Vad är en skyddande säljoption?

en skyddande put är en optionsstrategi som minskar den potentiella risken att äga ett lager. Investerare som äger aktier i ett företag kan köpa sätter, vilket ger dem rätt att sälja dessa aktier till ett visst pris. Skyddande sätter innebär att köpa sätter med ett lösenpris under aktiens nuvarande marknadsvärde för att begränsa sina förluster.

den här artikeln diskuterar skyddande sätter, hur de fungerar, och om de är en bra ide för investerare.

Definition och exempel på en skyddande Put

en skyddande put är en typ av en säljoptionsstrategi som hjälper investerare att begränsa sina maximala förluster från att äga ett lager. Denna strategi används ofta av investerare som är hausse på en långsiktig prisökning för en aktie men baisse på kort sikt.

• alternativt namn: Gift Put

när du äger ett lager kan du tjäna vinst om det aktien får värde. Du kan förlora pengar om aktiens pris faller. Din maximala förlust är lika med värdet på en aktie multiplicerat med antalet aktier du äger.

om du till exempel äger 100 aktier i XYZ, var och en värd $25, har du $2,500 investerat. Om XYZ blir värdelös kan du förlora $ 2500.

fortsatt ovanstående exempel kommer du att använda en skyddande put om du köper ett put-alternativ på XYZ med ett lösenpris på $20 utöver de aktier du äger. Med detta säljalternativ kan du sälja dina aktier till optionsförsäljaren för $20 vardera, oavsett vad deras marknadsvärde är.

du måste betala en premie när du köper en option, så att även faktorer i din vinst eller förlust beräkningar. Denna premie är vanligtvis högre ju närmare lösenpriset är till aktiens nuvarande marknadsvärde och ju mer tid det finns mellan det aktuella datumet och när optionen löper ut. De tenderar också att vara högre för mer flyktiga värdepapper.

Hur fungerar en skyddande Put?

du kan tänka på skyddande sätter som att vara som försäkring. Du betalar en premie för att köpa en sälj med ett lösenpris under det aktuella värdet på ett lager du äger. I utbyte begränsar du din maximala förlust på aktien till skillnaden mellan aktiens nuvarande värde och lösenpriset som anges i put.

låt oss illustrera det genom att fortsätta med exemplet XYZ. Du har aktier i XYZ som du köpte till $ 25 per aktie. Du har också en sätta på XYZ med strejkpriset på $20 för vilket antar att du betalade $2 som optionspremie. Så din break-even punkt är $20 + $2 = $22.

nu, om priset på XYZ-aktier börjar falla, kan du begränsa din förlust genom att utöva din säljoption och sälja aktier i XYZ till $20 per aktie.

Antag att priset på XYZ faller till $10 per aktie. Din förlust per aktie på XYZ – aktierna du köpte skulle vara $10 – $25 = $15. Din vinst genom att utöva din put och sälja XYZ – aktier till $20 skulle vara $20 – $10 = $10.

din förlust per aktie är:

förlust på aktiekurs + vinst på säljövning-optionspremie = -$15+ $10 -$2 = $7

med hjälp av siffrorna ovan, din maximala förlust skulle vara lika ($7) * 100 = $700, vilket är en mycket mindre förlust än$1,500 (- $15 * 100) maximal förlust utan put.

samtidigt har du ingen skyldighet att utöva put, vilket innebär att du kan välja att låta den löpa ut och bara förlora den premie du betalat. Det betyder att om priset på aktien du håller stiger, kommer du inte att begränsa din potentiella vinst.

fördelar och nackdelar med ett skyddande sätt

Pros Explained

• begränsa dina potentiella förluster: med skyddande sätter finns det ett minimipris du kan sälja dina aktier på, vilket begränsar hur mycket du kan förlora från att äga ett lager.
• ingen effekt på potentiella vinster: eftersom du inte är skyldig att utöva en put, kommer det inte att påverka dina potentiella vinster om priset på aktien stiger avsevärt.

nackdelar förklarade

• du måste betala en premie för alternativet: varje gång du köper en put betalar du en premie, vilket innebär att du måste betala för skyddet.
• regelbundet köpa skyddande sätter kan skapa dra på din avkastning: om du köper skyddande sätter på en regelbunden basis, du kan avveckla spendera betydande belopp på Premier. På lång sikt kan detta minska din totala avkastning, särskilt om du betalar höga Premier.

vad det betyder för en enskild investerare

skyddande sätter är ett alternativ för investerare som vill äga en aktie, men som är oroliga för en betydande nedgång i priset. Du kan använda dem om du vill investera i en säkerhet men inte har råd att uppleva en katastrofal förlust. Alternativt kan du balansera din portfölj för att minska investeringsrisken, till exempel genom att öka ditt obligationsinnehav jämfört med aktieinnehav.

för långsiktiga köp-och-håll-investerare kommer skyddsåtgärder inte att vara särskilt användbara eftersom de är mer effektiva för att begränsa förluster på kort sikt. Om du investerar för något som pensionering, kommer skyddsåtgärder förmodligen inte att vara en användbar strategi för dig.