All About Convertible Loan Notes – note convertibile explicate / SeedLegals

note de împrumut convertibile utilizate pentru a fi complexe și costisitoare pentru a crea. SeedLegals a făcut mult mai ușor, salutați SeedNOTE!

ce este o notă de împrumut Convertibilă?

bancnotele convertibile de împrumut sunt instrumente de datorie pe termen scurt, nu Instrumente de capitaluri proprii. Acestea sunt tratate ca datorii în cărțile dvs. de conturi și nu sunt eligibile S/EIS. De asemenea, diferă foarte mult de acordurile de abonament în avans (cunoscute și sub numele de ASA sau SeedFASTs). Vom discuta asta în profunzime mai jos.

tipuri de note de împrumut convertibile

în linii mari, există două tipuri de CLN:

• garantate
• negarantate

CLN garantate vă solicită să vă asigurați împrumutul promițând activele dvs. dacă nu reușiți să rambursați împrumutul. Este o investiție cu risc ridicat, astfel încât investitorul dvs. va dori cât mai multă protecție pe care o poate obține. Acestea sunt mai cunoscute sub numele de acorduri de obligațiuni. SeedLegals nu se ocupă cu acorduri de obligațiuni (încă) astfel încât acest articol este axat pe al doilea tip, negarantate împrumut note.

creditele negarantate sunt destul de simple:

• părțile la acord Sunt compania, fondatorii și investitorii.
• investitorii sunt numiți deținători de Note de împrumut sau deținători de Note.
• sunteți de acord cu Termenii și semnați un contract de împrumut convertibil.
• investitorul trimite numerar companiei.
• compania promite fie să plătească investitorului înapoi, fie să emită acțiuni în locul Sumei împrumutului.

care sunt termenii cheie într-un CLN?

iată termenii cheie pe care îi veți vedea într-o notă de împrumut Convertibilă, pe care o numim SeedNOTE pe SeedLegals:

data scadenței

aceasta este data la care se datorează valoarea împrumutului și orice dobândă acumulată. De obicei este stabilit la 3 sau 5 ani de la data acordului.

Runda de finanțare eligibilă

nota de împrumut convertibilă se convertește automat atunci când reușiți să strângeți o anumită sumă de finanțare într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, ridicați 100.000 de euro pe o notă de împrumut convertibilă și setați Runda de finanțare eligibilă la 500.000 de euro. Data în care ridicați 500.000 de euro este 30 ianuarie 2023. Ridicați 500.000 de euro pe 10 decembrie 2022 – nota dvs. de împrumut convertibilă se transformă automat în capitaluri proprii pe 10 decembrie 2022.

Principal și dobândă

în cea mai simplă formă, nota de împrumut convertibilă este calculată folosind dobândă simplă. O variație este atunci când investitorul dvs. solicită dobândă compusă. Suma dvs. principală este datorată la data scadenței, în timp ce dobânda se acumulează și se plătește lunar, trimestrial sau anual. Uneori, dobânda se plătește la data scadenței împreună cu suma principală.

caz de neplată

ce se întâmplă dacă există o încălcare a acordului, sau nu reușesc să plătească dobânda în termenul specificat? Ai lovit ceea ce se numește eveniment de Default. Lista este lungă și adesea foarte negociată.

evenimentele implicite sunt puncte dificile de negociere, deci asigurați-vă că știți în ce intrați înainte de a semna pe linia punctată. S-ar putea ca compania dvs. să fie preluată de titularul de împrumut convertibil, așa că vorbiți-ne dacă nu sunteți prea sigur ce înseamnă!

capitaluri proprii

titularul bancnotei convertibile nu deține acțiuni la finalizarea rundei. Adesea, investitorii solicită o reducere la prețul acțiunilor din Runda de calificare. Deci, ei primesc principalul + dobânda acumulată + acțiuni suplimentare în locul reducerii.

certificate de acțiuni și alte depuneri

nu va fi emis niciun certificat de acțiuni, nu va fi depus niciun SH01. În schimb, investitorii vor primi fiecare un certificat de notă, iar SeedLegals include acest lucru în suita completă de documente.

dacă contractul de împrumut Convertibil atinge o rundă de finanțare calificată, totuși, emiteți capitaluri proprii în momentul finalizării acelei runde de finanțare. Folosiți pachetul nostru rotund de semințe, astfel încât să știți că totul este îngrijit.

cum este diferită o notă de împrumut Convertibilă de la un SeedFAST (acord de abonament în avans)?

Iată principalele diferențe:

• Seedfast-urile emise după decembrie 2019 pot avea o dată de oprire lungă de până la 6 luni pentru a fi eligibile S/EIS.
• Seedfast-urile emise la sau înainte de decembrie 2019 pot avea o dată Longstop de până la 12 luni pentru a fi eligibile S/EIS.
• SeedFASTs sunt conforme S/EIS.
• SeedNOTEs nu sunt eligibile S/EIS.
• Seedfast-urile sunt instrumente de capitaluri proprii, în timp ce SeedNOTEs-urile sunt instrumente de datorie.
• nu există nicio rambursare a sumelor investiției sau a dobânzii într-un SeedFAST.

puteți citi ghidul nostru complet pentru a SeedFASTs aici.

lucruri cheie să se gândească la

înainte de a decide că nota de împrumut convertibile este mod de a merge, factor în următoarele:

1. investitorul dvs. dorește să vă ofere un împrumut care poate fi plătit înapoi? Dacă răspunsul este nu, căutați un SeedFAST, nu o SeedNOTE.
2. va putea compania să plătească principalul + dobânda la scadență? Dacă răspunsul este nu, discutați cu investitorul dvs. și aflați care sunt termenii lor pentru suma investiției.
3. dacă ajungeți la un eveniment de neplată, cât de mult capital oferiți?

investitorii sunt atrași de notele de împrumut convertibile, deoarece datoria este mai mare decât capitalul propriu dacă compania dvs. este insolvabilă sau dorește să lichideze/să lichideze. Un alt motiv pentru care Notele de împrumut convertibile sunt favorizate este că oferă investitorului banii înapoi dacă compania nu reușește să strângă o rundă de finanțare calificată. Deci, gândiți-vă înainte de a fi de acord cu Termenii.

cum rămâne cu viitorul Fond? Este la fel?

viitorul Fond este, cu siguranță, un acord de împrumut convertibil în care guvernul califică anumite companii care pot beneficia de sistem.

pentru o prezentare cuprinzătoare a ceea ce înseamnă viitorul Fond, am scris o analiză linie cu linie.

dacă aveți întrebări, știți unde să ne găsiți!