Ce que recherchent les sociétés de capital-investissement

Le capital-investissement n’est pas destiné à tous les types d’entreprises. Leur mission est d’investir dans des entreprises (avec une participation majoritaire ou minoritaire), de créer de la valeur pendant une période d’environ quatre ou cinq ans, puis de vendre leur part avec la plus grande plus-value possible. Par conséquent, ils recherchent des entreprises qui présentent un potentiel de croissance clair en termes de ventes et de bénéfices au cours des prochaines années. Si votre entreprise ne peut pas l’offrir, elle ne sera pas intéressée à y investir. Une fois investis, les bénéfices du private equity dépendront de la croissance et de la rentabilité de votre entreprise. Si vous gagnez, ils gagnent. Si vous échouez, ils échouent.

Lorsque votre entreprise ou le marché dans lequel vous travaillez est en croissance, une société de capital-investissement peut être en mesure de vous aider. Il peut également être en mesure de recapitaliser votre entreprise, de la quitter ou de faire une transition pour que l’équipe de direction l’achète.

Les entreprises qui n’ont pas besoin de capitaux qui ont des flux de trésorerie stables et beaucoup d’immobilisations pourraient être mieux de demander un prêt bancaire. Il en va de même pour les entreprises familiales qui veulent seulement maintenir un bon niveau de vie; elles ne peuvent pas offrir à une société de capital-investissement les rendements qu’elles recherchent. Cependant, les entreprises qui connaissent une forte croissance et qui n’ont pas d’actifs fixes pour fournir des garanties aux banques auront besoin d’investisseurs pour financer cette croissance. Le capital-investissement est une excellente option ou l’une des rares options qui existent car les banques ne seront pas disposées à prêter du crédit sans garanties.

Ce que les sociétés de capital-investissement recherchent dans les entreprises

1 – Une bonne équipe de direction: sauf lorsqu’il s’agit de changer de manager, la qualité d’un manager est un facteur décisif pour les sociétés de private equity, car elles ne seront pas impliquées dans la gestion quotidienne de l’entreprise, mais les managers le seront.

2 – Un segment de marché qui a un potentiel de croissance: c’est également un aspect important car les sociétés de capital-investissement ont besoin de taux de croissance élevés. Un autre objectif du private equity est d’obtenir une plus grande part de marché, ce qui rend important que l’entreprise soit bien positionnée pour se développer dans son secteur.

3 – Un plan d’affaires ambitieux mais réaliste: un mauvais plan d’affaires avec une maigre croissance ne les intéresse pas. Si le plan prévoit une croissance importante des ventes et des bénéfices, assurez-vous de pouvoir le confirmer avec des faits. Tout doit être cohérent.

Vous devez garder à l’esprit que les sociétés de capital-investissement recherchent un bénéfice annuel compris entre 20% et 25%. Ils estiment qu’un sur cinq sera un échec et que ceux qui réalisent des bénéfices devraient donc compenser les pertes de ceux qui échouent.

” Pour obtenir des bénéfices annuels compris entre 20 et 25%, les aspects clés sont: améliorer la gestion de l’entreprise (amélioration de l’EBITDA), obtenir des économies d’échelle de taille ou de synergies, et essayer d’acheter pas cher et de vendre cher.

4- Stratégie de sortie claire: les sociétés de capital-investissement disent que lorsqu’elles étudient une entreprise, elles consacrent 50% à l’analyse de l’investissement et les 50% restants à l’étude de la manière dont elles peuvent se désinvestir après quelques années. Par conséquent, lorsqu’ils investissent, ils savent déjà comment ils envisagent de sortir. Pour cette raison, nous vous conseillons de leur demander à l’avance comment ils ont l’intention de le faire.

5 – Sécurité: contrairement aux banques, les sociétés de capital-investissement ne savent pas quel sera leur retour sur investissement. En fait, ils pourraient tout perdre si leur plan de croissance ne fonctionne pas et que l’entreprise se retrouve au bord de la faillite. Les sociétés de capital-investissement se sentent plus en sécurité si elles obtiennent des sièges au conseil d’administration afin d’influencer la direction de l’entreprise, en acceptant ou en opposant leur veto aux modifications apportées au plan d’affaires initial. Il est très important que vous négociiez bien tous ces aspects. De cette façon, le pacte d’actionnaires est équilibré et les deux parties sont protégées, pas seulement la société de capital-investissement.

” Les sociétés de capital-investissement Recherchent le retour sur investissement.

6- Un plan d’urgence: dans chaque entreprise, il y a des hauts et des bas. Comprendre ce qui pourrait mal tourner et avoir un plan d’urgence prêt au cas où cela se produirait est essentiel. Cela aidera à renforcer la confiance.

7 – Réputation : les personnes sont des éléments clés du développement des entreprises. Pour cette raison, la réputation de vos gestionnaires sur le marché sera vérifiée avant d’investir.

8 – Retour sur investissement : le retour est étroitement lié au prix d’entrée. Si l’entreprise est très attrayante et que des concurrents tentent d’y investir, les sociétés de capital-investissement seront plus disposées à investir des montants plus importants et à recevoir des rendements inférieurs.

Nous ne recommandons pas de négocier avec une seule société de capital-investissement car cela leur donne un avantage dans les opportunités de négociation. Créer de la concurrence conduit généralement à un prix plus élevé et à un meilleur accord. Quoi qu’il en soit, vous devez être capable de le créer, ce qui signifie avoir un bon plan d’affaires et des documents bien écrits, ainsi que rechercher les sociétés de capital-investissement les plus adéquates.

Lors de la négociation avec le capital-investissement, ainsi que de la valorisation correcte de votre entreprise, vous devrez également passer par différentes étapes pour vous aider à maximiser le prix final.

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Le capital-investissement est très spécifique lorsqu’on cherche à faire des affaires, tout le monde ne convient pas. L’expertise de conseillers peut vous aider à déterminer si le capital-investissement est une option pour votre entreprise. Cependant, s’il s’avère que cette option ne convient pas, vous devriez réfléchir à la prochaine étape. Dans les deux cas, n’hésitez pas à contacter notre équipe pour un conseil stratégique.