Vad händer när du standard på en bil titel lån?

ett biltitellån är en slithering burk maskar som du verkligen inte vill öppna om inte ditt liv beror på det. Titel lån anses vara det värsta av det värsta när det gäller subprime lån, som är hög ränta, kortfristiga lån som marknadsförs till personer som inte har kredit eller inkomst för att kvalificera sig för lån till rimliga priser. Med andra ord marknadsförs de till de personer som minst har råd att betala dem i tid. Det är som att locka någon med diabetes att äta en stor påse munkar.

bil titel lån, även känd som titel lån, Titel bönder, och rosa slip lån, behandlas vanligtvis och betalas ut inom en timme efter ansökan. Titel långivare kontrollerar inte din kredit, och medan vissa kräver att du har någon typ av inkomst – oavsett om det är jobb, arbetslöshet eller pension – kommer många långivare att acceptera ett bankkonto med lite pengar i det som bevis på inkomst. I de flesta fall är allt du verkligen behöver för att ta ut ett titellån ett ID, den ursprungliga lienfria titeln till en bil i ditt namn och en extra uppsättning nycklar. I utbyte kommer långivaren att ge dig någonstans mellan 25 och 40 procent av värdet på din bil, som du kan fortsätta köra så länge du inte standard på lånet.

Vad är en standard?

när en låntagare underlåter att uppfylla de villkor som både låntagaren och bilen Titel långivaren kommit överens om, detta kallas en standard.

några exempel inkluderar:

• när låntagaren missade att betala på det överenskomna datumet
• när låntagaren misslyckades med att ge det överenskomna beloppet i tid
• när låntagaren inte följde specifika regler som anges i avtalet

när en standard äger rum söker långivaren vanligtvis låntagaren för att diskutera vad som kan göras. Om låntagaren inte uppfyller långivaren eller båda parter misslyckas med att hitta en lösning för att avhjälpa situationen, har långivaren möjlighet att vidta rättsliga åtgärder mot låntagaren eller automatiskt återta bilen vilken titel användes som säkerhet.

farorna med titel lån

när du bor lönecheck till lönecheck som 76 procent av amerikanerna gör, små nödsituationer kan allvarligt jack upp ditt liv. Allt är bra tills din bil plötsligt bryts ner och behöver $1000 i reparationer, som du inte har, eller gasföretaget avbryter din tjänst för den förfallna $300, som du inte heller har. Om du inte har en bra vän eller släkting som är villig att låna ut pengar, är du i svåra sträckor.

eftersom din kreditpoäng, inkomst och nuvarande skuld förmodligen diskvalificerar dig från att få ett traditionellt lån med låg ränta i en nödsituation, kanske du känner att du verkligen inte har något annat val än att överlämna titeln till din bil och hoppas att du kan betala av lånet innan du vaknar en morgon för att hitta din bil borta. Men de höga räntorna i samband med dessa lån gör dem till ett spel som 17 procent av titellånskunder förlorar.

den månatliga räntan på titel lån är vanligtvis 25 procent, vilket motsvarar en 300 procent APR, eller årlig procentsats. APR är den summa pengar du betalar i ränta om du har ett lån i tolv månader. Löptiden för ett titellån är vanligtvis 30 dagar, i slutet av vilket huvudbeloppet plus ränta förfaller. När det gäller ett lån på 1 000 dollar måste du betala 1 250 dollar i slutet av terminen eller bara betala räntan och rulla över huvudmannen i ytterligare en månad, under vilken räntan fortsätter att löpa till samma höga ränta.

i genomsnitt, Titel låntagare rulla över lånet åtta gånger. Total kostnad för ett lån på 1 000 dollar i slutet av åtta månader? En svindlande $3000 plus eventuella extra avgifter, som kan inkludera lien, origination och dokumentavgifter och, för att lägga till förolämpning mot skada när din bil är återtagen, en återtagningsavgift.

efterdyningarna av återtagande på grund av en bil titel lån

om du standard på ditt lån och repo mannen betalar du ett besök i mitten av natten, du kan ha några dagar eller ens ett par veckor att komma med de nödvändiga kontanter och förhandla om återlämnande av din bil innan det går till auktion, men att allt beror på långivarens auktion schema. Om det går till auktion innan du kan få tillbaka det, kommer långivaren att få tillbaka det belopp du är skyldig från intäkterna från bilens försäljning.

och sedan vad? Skickar de dig en check på vad som är kvar? Inte om de inte behöver, och de behöver inte i stater där titel lån regleras av bonde lagar, eftersom de är i de flesta av de 20 stater där titel lån är lagliga. Du kan standard på en liten återstående balans efter att ha betalat tre gånger så mycket i ränta och ändå förlora din bil och varje öre av det egna kapitalet du har i den. Utöver det måste du komma med medel för att köpa en ny bil.

vad du kan göra

om du funderar på att ta ett titellån för att täcka en nödsituation, gör det inte förrän du har uttömt alla andra resurser först. Prata med familj och vänner om ett lån, kontakta samhället eller myndigheter som har medel avsatta för att hjälpa människor i nöd genom olika svårigheter, be dina fordringsägare om en förlängning på betalningar, eller gå den traditionella vägen och pantsätta något av värde som inte kommer att lämna dig strandsatta och begravda under ett berg av oöverstigliga skulder om du inte kan göra betalningarna.

först efter att du har utforskat alla andra avenyer du kan tänka på bör du överväga att ta ut ett titellån, och även då, först efter att ha kammat igenom din budget och hitta sätt att scrimp och spara för nästa månad för att säkerställa att du kommer att kunna betala av lånet i slutet av terminen.

om du redan spelar titeln lån blues och är på gränsen till återtagande (eller inte,) gör ett möte med en kreditrådgivningstjänst för att ta reda på vilka alternativ som kan vara tillgängliga för dig för att få din skuld under kontroll för att undvika ekonomisk ruin.

vad händer med min bil efter att den har återtagits?

det finns tillfällen då du fortfarande kan komma överens med din långivare för att ge dig lite tid att få den summa pengar du är skyldig. Om din långivare godkänner detta kan du fortfarande få din bil tillbaka. Du får vanligtvis ett återtagande innan de kan hävda din bil.

vid en sådan tidpunkt kan du behöva diskutera och förhandla om någon förlängning. Du kan få ett erbjudande att förnya ditt lån, men det kan vara svårt eftersom du kan hamna i en skuldcykel. Så var försiktig om du överväger den här vägen. Se till att du kan komma med de pengar som krävs i tid.

under tiden, om du bestämmer dig för att inte vidta några ytterligare åtgärder och din bil har återtagits av långivaren, kommer de sannolikt att sälja den på en auktion för att få balansen från din skuld, eventuellt ännu mer än så. Om du har försummat lånet måste långivaren returnera överskottsmedel till dig, så se till att detta tydligt anges i dina avtalsvillkor när du undertecknar det i förväg.