Allt om konvertibla lån Notes-Konvertibla Notes Explained / SeedLegals

konvertibla lån Notes brukade vara komplexa och dyra att skapa. SeedLegals har gjort det mycket lättare, säg hej till SeedNOTE!

Vad är en konvertibel notering?

konvertibler är kortfristiga skuldinstrument, inte egetkapitalinstrument. De behandlas som skuld i dina konton och är inte S/EIS berättigade. De skiljer sig också mycket från förhandsabonnemangsavtal (även känd som ASA eller SeedFASTs). Vi kommer att diskutera det på djupet nedan.

typer av konvertibler

i stort sett finns det två typer av CLN:

• säkrade
• oprioriterade

säkrade CLNs kräver att du säkra lånet genom att lova dina tillgångar om du misslyckas med att återbetala lånet. Det är en högriskinvestering, så din investerare vill ha så mycket skydd som de kan få. Dessa är mer allmänt kända som förlagsavtal. SeedLegals handlar inte om förlagsavtal (ännu) så den här artikeln är inriktad på den andra typen, osäkrade låneanteckningar.

lån utan säkerhet är ganska enkelt:

• parterna i avtalet är bolaget, grundarna och investerarna.
• investerarna kallas Låneinnehavare eller en obligationsinnehavare.
• du godkänner villkoren och tecknar ett konvertibelt låneavtal.
• investeraren skickar kontanter till företaget.
• företaget lovar att antingen betala tillbaka investeraren eller emittera aktier i stället för lånebeloppet.

vilka är de viktigaste termerna i en CLN?

här är de viktigaste termerna du ser i en Konvertibellånan, som vi kallar en SeedNOTE på SeedLegals:

förfallodag

detta är det datum då lånebeloppet och eventuell upplupen ränta förfaller. Det är vanligtvis satt till 3 eller 5 år från dagen för avtalet.

kvalificerande finansieringsrunda

Konvertibelnotan konverteras automatiskt när du lyckas samla in ett visst belopp inom en viss tidsperiod. Till exempel höjer du 100 000 i en Konvertibelkredit och ställer in den kvalificerade finansieringsrundan till 500 000 i 500 000. Det datum inom vilket du höjer 500 000 00 är 30 januari 2023. Du höjer 500 000 00 den 10 December 2022-din Konvertibla låneanteckning konverteras automatiskt till eget kapital den 10 December 2022.

kapital och ränta

i den enklaste formen beräknas Konvertibelnotan med enkel ränta. En variation är när din investerare ber om sammansatt ränta. Ditt huvudbelopp förfaller på förfallodagen, medan ränta uppkommer och betalas månadsvis, kvartalsvis eller årsbasis. Ibland, ränta betalas på förfallodagen tillsammans med huvudbeloppet.

händelse av Standard

vad händer om det finns ett brott mot avtalet, eller om du inte betalar räntan inom den angivna tiden? Du träffar vad som kallas händelse av Standard. Listan är lång och ofta mycket förhandlad.

händelser av standardvärden är tuffa förhandlingspunkter, så se till att du vet vad du får in innan du loggar in på den streckade linjen. Det kan leda till att ditt företag tas över av konvertibelinnehavaren, så tala med oss om du inte är säker på vad det betyder!

eget kapital

Konvertibelinnehavaren innehar inte aktier efter avslutad runda. Ofta ber investerare om rabatt på Kvalificeringsrundans aktiekurs. Så får de huvudmannen + upplupen ränta + ytterligare aktier i stället för rabatten.

aktiecertifikat och andra anmälningar

inget aktiecertifikat kommer att utfärdas, ingen SH01 kommer att arkiveras. Investerarna kommer istället att få ett Notcertifikat, och SeedLegals inkluderar detta i hela dokumentpaketet.

om Konvertibla låneavtalet träffar en kvalificerad finansieringsrunda, utfärdar du dock eget kapital vid tidpunkten för slutförandet av den finansieringsrundan. Använd vårt Seed Round-paket så att du vet att allt tas om hand.

hur skiljer sig en SeedNOTE (konvertibel låneanteckning) från en SeedFAST (Förhandsabonnemangsavtal)?

här är de viktigaste skillnaderna:

• SeedFASTs utfärdade efter December 2019 kan ha ETT Longstop-datum på upp till 6 månader för att vara S/EIS-berättigade.
• utsäde som utfärdats före eller före December 2019 kan ha ETT Longstop-datum på upp till 12 månader för att vara S/EIS-berättigade.
• SeedFASTs är s / EIS-kompatibla.
• SeedNOTEs är inte S/EIS berättigade.
• SeedFASTs är egetkapitalinstrument medan SeedNOTEs är skuldinstrument.
• det finns ingen återbetalning av investeringsbelopp eller ränta i en Fröfast.

du kan läsa vår fullständiga guide till SeedFASTs här.

viktiga saker att tänka på

innan du bestämmer dig för att Konvertibelnotan är vägen att gå, faktor i följande:

1. vill din investerare ge dig ett lån som kan betalas tillbaka? Om svaret är nej, letar du efter en Fröfast, inte en Frönnot.
2. kommer företaget att kunna betala kapitalbeloppet + ränta på förfallodagen? Om svaret är nej, tala med din investerare och ta reda på vad deras villkor är för investeringsbeloppet.
3. om du når en händelse av fallissemang, hur mycket kapital ger du bort?

investerare lockas till Konvertibla Låneanteckningar eftersom skulden rankas högre än eget kapital om ditt företag är insolvent eller vill avveckla/avveckla. En annan anledning till att Konvertibla Lånefoton gynnas är att det ger investeraren sina pengar tillbaka om företaget misslyckas med att höja en kvalificerad finansieringsrunda. Så tänk på det innan du godkänner villkoren.

vad sägs om den framtida fonden? Är det samma sak?

den framtida fonden är förvisso ett konvertibelavtal där regeringen kvalificerar vissa företag som kan utnyttja systemet.

för en omfattande översikt över vad den framtida fonden betyder har vi skrivit en rad för radanalys.

om du har frågor, vet du var du hittar oss!