Ce este o opțiune de protecție?

un put protector este o strategie de opțiuni care reduce riscul potențial de a deține un stoc. Investitorii care dețin acțiuni într-o companie pot cumpăra puțuri, oferindu-le dreptul de a vinde aceste acțiuni la un preț specificat. Pune de protecție implică cumpărare pune cu un preț de grevă sub valoarea curentă de piață a stocului pentru a limita pierderile lor.

acest articol discută punctele de protecție, modul în care funcționează și dacă sunt o idee bună pentru investitori.

definiție și exemple de Put Protector

un put protector este un tip de strategie de opțiune put care ajută investitorii să-și limiteze pierderile maxime din deținerea unui stoc. Această strategie este adesea angajată de investitori care sunt bullish pe o creștere a prețurilor pe termen lung pentru un stoc, dar bearish pe termen scurt.

• nume alternativ: căsătorit pune

Când dețineți un stoc, puteți câștiga un profit în cazul în care valoarea câștigurile de stoc. Puteți pierde bani dacă prețul acțiunilor scade. Pierderea dvs. maximă este egală cu valoarea unei acțiuni, înmulțită cu numărul de acțiuni pe care le dețineți.

de exemplu, dacă dețineți 100 de acțiuni XYZ, fiecare în valoare de 25 USD, aveți 2.500 USD investiți. Dacă XYZ devine lipsit de valoare, ai putea pierde $2,500.

continuând exemplul de mai sus, veți folosi un put de protecție dacă cumpărați o opțiune put pe XYZ cu un preț de grevă de 20 USD în plus față de acțiunile pe care le dețineți. Cu această opțiune put, puteți vinde acțiunile dvs. vânzătorului de opțiuni pentru 20 USD fiecare, indiferent de valoarea lor de piață.

trebuie să plătiți o primă atunci când cumpărați o opțiune, astfel încât și factorii din calculele dvs. de profit sau pierdere. Această primă este de obicei mai mare cu cât prețul de exercitare este mai aproape de valoarea de piață curentă a stocului și cu atât mai mult timp există între data curentă și momentul expirării opțiunii. De asemenea, vor tinde să fie mai mari pentru titluri mai volatile.

cum funcționează un dispozitiv de protecție?

vă puteți gândi de protecție pune ca fiind ca de asigurare. Plătiți o primă pentru a cumpăra un put cu un preț de grevă sub valoarea curentă a unui stoc pe care îl dețineți. În schimb, vă limitați pierderea maximă pe stoc la diferența dintre valoarea curentă a stocului și prețul de exercitare listat în put.

să ilustrăm acest lucru continuând cu exemplul XYZ. Aveți acțiuni ale XYZ pe care le-ați cumpărat la 25 USD pe acțiune. De asemenea, aveți un put pe XYZ cu prețul de grevă de $20 pentru care să presupunem că ați plătit $2 ca primă opțiune. Deci, punctul dvs. de rentabilitate este de $20 + $2 = $ 22.

acum, dacă prețul acțiunilor XYZ începe să scadă, vă puteți limita pierderea prin exercitarea opțiunii put și vânzarea acțiunilor XYZ la 20 USD pe acțiune.

să presupunem că prețul XYZ scade la 10 USD pe acțiune. Pierderea dvs. pe acțiune pe acțiunile XYZ pe care le – ați cumpărat ar fi de $10 – $25 = $15. Câștigul dvs. prin exercitarea acțiunilor put și vânzarea acțiunilor XYZ la 20 USD ar fi de 20 USD – 10 USD = 10 USD.

pierderea dvs. pe acțiune este:

Pierdere la prețul acțiunilor + câștig la exercițiul pus-opțiuni premium = -$15+ $10 -$2 = $7

folosind numerele de mai sus, pierderea maximă ar fi egală ($7) * 100 = $700, care este o pierdere mult mai mică decât pierderea maximă de $1,500 (-$15 * 100) fără put.

în același timp, nu aveți nicio obligație de a exercita put-ul, ceea ce înseamnă că puteți alege să îl lăsați să expire, pierzând doar prima pe care ați plătit-o. Aceasta înseamnă că, dacă prețul acțiunilor pe care le dețineți crește, nu vă veți limita profitul potențial.

Pro și contra unui dispozitiv de protecție

Pro explicat

• limitați pierderile potențiale: cu puturi de protecție, există un preț minim la care puteți vinde acțiunile dvs., limitând cât de mult puteți pierde din deținerea unui stoc.
• nici un efect asupra câștigurilor potențiale: deoarece nu sunteți obligat să exercitați un put, acesta nu va avea impact asupra câștigurilor dvs. potențiale dacă prețul stocului crește semnificativ.

contra explicat

• trebuie să plătiți o primă pentru opțiunea: de fiecare dată când cumpărați un put, plătiți o primă, ceea ce înseamnă că trebuie să plătiți pentru protecție.
• cumpararea regulat pune de protecție poate crea trageți pe întoarce: dacă ați cumpărat pune de protecție în mod regulat, ai putea lichidarea cheltuieli sume semnificative pe Prime. Pe termen lung, acest lucru ar putea reduce randamentele generale, mai ales dacă plătiți prime mari.

ce înseamnă pentru un individ investitori

pune de protecție sunt o opțiune pentru investitorii care doresc să dețină un stoc, dar care sunt îngrijorați de o scădere semnificativă a prețului său. Le puteți folosi dacă doriți să investiți într-o garanție, dar nu vă puteți permite să experimentați o pierdere catastrofală. Alternativ, vă puteți reechilibra portofoliul pentru a reduce riscul de investiții, cum ar fi prin creșterea deținerii de obligațiuni în comparație cu deținerile de acțiuni.

pentru investitorii pe termen lung, plasările de protecție nu vor fi deosebit de utile, deoarece sunt mai eficiente pentru limitarea pierderilor pe termen scurt. Dacă investiți pentru ceva de genul pensionării, plasările de protecție probabil nu vor fi o strategie utilă pentru dvs.