Finro Financial Consulting
o diagrama à direita mostra a interseção desses Termos.
as startups pós-receita e as startups pré-receita podem ser em estágio inicial ou tardio. Na maioria dos casos, uma startup em estágio inicial será pré-receita e um estágio tardio será pós-receita. Mas há muitas exceções a este tule-of-thumb.
até agora, lançamos as bases para uma startup de pré-receita e por que preciso saber seu valor. Agora, podemos discutir o método top-5 para estimar um valor inicial pré-receita.
existem vários métodos, e vamos nos concentrar aqui nas formas mais populares e valiosas.
baseamos a avaliação total em projeções e taxas de crescimento ao estimar a avaliação de empresas pré-receita.
como temos muito poucos dados para trabalhar, podemos usar uma abordagem qualitativa ou quantitativa.
a abordagem qualitativa
o termo abordagem qualitativa para avaliação é um quebra-cabeça.
como podemos colocar um preço em um negócio de forma qualitativa? Todo o objetivo de uma avaliação é quantitativo.
na verdade, para algumas empresas e em algumas etapas, os investidores confiam mais em seu instinto do que em qualquer cálculo quantitativo.
nesta abordagem, os investidores classificam diferentes aspectos de uma empresa e traduzem essas notas em um número de avaliação aproximado.
esta secção abrange as duas metodologias de avaliação qualitativa mais utilizadas: o método Berkus e o método Payne Scorecard.
o método Berkus
Dave Berkus inicialmente introduziu este método na década de 1990 para simplificar a avaliação inicial de inicialização.
o método permite que os investidores em estágio inicial valorizem uma empresa sem uma análise financeira completa e due diligence.Portanto, quando os investidores podem avaliar rapidamente o valor de uma startup simplesmente classificando diferentes aspectos do negócio subjetivamente.
cada nota aumentará ou diminuirá o resultado final.
este método é para startups que os investidores acreditam que irá gerar pelo menos US $20 milhões em receitas nos próximos 5 anos.
se a resposta for sim, eles devem usar o método Berkus.
aqui está o cálculo do método Berkus com base na atualização de 2016 para o modelo:
se existir: adicione ao valor da empresa até:
1. Ideia sólida (valor essencial, risco de Produto) $1/2 milhão
2. Protótipo (reduzindo o risco de tecnologia) $1/2 milhões
3. Equipe de gestão da qualidade (redução do risco de execução) $1/2 milhão
4. Relações estratégicas (redução do risco de mercado e risco competitivo) $1/2 milhão
5. Lançamento ou vendas de produtos (redução do risco financeiro ou de produção) $1/2 milhão
este método é flexível e assume um máximo de $2.Avaliação de 5M para uma startup pré-receita. Esse valor pode mudar de acordo com a avaliação média de negócios de sementes e pré-sementes no nicho ou local específico.
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