fundusze są brokerem prime przez podmiot niebędący dealerem, który sam jest brokerem prime przez Bank Walutowy (UBS i Standard Chartered).Prime of Prime pozwala na szybszy dostęp do rynków walutowych i oferuje przyspieszony czas wprowadzania na rynek, ponieważ fundusze mogą korzystać z istniejącej dobrze funkcjonującej infrastruktury.Advanced Markets oferuje wyższą dźwignię niż poziom 1 PB, a także integrację “plug and play” w jednym zagregowanym pliku danych za pośrednictwem standardowego w branży FIX API lub standardowych adapterów/złączy do różnych agregatorów i platform ECN.

podsumowanie

ponieważ globalna gospodarka przechodzi szereg zakłóceń, nie ma wątpliwości, że rosnąca liczba funduszy hedgingowych będzie chciała wykorzystać handel walutami na swoją korzyść.Istnieje również zwiększone zapotrzebowanie na możliwość zabezpieczenia ekspozycji walutowej wśród innych podmiotów, takich jak firmy private equity, które są silnie narażone na niestabilne gospodarki rynków wschodzących.Jeśli rozważasz utworzenie własnego Funduszu Walutowego 2020, Pobierz ten przewodnik dla jurysdykcji startupów funduszy hedgingowych.Jeśli masz jakieś pytania, skontaktuj się ze mną pod adresem [email protected].