O que é uma opção de venda protetora?

um posto de proteção é uma estratégia de opções que reduz o risco potencial de possuir uma ação. Os investidores que possuem ações em uma empresa podem comprar puts, dando – lhes o direito de vender essas ações a um preço especificado. Puts de proteção envolvem a compra de puts com um preço de exercício abaixo do valor de mercado atual das ações para limitar suas perdas.

este artigo discute puts de proteção, como eles funcionam e se eles são uma boa ideia para os investidores.

definição e exemplos de um Put Protetor

um put protetor é um tipo de estratégia de opção de venda que ajuda os investidores a limitar suas perdas máximas de possuir uma ação. Essa estratégia é frequentemente empregada por investidores que estão otimistas em um aumento de preço de longo prazo para uma ação, mas em baixa no curto prazo.

• nome alternativo: casado colocar

quando você possui um estoque, você pode ganhar um lucro se esse estoque ganha valor. Você pode perder dinheiro se o preço das ações cair. Sua perda máxima é igual ao valor de uma ação, multiplicada pelo número de ações que você possui.Por exemplo, se você possui 100 ações da XYZ, cada uma valendo US $25, você tem US $ 2.500 investidos. Se XYZ se tornar inútil, você pode perder $2.500.

continuando o exemplo acima, você estará empregando um put protetor se comprar uma opção put no XYZ com um preço de exercício de US $20, além das ações que possui. Com essa opção de venda, você pode vender suas ações ao vendedor de opções por US $20 cada, independentemente do valor de mercado.

você tem que pagar um prêmio quando você compra uma opção, de modo que também fatores em seus cálculos de lucro ou perda. Esse prêmio é normalmente maior quanto mais próximo o preço de exercício estiver do valor de mercado atual da ação e quanto mais tempo houver entre a data atual e quando a opção expirar. Eles também tendem a ser mais altos para títulos mais voláteis.

como funciona um posto de proteção?

você pode pensar em puts de proteção como sendo como Seguro. Você paga um prêmio para comprar um put com um preço de exercício abaixo do valor atual de uma ação que você possui. Em troca, você limita sua perda máxima no estoque À diferença entre o valor atual do estoque e o preço de exercício listado no put.

vamos ilustrar isso continuando com o exemplo de XYZ. Você tem ações da XYZ que comprou por US $25 por ação. Você também tem um put on XYZ com o preço de exercício de $20 para o qual suponha que você pagou $2 como a opção premium. Portanto, seu ponto de equilíbrio é $20 + $ 2 = $22.Agora, se o preço das ações XYZ começar a cair, você pode limitar sua perda exercendo sua opção de venda e vendendo ações da XYZ em US $20 por ação.

suponha que o preço do XYZ caia para $10 por ação. Sua perda por ação nas ações XYZ que você comprou seria de $10 – $25 = $15. Seu ganho exercendo suas ações PUT e selling XYZ em $20 seria $20 – $10 = $10.

sua perda por ação é:

perda no preço das ações + ganho no exercício de venda-options premium = -$15+ $10 -$2 = $7

usando os números acima, sua perda máxima seria igual ($7) * 100 = $700, que é uma perda muito menor do que a perda máxima de US $1.500 (- US$15 * 100) sem o put.

ao mesmo tempo, você não tem obrigação de exercer o put, o que significa que pode optar por deixá-lo expirar, perdendo apenas o prêmio que pagou. Isso significa que, se o preço da ação que você está mantendo aumentar, você não limitará seu lucro potencial.

Prós e Contras de um Protetor de Colocar

Prós Explicado

• Limite de seu potencial de perdas: Com protetor coloca, há um preço mínimo que você pode vender suas ações, limitando o quanto você pode perder de possuir um estoque.
• nenhum efeito sobre os ganhos potenciais: como você não é obrigado a exercer um put, isso não afetará seus ganhos potenciais se o preço do estoque subir significativamente.

contras explicados

• você tem que pagar um prêmio pela opção: cada vez que você compra um put, você paga um prêmio, o que significa que você tem que pagar pela proteção.
• comprar regularmente puts de proteção pode criar arrasto em seus retornos: se você comprar puts de proteção em uma base regular, você poderia acabar gastando quantias significativas em prêmios. A longo prazo, isso pode reduzir seus retornos gerais, especialmente se você pagar prêmios altos.

o que isso significa para um investidor Individual

puts de proteção são uma opção para investidores que querem possuir uma ação, mas que estão preocupados com uma desaceleração significativa em seu preço. Você pode usá-los se quiser investir em uma segurança, mas não pode se dar ao luxo de experimentar uma perda catastrófica. Alternativamente, você pode reequilibrar sua carteira para reduzir o risco de investimento, como aumentando sua retenção de títulos em comparação com as participações em ações.

para investidores de compra e retenção de longo prazo, puts de proteção não serão particularmente úteis, pois são mais eficazes para limitar as perdas no curto prazo. Se você está investindo para algo como aposentadoria, puts de proteção provavelmente não será uma estratégia útil para você.