återköp av aktier i privata företag

av Todd Want | Director, Tax Services

de flesta allmänhetens medvetenhet om återköp av aktier handlar om deras användning av börsnoterade företag, främst som ett sätt att returnera överskottskapital på ett attraktivt sätt till aktieägarna (som SMSFs). Återköp av aktier kan dock också vara mycket användbara verktyg för privata företag att hantera sin aktiebok och ge ett skatteeffektivt medel för en aktieägareavgång.

vet du vad skattefrågorna är för återköp i ett privat företag?

vad händer i en återköp av aktier

återköpsprocessen börjar när ett företag beslutar att göra ett erbjudande om att köpa tillbaka några av sina egna aktier. Om aktieägarna accepterar detta erbjudande säljs deras aktier tillbaka till Bolaget vid vilken tidpunkt bolaget omedelbart avbryter aktierna (vilket minskar det totala antalet aktier som bolaget har emitterat).

ett privat företag kan genomföra olika typer av återköp, med de 2 vanligaste varelserna:

• lika tillgång: återköpet är öppet för alla aktieägare på samma villkor; eller
• selektivt: återköpet kan erbjudas endast en utvald aktieägare eller vissa aktieägare.

skillnaden mellan typen av återköp kommer i allmänhet att bestämma ASIC-dokumentationskraven (t.ex. de som rör möten, aktieägare uppsägningstider etc.).

intäkter från ett återköp av aktier

under ett återköp av aktier delas intäkterna från en aktieägare i två delar, varvid:

• en utdelningskomponent; och
• en kapitalkomponent.

vanligtvis bestäms delningen av hur företaget redovisar transaktionen. Specifikt kommer ett belopp som debiteras bolagets aktiekapitalkonto att vara kapitalkomponenten i återköpslikviden, där saldot på intäkterna behandlas som en utdelning (som är frankbar).

fördelarna med en återköp (över en aktieförsäljning), inklusive ett exempel på resultatet efter skatt, betraktas mer ingående i denna månads andra artikel: exitstrategier: säljer aktier alltid det bästa alternativet?

skattebehandling av intäkter

medan uppdelningen mellan kapital-och utdelningskomponenter nomineras av bolaget kan olika åtgärder mot undvikande och integritet i inkomstskattelagen tillämpas för att säkerställa att olämpliga skatteförmåner inte uppnås till följd av återköpet.

ATO: s främsta intresse för återköp av aktier är fördelningen mellan kapital-och utdelningskomponenter. ATO: s särskilda fokus ligger på huruvida uppdelningen resulterar i en olämplig strömning av kapital eller utdelning uppgår till de deltagande aktieägarna.

till exempel kan en uppdelning som har för låg kapitalkomponent strömma utdelningar (och frankeringskrediter) och artificiellt öka kapitalförlusterna hos de deltagande aktieägarna. Omvänt kan en kapitalkomponent som är för hög strömma kapitalförmåner (snarare än utdelning) till de deltagande aktieägarna.

några av de negativa skatteutfall som kan utlösas om en olämplig kapital – /utdelningsdelning antas inkluderar:

• kapitalströmningsbestämmelser kan gälla (som avbryter kapitalförmånen och behandlar beloppet som utdelning);
• annullering av frankeringskrediter;
• frankeringsförmåner kanske inte kan streamas; eller
• de allmänna värdeförskjutningsbestämmelserna kan gälla.

ta itu med skattefrågorna

ATO anser att det finns ett antal godtagbara metoder för att fastställa kapital – /utdelningsdelningen, även om inte alla har lika tillämplighet i alla fall. De särskilda omständigheterna kring varje återköp av aktier måste beaktas för att fastställa den lämpligaste metoden i varje enskilt fall.

av de tillgängliga metoderna har ATO angett att metoden genomsnittligt kapital Per aktie är den metod som föredras för beräkning av kapitalkomponenten i ett återköp för skattemässiga ändamål.

metoden för genomsnittligt kapital per aktie ser ut att identifiera det genomsnittliga kapitalet för varje aktie som bolaget har i fråga. Detta genomsnittliga belopp utgör sedan kapitalkomponenten för var och en av de återköpta aktierna.

formeln för metoden för genomsnittligt kapital per aktie anges nedan:

som ett exempel, för ett företag med 100 stamaktier i emission och $200 registrerade som inbetald kapital, skulle det genomsnittliga kapitalet per aktie vara $2 (dvs. $200/100). Om en återköp skulle genomföras för 30 av bolagets aktier skulle kapitalkomponenten i denna återköp för skattemässiga ändamål vara $60 (dvs. $2 X 30). Det återstående beloppet av eventuella intäkter från återköpet skulle utgöra en del av utdelningskomponenten (som skulle kunna frankeras).

vid tillämpning av denna formel kan justeringar behöva göras i beräkningarna under vissa omständigheter, till exempel där företag har:

• ett antal olika aktieslag vid emission;
• det har nyligen skett en kapitaltillskott i bolaget; eller
• bolaget har delvis betalat ut aktier vid emission.

det är också viktigt för företaget att genomföra återköpet för marknadsvärde. Underlåtenhet att göra detta kan leda till att ytterligare belopp kan bedömas för den utgående aktieägaren (eventuellt i form av en obetald utdelning).

slutsats

ett korrekt genomfört återköp av aktier kan vara ett effektivt sätt för ett företag att lämna vissa aktieägare eller returnera överskottsmedel till aktieägargruppen. Även om negativa skattekonsekvenser kan tillämpas kan dessa hanteras genom att tillämpa metoder som rekommenderas av ATO vid bestämning av kapital/utdelningsdelning.

om du har några frågor i samband med återköp av aktier, eller om du vill ha hjälp med att bestämma skattekonsekvenserna av en återköp av aktier för en av dina kunder (eller processen att följa för att uppfylla ASIC-kraven), kontakta din lokala William Buck-rådgivare.