Tudo sobre notas de empréstimo Conversíveis-notas conversíveis explicadas / SeedLegals

notas de empréstimo Conversíveis costumavam ser complexas e caras de criar. SeedLegals tornou isso muito mais fácil, diga olá ao SeedNOTE!

o que é uma nota de empréstimo conversível?

as notas de empréstimo conversíveis são instrumentos de dívida de curto prazo, não instrumentos de capital próprio. Eles são tratados como dívida em seus livros de contas e não são elegíveis para S/EIS. Eles também diferem muito dos acordos de assinatura antecipada (também conhecidos como Asa ou SeedFASTs). Vamos discutir isso em profundidade abaixo.

Tipos de Empréstimo Convertível Notas

em termos gerais, há dois tipos de CLNs:

• Seguro
• Inseguro

Seguro CLNs exigir para garantir o empréstimo, prometendo aos seus ativos, se você não conseguir pagar o empréstimo. É um investimento de alto risco, então seu investidor vai querer tanta proteção quanto puder. Estes são mais comumente conhecidos como acordos de debêntures. SeedLegals não lida com acordos de debêntures (ainda), então este artigo está focado no segundo tipo, notas de empréstimo não garantidas.

empréstimos não garantidos são bastante simples:

• as partes no Acordo são a empresa, os fundadores e os investidores.
• os investidores são chamados de detentores de notas de empréstimo ou detentores de notas.
• você concorda com os Termos e assina um contrato de empréstimo conversível.
• o investidor envia dinheiro para a empresa.
• a empresa promete pagar o investidor de volta ou emitir ações em vez do valor do empréstimo.

quais são os termos-chave em um CLN?

Aqui estão os principais termos que você verá em uma nota de empréstimo conversível, que chamamos de nota de semente em SeedLegals:

Data de vencimento

esta é a data em que o valor do empréstimo e quaisquer juros acumulados são devidos. Geralmente é definido em 3 ou 5 anos a partir da data do contrato.

rodada de financiamento qualificada

a nota de empréstimo conversível converte automaticamente quando você consegue levantar uma quantia específica de financiamento dentro de um período de tempo especificado. Por exemplo, você levanta £100.000 em uma nota de empréstimo conversível e define a rodada de financiamento qualificada em £500.000. A data em que você aumenta os £500.000 é 30 de janeiro de 2023. Você levanta £500.000 em 10 de dezembro de 2022 – sua nota de empréstimo conversível é convertida automaticamente em patrimônio em 10 de dezembro de 2022.

Principal e juros

na forma mais simples, a nota de empréstimo conversível é calculada usando juros simples. Uma variação é quando seu investidor pede juros compostos. Seu valor principal é devido na data de vencimento, enquanto os juros são acumulados e pagos mensalmente, trimestralmente ou anualmente. Às vezes, os juros são pagos na data de vencimento, juntamente com o valor principal.

Evento de Inadimplência

o que acontece se houver uma violação do contrato ou se você não pagar os juros dentro do prazo especificado? Você atinge o que é chamado de Evento de padrão. A lista é longa e muitas vezes altamente negociada.

eventos de padrões são pontos de negociação difíceis, portanto, certifique-se de saber no que está se metendo antes de assinar a linha pontilhada. Isso pode resultar em sua empresa ser assumida pelo detentor da nota de empréstimo conversível, então fale conosco se você não tiver certeza do que isso significa!

patrimônio líquido

o detentor da nota de empréstimo conversível não detém ações na conclusão da rodada. Muitas vezes, os investidores pedem um desconto no preço das ações da rodada de qualificação. Então, eles recebem o principal + juros acumulados + ações adicionais em vez do desconto.

compartilhar certificados e outros arquivos

nenhum certificado de compartilhamento será emitido, nenhum SH01 será arquivado. Os investidores receberão, em vez disso, um certificado de nota, e SeedLegals inclui isso no conjunto completo de documentos.

se o contrato de empréstimo conversível atingir uma rodada de financiamento qualificada, no entanto, você emite patrimônio líquido no momento da conclusão dessa rodada de financiamento. Use nosso pacote redondo de sementes, para que você saiba que tudo é cuidado.

como uma nota de Semente (Nota de empréstimo conversível) é diferente de um SeedFAST (contrato de assinatura antecipada)?

Aqui estão as principais diferenças:

• os SeedFASTs emitidos após dezembro de 2019 podem ter uma data Longstop de até 6 meses para serem elegíveis para S/EIS.
• os SeedFASTs emitidos em ou antes de dezembro de 2019 podem ter uma data Longstop de até 12 meses para serem elegíveis para S/EIS.
• os SeedFASTs são compatíveis com S / EIS.
• as notas de semente não são elegíveis para S / EIS.
• SeedFASTs são instrumentos de capital, enquanto SeedNOTEs são instrumentos de dívida.
• não há reembolso de valores de investimento ou juros em um SeedFAST.

você pode ler nosso guia completo para SeedFASTs aqui.

coisas-chave para pensar

Antes de decidir que a nota de empréstimo conversível é o caminho a percorrer, fator no seguinte:

1. seu investidor quer lhe dar um empréstimo que pode ser pago de volta? Se a resposta for não, você está procurando um SeedFAST, não um SeedNOTE.
2. a EMPRESA poderá pagar o principal + juros sobre o vencimento? Se a resposta for não, fale com seu investidor e descubra quais são seus termos para o valor do investimento.
3. se você chegar a um evento de Inadimplência, quanto patrimônio você está distribuindo?

os investidores são atraídos por notas de empréstimo Conversíveis porque a dívida é maior do que o patrimônio líquido se sua empresa estiver insolvente ou procurando liquidar/encerrar. Outra razão pela qual as notas de empréstimo conversíveis são favorecidas é porque dá ao Investidor seu dinheiro de volta se a empresa não conseguir levantar uma rodada de financiamento qualificada. Então, pense nisso antes de concordar com os Termos.

e quanto ao futuro fundo? É o mesmo?

o futuro fundo é, certamente, um acordo de nota de empréstimo conversível onde o governo qualifica certas empresas que podem aproveitar o esquema.

para um esboço abrangente sobre o que o futuro Fundo significa, escrevemos uma análise linha por linha.

se você tiver dúvidas, você sabe onde nos encontrar!