Finro Financial Consulting

diagrama din dreapta arată intersecția acestor Termeni.

startup-urile Post-venituri și startup-urile pre-venituri pot fi fie în stadiu incipient, fie în stadiu târziu. În cele mai multe cazuri, o pornire în stadiu incipient va fi pre-venituri, iar o etapă târzie va fi post-venituri. Dar există multe excepții de la acest tule-of-thumb.

până în prezent, am pus bazele pentru o pornire înainte de venituri și de ce trebuie să știu valoarea acesteia. Acum, putem discuta despre metoda top-5 pentru a estima o valoare de pornire pre-venituri.

există mai multe metode și ne vom concentra aici pe cele mai populare și valoroase moduri.

ne bazăm evaluarea totală pe proiecții și rate de creștere atunci când estimăm evaluarea companiilor înainte de venituri.

deoarece avem foarte puține date cu care să lucrăm, putem folosi o abordare calitativă sau cantitativă.

abordarea calitativă

termenul de abordare calitativă a evaluării este un puzzle.

cum putem pune un preț pe o afacere într-un mod calitativ? Întregul scop al unei evaluări este cantitativ.

de fapt, pentru unele întreprinderi și în unele etape, investitorii se bazează mai mult pe sentimentul lor intestinal decât pe orice calcul cantitativ.

în această abordare, investitorii grad diferite aspecte ale unei afaceri și traduce aceste note într-un număr de evaluare dur.

această secțiune acoperă cele două metodologii de evaluare calitativă cele mai utilizate: metoda Berkus și metoda Payne Scorecard.

metoda Berkus

Dave Berkus a introdus inițial această metodă în anii 1990 pentru a simplifica evaluarea de pornire în stadiu incipient.

metoda permite investitorilor în stadiu incipient să aprecieze o companie fără o analiză financiară aprofundată și o diligență prealabilă.

deci, atunci când investitorii ar putea evalua rapid valoarea unui startup pur și simplu prin clasificarea diferitelor aspecte ale afacerii subiectiv.

fiecare grad va crește sau micșora rezultatul final.

această metodă este destinată startup-urilor despre care investitorii cred că vor genera venituri de cel puțin 20 de milioane de dolari în următorii 5 ani.

dacă răspunsul este da, ar trebui să utilizeze metoda Berkus.

iată calculul metodei Berkus bazat pe actualizarea din 2016 a modelului:

dacă există: adăugați la valoarea companiei până la:

1. Idee de sunet (valoare esențială, risc de produs) $1/2 milioane

2. Prototip (reducerea riscului tehnologic) $1/2 milioane

3. Echipa de Management al calității (reducerea riscului de execuție) $1/2 milioane

4. Relații strategice (reducerea riscului de piață și a riscului competitiv) $1/2 milioane

5. Lansarea sau vânzările produsului (reducerea riscului financiar sau de producție) 1/2 milioane USD

această metodă este flexibilă și presupune un maxim de 2 USD.Evaluare 5M pentru o pornire pre-venituri. Această valoare se poate modifica în funcție de evaluarea medie a tranzacțiilor de semințe și pre-semințe în nișa sau locația specifică.