jak działa wycena

to zdumiewające, jak wiele ludzkich zachowań można ostatecznie prześledzić do kogoś, kto próbuje zwiększyć wycenę czegoś.

kiedy widzimy wielkie korporacje jak Facebook – nie jestem jeszcze gotowy na nazywanie ich “Meta” – marszalkowskie zasoby do tworzenia takich pomysłów jak” metawerse”, to chodzi o wycenę. Kiedy kolektory NFT gromadzą się w projektach, które wykazują oznaki zerwania, chodzi o wycenę. Kiedy Twitter w końcu zaczyna uruchamiać nowe funkcje lub gdy firma naftowa chce zbudować nowy rurociąg, lub gdy lokalny właściciel domu skarży się wybranym urzędnikom, aby powstrzymali budowę nowego budynku mieszkalnego za rogiem, te działania dotyczą również wyceny.

tak wiele Świata obraca się wokół wyceny, ponieważ wycena jest źródłem bogactwa. Dlatego mamy miliarderów. 316 milionów dolarów Elona Muska nie pochodzi z jego pensji. Wyceny są również sposobem, w jaki można uzyskać nagłówki miliarderów “tracąc” setki milionów dolarów w ciągu jednego dnia (lub odwrotnie). Te pieniądze nie opuszczają konta bankowego, znikają, gdy wartość pudełek, w które inwestują miliarderzy, zmienia się.

pytanie brzmi: skąd się biorą wyceny? Dlaczego niektóre aktywa są uważane za bardziej wartościowe niż inne? W jaki sposób firmy, towary, grunty, NFTs, opcje, instrumenty pochodne i waluty (kryptograficzne lub inne) zostają zredukowane do liczby?

istnieje wiele sposobów, aby odpowiedzieć na to pytanie. Na przykład, jednym ze sposobów, aby dowiedzieć się, jak ustalane są wyceny, jest nauczenie się, w jaki sposób mechanizmy tworzenia rynku łączą ludzi o różnych opiniach i zachętach, aby znaleźć jedną “cenę rynkową.”Innym sposobem jest zrozumienie, w jaki sposób każda osoba na rynku subiektywnie określa własną opinię na temat wartości aktywów. Chociaż mechanizm ustalania cen na rynkach jest dla mnie fascynujący, jako przedsiębiorca i inwestor uważam to drugie pytanie za bardziej praktyczne. Interesuje mnie przede wszystkim wycena przedsiębiorstw, w przeciwieństwie do innych rodzajów aktywów wymienionych powyżej. Więc ten post będzie koncentrować się na tym, jak ludzie mogą zdecydować, co uważają, że firma jest warta.

wycena firmy jest często traktowana jako jakaś mistyczna czarna Sztuka. Szczególnie w 2021 r., gdy wyceny na całym świecie idą pozornie szalenie, warto się ugruntować w podstawach. Nie oznacza to, że przyjmujemy konserwatywne podejście do wyceny—możesz również użyć narzędzi z tego postu, aby oszacować wysokie wyceny, które są faktycznie kradzieżą. Naszym celem nie jest przekonanie Cię, Jaka powinna być wartość rzeczy. Zamiast tego omówimy podstawy metodologii wyceny, abyś mógł ją zrozumieć na głęboko intuicyjnym poziomie.

zanurkujmy!

Wycena i przepływy pieniężne

wycena to ile ktoś jest w stanie zapłacić za własny biznes.

to może wydawać się oczywiste, ale warto zapytać: po co ktoś miałby wydawać pieniądze na posiadanie jakiegoś procentu firmy? Jaka jest” praca do wykonania ” własności firmy?

dwa najczęstsze powody to:

1. żeby zarobić. Może się to zdarzyć albo poprzez dywidendy, gdzie firma wypłaca zyski właścicielom, albo poprzez sprzedaż akcji później za wyższą cenę niż zapłaciłeś za jej zakup.
2. aby kontrolować biznes. (Wymaga własności większościowej.) Kiedy kontrolujesz Biznes, możesz go używać do różnych rzeczy. Na przykład, jeśli kontrolujesz dwie firmy, które się uzupełniają, możesz połączyć je ze sobą w sposób, który sprawia, że obie firmy są jeszcze bardziej wartościowe niż suma części. (Synergia!) A może po prostu chcesz wyeliminować konkurenta. A może jesteś po prostu fanem biznesu i chcesz być zaangażowany i decydować, jak właściciele drużyn sportowych.

oczywiście istnieją inne powody, na przykład możesz chcieć wspierać firmę, jeśli prowadzi ją ktoś, na kim ci zależy, lub wierzysz w pozytywny wpływ firmy na świat. Ale te zazwyczaj muszą być mieszane z tymi dwoma powyżej, aby ktoś zainwestował jakąkolwiek znaczną sumę.

ponieważ wartość kontrolowania działalności firmy jest dość specyficzna dla każdej konkretnej sytuacji, ten przewodnik skupi się na pierwszym punkcie: zarabianiu pieniędzy.

aby zrozumieć, w jaki sposób inwestorzy decydują, ile są gotowi zapłacić za posiadanie firmy, jeśli nie składają oferty na kontrolę i po prostu chcą uzyskać dobry zwrot z inwestycji, pomaga wyeliminować wszystkie skomplikowane niuanse rzeczywistych firm i myśleć o nich jak o prostych czarnych skrzynkach.

metafora Czarnej Skrzynki

pomyśl o firmie jak o małej czarnej skrzynce, która wypluwa gotówkę. Powiedzmy, że jedna konkretna czarna skrzynka drukuje $ 5K każdego miesiąca przez ostatnie dwa lata. Dosłownie po prostu łączy się z Twoim kontem bankowym i dodaje $5K co miesiąc na 1st.

ile zapłaciłbyś za posiadanie tego pudełka?

aby wymyślić numer, warto poznać odpowiedzi na kilka pytań:

• jak pewne jest, że pudełko będzie nadal drukować $5K każdego miesiąca?
• jak długo drukuje pieniądze?
• zaczęło się drukować 5 tys. zł miesięcznie? A może stopniowo rosła, aby się tam dostać?

chcesz przeczytać resztę tego postu?

(ma 3815 słów.)

…I uzyskać dostęp do wszystkiego w każdej bibliotece setek dogłębnych esejów eksplorujących najbardziej fascynujące i użyteczne pojęcia z zakresu technologii, strategii i produktywności?