Partilhar recompras de empresas privadas

Por Todd Quer | Diretor, Fiscal de Serviços

Mais consciência pública de recompra de ações é em torno de seu uso pelas empresas cotadas na bolsa, principalmente como uma forma de retornar o excesso de capital em uma forma atraente para os acionistas (como SMSFs). No entanto, as recompras de ações também podem ser ferramentas extremamente úteis para as empresas privadas gerenciarem seu registro de ações e fornecerem um meio tributário eficaz para a saída do acionista.

você sabe quais são as questões fiscais para recompras em uma empresa privada?

o que acontece em uma recompra de ações

o processo de recompra de ações começa quando uma empresa decide fazer uma oferta para recomprar algumas de suas próprias ações. Quando os acionistas aceitam essa oferta, suas ações são vendidas de volta para a empresa, momento em que a empresa cancela imediatamente as ações (reduzindo assim o número total de ações que a empresa tem em questão).

uma empresa privada pode realizar diferentes tipos de buy-backs, sendo os 2 mais comuns:

• igualdade de acesso: o buy-back está aberto a todos os acionistas efetivamente nos mesmos termos; ou
• seletivo: o buy-back pode ser oferecido apenas a um acionista selecionado ou a alguns acionistas.

a diferença entre o tipo de recompra geralmente determinará os requisitos de documentação da ASIC (como os relativos a reuniões, períodos de aviso aos acionistas, etc.).

produto de uma recompra de ações

sob uma recompra de ações, o produto recebido por um acionista é dividido em dois componentes, sendo:

• um componente de dividendos; e
• um componente de capital.

Normalmente, a divisão é determinada pela forma como a empresa responde pela transação. Especificamente, um valor debitado na conta de capital social da empresa será o componente de capital do produto de recompra, com o saldo do produto sendo tratado como um dividendo (o que é franco).

as vantagens de uma recompra (sobre uma venda de ações), incluindo um exemplo dos resultados após impostos, são consideradas com mais profundidade no outro artigo deste mês: estratégias de saída: a venda de ações é sempre a melhor opção?

tratamento fiscal dos rendimentos

enquanto a divisão entre componentes de capital e dividendos é indicada pela empresa, várias medidas anti-evasão e integridade nas leis de imposto de renda podem ser aplicadas para garantir que benefícios fiscais inadequados não sejam obtidos como resultado da recompra.

a principal preocupação do ATO em torno das recompras de ações é a alocação entre capital e componentes de dividendos. O foco particular da ATO é se a divisão resulta em uma transmissão inadequada de capital ou dividendos para os acionistas participantes.

por exemplo, uma divisão que tem um componente de capital muito baixo pode transmitir dividendos (e franquear créditos) e aumentar artificialmente as perdas de capital dos acionistas participantes. Por outro lado, um componente de capital muito alto pode transmitir benefícios de capital (em vez de dividendos) aos acionistas participantes.

alguns dos resultados fiscais adversos que podem ser acionados se uma divisão inadequada de capital/dividendo for adotada incluem:

• podem ser aplicadas disposições de transmissão de capital (que cancelam o benefício de capital e tratam o valor como um dividendo);
• cancelamento de créditos franqueados;
• os benefícios de franqueamento podem não ser transmitidos; ou
• as disposições gerais de mudança de valor podem ser aplicadas.

abordando as questões fiscais

a ATO considera que há uma série de metodologias aceitáveis para determinar a divisão capital/dividendo, embora nem todos tenham aplicabilidade igual em todos os casos. As circunstâncias particulares em torno de cada recompra de ações devem ser consideradas para determinar a metodologia mais apropriada em cada caso.

dos métodos disponíveis, A ATO indicou que o método “capital médio por ação” é o método preferido para calcular o componente de capital de uma recompra para fins fiscais.

o método de Capital médio por ação procura identificar o capital médio para cada ação que a empresa tem em questão. Esse valor médio forma o componente de capital para cada uma das ações compradas de volta.

a fórmula para o método de Capital médio por ação é definida abaixo:

por exemplo, para uma empresa com 100 ações ordinárias em emissão e US $200 registrados como capital pago, o capital médio por ação seria de US $2 (ou seja, us $200/100). Se uma recompra fosse realizada para 30 das ações da empresa, o componente de capital dessa recompra para fins fiscais seria de US $60 (ou seja, US $2 X 30). O valor restante de qualquer produto da recompra faria parte do componente de dividendos (que poderia ser franqueado).

Quando aplicar esta fórmula, os ajustes precisam ser feitos os cálculos, em algumas circunstâncias, tais como onde as empresas têm:

• um número de diferentes classes de ações em questão;
• tem havido uma recente injeção de capital na empresa; ou
• a empresa tem, em parte, pagos ações em questão.

também é importante que a empresa realize a recompra para consideração do valor de mercado. Uma falha em fazê-lo pode resultar na avaliação de valores adicionais ao acionista que saiu (potencialmente na forma de um dividendo Não classificado).

conclusão

uma recompra de ações adequadamente implementada pode ser uma maneira eficaz de uma empresa sair de acionistas específicos ou devolver fundos excedentes ao grupo de acionistas. Embora possam ser aplicadas implicações fiscais adversas, estas podem ser geridas aplicando metodologias recomendadas pela ATO ao determinar a divisão de capital/dividendo.

se você tiver alguma dúvida em relação ao compartilhamento de recompras, ou se desejar assistência na determinação das implicações fiscais de uma recompra de ações para um de seus clientes (ou o processo a seguir para cumprir os requisitos da ASIC), entre em contato com seu consultor William Buck local.